Acțiunile Cintas sunt supracumpărate și supraevaluate înaintea câștigurilor

Prețul acțiunilor Cintas (CTAS) a evoluat bine în ultimele decenii, depășind indicele S&P 500 și majoritatea companiilor. A crescut cu peste 35% anul acesta și cu peste 225% în ultimii cinci ani. De asemenea, a crescut cu peste 1.130% în ultimul deceniu, ajutându-l să-și împingă capitalizarea de piață la peste 82 de miliarde de dolari.

Cotă de piață puternică

Cintas este o companie despre care majoritatea americanilor nu au auzit niciodată, deoarece este o organizație business-to-business.

Este unul dintre cei mai mari furnizori de uniforme de lucru, care sunt utilizate mai ales în industrii precum sănătatea, jocurile de noroc, ospitalitatea, autovehiculele și educația. Își oferă uniformele unor companii precum Ford, General Motors, Hilton și Marriott.

Pe lângă uniforme, Cintas oferă, de asemenea, soluții precum materiale de prim ajutor și siguranță, servicii de îngrijire, articole de toaletă, instruire și conformitate și îmbrăcăminte de protecție.

Acestea sunt servicii extrem de importante de care au nevoie majoritatea companiilor din SUA și din alte țări. Principalul său beneficiu este că companiile își schimbă rar furnizorii, ceea ce înseamnă că oferă aceste servicii unor companii de zeci de ani.

Afacerea de închiriere de uniforme este cea mai mare, generând peste 7,45 miliarde de dolari în 2023. Este urmată de serviciile sale de prim ajutor și siguranță, care au generat venituri de peste 1,06 miliarde de dolari pe parcursul anului. Celelalte servicii fac peste 1 miliard de dolari.

Afacerea Cintas a crescut, deși într-un ritm lent în ultimii ani. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 5,6 miliarde USD în 2019 la peste 7,4 miliarde USD în 2023. În același timp, profitul net a crescut de la 876 milioane USD la peste 1,57 miliarde USD în aceeași perioadă.

Câștigurile Cintas înainte

Următorul catalizator important pentru acțiunile Cintas va fi câștigurile sale trimestriale programate pentru 25 septembrie. Aceste cifre vor oferi mai multă culoare asupra modului în care merge afacerea și la ce să ne așteptăm în acest an.

Cele mai recente rezultate din trimestrul IV au arătat că veniturile sale au crescut la aproximativ 2,47 miliarde dolari, în creștere de la 2,28 miliarde dolari în aceeași perioadă din 2023. Creșterea sa organică a fost de aproximativ 7,5%, ceea ce este o rată bună pentru o companie care există de zeci de ani.

Cintas și-a crescut și marjele, cifra brută fiind de 48% față de mediana industriei de 31%. Marja de venit net a fost de 16,38%, mai mare decât mediana industriei de 6,5%.

Pentru exercițiul financiar, venitul net ca procent din venituri a crescut la un nivel record. Compania a oferit, de asemenea, o orientare solidă pentru anul. Se așteaptă ca veniturile sale să fie în intervalul 10,16 miliarde dolari și 10,31 miliarde dolari, mai mari decât cele 9,56 miliarde dolari pe care le-a obținut anul trecut.

Analiştii se aşteaptă ca veniturile din primul trimestru să se ridice la 2,5 miliarde de dolari, mai mari decât cele de 2,38 miliarde de dolari înregistrate în aceeaşi perioadă a anului trecut. Câștigul său pe acțiune de 0,95 USD va fi mai mare decât cei 92 de cenți pe care i-a făcut anul trecut.

Aceste cifre vor arăta probabil că compania este în continuare în creștere, o tendință care s-ar putea accelera acum, când Fed a început să reducă ratele dobânzilor.

Cel mai important, compania a continuat să-și răscumpere acțiunile, ceea ce a scăzut numărul de acțiuni în circulație de la peste 420 de milioane în 2020 la 405 milioane în prezent.

Citește mai mult: Aceste 4 acțiuni subevaluate ar putea fi bijuterii ascunse ale anului 2 2024

Preocupările privind evaluarea rămân

Cea mai mare îngrijorare pentru Cintas este că nu este o companie ieftină. Aceasta este o firmă care a realizat un profit net de 1,5 miliarde de dolari în ultimul an financiar, cu o capitalizare de piață de peste 84 de miliarde de dolari.

Datele SeekingAlpha arată că Cintas are un raport P/E final de 53,20 și un multiplu forward de 48. Mediana industriei este 20,2 și 19,8, ceea ce înseamnă că se tranzacționează la o primă de peste 140%.

Cintas are, de asemenea, un raport EV-EBITDA de 31, mai mare decât mediana industriei de 11,6, în timp ce raportul preț-înregistrare de 17 este, de asemenea, mai mare decât media industriei.

O modalitate bună de a analiza evaluarea unei companii este să presupunem că o cumpărați la evaluarea actuală de 84 de miliarde de dolari. Presupunând că nu există o creștere semnificativă, un raport P/E de 53 înseamnă că ar fi nevoie de acești ani pentru a deveni profitabil. Acest lucru explică de ce estimarea medie a analistului este de 192 USD față de actualul 203 USD.

Analiza pretului actiunilor Cintas

Revenind la graficul săptămânal, vedem că prețul acțiunilor Cintas a fost într-un curs puternic de taur și se află la 203 USD. S-a mutat semnificativ peste mediile mobile pe 50 și 100 de săptămâni, care sunt la 166 USD, respectiv 146 USD.

Acțiunea a devenit extrem de supracumpărată, indicele de putere relativă (RSI) urcând la peste 70. Prin urmare, deși cursa de taur poate continua, există probabilitatea ca acesta să se retragă ușor după câștiguri.