USD/ZAR: Nivelurile randului de urmărit pe măsură ce SARB începe reducerea ratelor

Randul sud-african a crescut la cel mai înalt punct din iulie, după ce Rezerva Federală a început să reducă ratele dobânzilor și în timp ce banca centrală a țării se pregătește pentru reducerea acesteia. Rata de schimb USD/ZAR a scăzut la un minim de 17,50, mult mai scăzut decât maximul până în prezent de 19,91.

Rezerva Federală tăiată

Randul sud-african și alte monede de pe piețele emergente, cum ar fi dolarul din Singapore, yuanul chinezesc și rupia indoneziană, au sărit după ce Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor.

În ședința sa de miercuri, banca a decis să reducă ratele dobânzilor cu 0,50% pentru a proiecta o aterizare ușoară a economiei.

Reducerea ratelor a avut loc deoarece cifrele economice recente au arătat că economia încetinește. PMI de producție a rămas sub zona de expansiune de 50, în timp ce cifra serviciilor nu crește.

Cel mai important, Fed a redus ratele din cauza deteriorării pieței muncii. Datele recente au arătat că rata șomajului a rămas peste 4% în august, în timp ce economia a adăugat doar 112.000 locuri de muncă în august.

Inflația din SUA a continuat să scadă în ultimele luni. Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut la 2,5% în august. Inflația de bază a trecut de la aproape 5% în ianuarie la 3,2% și probabil că cifra va continua să scadă în următoarele luni.

Analiștii cred acum că Fed va reduce dobânzile cu 0,50% în următoarea ședință și cu 0,25% în ultima a anului. În declarația sa, Powell a menționat că comitetul își va menține dependența de date în lunile următoare.

Următoarele date de urmărit vor fi viitoarele date privind salariile non-agricole (NFP) din SUA programate pe 4 octombrie și cifrele IPC care vor apărea pe 15 octombrie. Un raport de locuri de muncă mai slab decât se aștepta va ridica probabil posibilitatea de mai multe reduceri mai târziu an.

În cele mai multe cazuri, monedele piețelor emergente se descurcă bine atunci când Rezerva Federală devine dovish, deoarece randamentele lor mai mari devin mai atractive pentru investitori. Când ratele dobânzilor Fed erau ridicate, obligațiunile guvernamentale pe termen scurt aveau randament de peste 5%, în timp ce majoritatea monedelor din EM se retrăgeau.

Reducerea ratei dobânzii SARB

Cursul de schimb USD/ZAR s-a retras și după raportul de miercuri asupra inflației. Potrivit agenției de statistică, indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 4,6% în iulie la 4,4% în august. Pe o bază lunară, aceasta a scăzut de la 0,3% la 0,0%.

IPC de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a scăzut de la 4,3% la 4,1%, în timp ce cifra lunară a scăzut de la 0,4% la 0,1%.

Inflația din Africa de Sud a scăzut din cauza scăderii prețurilor la petrol la nivel mondial și a randului puternic din moment ce țara importă articole cheie precum mașini, combustibili minerali, vehicule și materiale plastice. Ca atare, un rand mai puternic face aceste articole puțin mai ieftine.

În plus, moneda s-a descurcat bine din cauza ratelor mai mari ale dobânzilor care au fost mai mari decât inflația pentru o perioadă. Cu rate de 11,75% și inflație sub 5%, înseamnă că investitorii din fondurile de pe piața monetară au generat randamente pozitive de peste 6%.

În special, inflația din țară a scăzut la intervalul țintă al SARB. Ca urmare, analiştii se aşteaptă ca banca să înceapă să reducă ratele dobânzilor pentru prima dată în peste patru ani. În acest sens, va reduce ratele de la 11,75% la 11,50%. Unii analiști văd că banca se reduce cu 50 de puncte de bază. Într-o notă, Brendan McKenna de la Wells Fargo a spus:

Analiza tehnică USD/ZAR

Graficul USD/ZAR de la TradingView

Rata de schimb USD/ZAR a atins un vârf la 19,91 în mai anul trecut. De atunci, a scăzut cu peste 12%, adică se află într-o corecție. Scăderea face, de asemenea, randul sud-african să fie cea mai performantă monedă de pe piața emergentă.

Acest declin se datorează și acordului politic dintre Congresul Național African (ANC) și Alianța Democrată (DA). Ca urmare, încrederea întreprinderilor și a consumatorilor a continuat să scadă.

Perechea a format o încrucișare a morții în mai, când mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat. În majoritatea perioadelor, acest crossover duce la mai multe dezavantaje.

De asemenea, perechea a scăzut sub nivelul cheie de suport la 18.10, cea mai scăzută oscilație în noiembrie și decembrie anul trecut. De asemenea, indicatorul MACD s-a mutat sub punctul neutru, în timp ce Indicele Direcțional Mediu (ADX) a urcat la 23, ceea ce înseamnă că tendința este puternică.

Prin urmare, calea celei mai mici rezistențe pentru perechea USD la ZAR este de urs, următorul punct de urmărit fiind punctul psihologic la 17, cel mai scăzut punct din februarie 2023.