Sunt ETF-urile TSLY și NVDY alternative bune la acțiunile Tesla, Nvidia?

Acțiunile Tesla (TSLA) și Nvidia (NVDA) s-au descurcat bine în ultimele zile, deoarece acțiunile americane au revenit. Tesla a crescut cu peste 33% de la cel mai scăzut punct din august și se apropie încet de cel mai înalt punct din acest an. A crescut cu peste 75% de la nivelul minim de până în prezent.

Nvidia a crescut cu peste 137% în acest an și a crescut cu peste 30% față de cel mai scăzut nivel din august anul acesta.

Preocupările de creștere ale Tesla rămân

Tesla, cea mai mare companie de vehicule electrice din lume, s-a descurcat bine chiar și după ce a publicat rezultate financiare slabe.

Rebound-ul său se datorează în primul rând a doi factori principali: robotaxis și un vehicul mai ieftin. Tesla speră să lanseze robotaxis în orașe cheie, o mișcare despre care unii analiști cred că o va ajuta să devină un mare competitor pentru Uber și Lyft.

Într-un apel recent privind veniturile, Elon Musk și-a reiterat convingerea că industria robotaxi-urilor, ajutată de caracteristicile sale complete de auto-conducere, este o oportunitate de mai multe trilioane de dolari pentru companie.

Tesla a început să testeze aceste caracteristici în China, unde Musk a stabilit o relație bună cu liderii țării.

În plus, Tesla lucrează la un vehicul mai ieftin, deoarece lucrează pentru a-și respinge rivalii chinezi. Un bun exemplu în acest sens este BYD, o companie care produce vehicule ieftine cu multe caracteristici. Unul dintre vehiculele sale hibride viitoare va avea o autonomie de 2.000 fără reîncărcare și realimentare.

Tesla are nevoie ca aceste produse să funcționeze pentru a-și justifica evaluarea. Deși Tesla a fost întotdeauna o companie foarte supraevaluată, acest lucru se întâmplă într-un moment în care era aproape un monopol în industria EV și când vânzările și marjele sale erau în creștere.

Tesla are un raport preț-câștiguri pe ultimele douăsprezece luni (TTM) de 97 și un multiplu forward de 97, ceea ce o face una dintre cele mai supraevaluate companii din Wall Street. De asemenea, se tranzacționează la un raport forward preț-vânzări de 7,30, mai mare decât mediana sectorului de 0,92.

Nvidia călărește valul AI

Nvidia a devenit, de asemenea, una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din SUA din cauza cererii continue de produse AI. Veniturile sale anuale au crescut de la peste 10 miliarde de dolari în 2019 la peste 60 de miliarde de dolari în 2023.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că vânzările sale din al doilea trimestru au crescut la peste 30 de miliarde de dolari, o creștere semnificativă față de cele 28 de miliarde de dolari înregistrate în trimestrul precedent. Veniturile sale în primele două trimestre ale anului au fost aproape în concordanță cu cele realizate în 2020.

Nvidia beneficiază de trei factori principali. În primul rând, tehnologia sa GPU este substanțial înaintea rivalilor săi precum AMD și Nvidia.

În al doilea rând, sosul său secret este Compute Unified Device Architecture (CUDA), un pachet software care permite dezvoltatorilor să folosească GPU-uri pentru calcularea de uz general. În al treilea rând, beneficiază de investițiile în infrastructura AI estimate la un trilion de dolari.

Provocarea, totuși, este că există semne că industria AI începe să încetinească, deoarece investițiile în infrastructură au trecut înaintea adoptării AI. De asemenea, ca și în cazul Tesla, există riscul ca AMD să înceapă să câștige cotă de piață în industria GPU-urilor.

Sunt NVDY și TSLY opțiuni bune?

Mulți investitori Tesla și Nvidia încep să aloce bani pe ETF-uri cheie care le oferă expunere la acțiuni, generând în același timp plăți lunare.

ETF-ul YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) a acumulat peste 700 de milioane de dolari în active, datorită randamentului său de 83%.

Pe de altă parte, YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) are active de peste 980 milioane USD și un randament de 77%.

Aceste fonduri sunt similare, singura diferență fiind activele pe care le dețin. În cazul TSLY, deținerile fondului sunt alcătuite din titluri de trezorerie americane și acțiuni sintetice TSLA.

Majoritatea ETF-urilor de plată acoperite investesc inițial în activul de bază și apoi vând opțiuni de cumpărare ale aceluiași activ. În cazurile TSLY și NVDY, aceștia folosesc active sintetice care se bazează pe valoarea titlului subiacent.

După cumpărarea activului sintetic, fondul vinde apoi contracte de opțiuni call asupra companiilor pentru a genera venituri. Aceste opțiuni sunt vândute scurt, deoarece compania nu deține activul real.

Să presupunem că acțiunile Tesla se tranzacționează la 100 USD, iar prețul de exercitare pentru apelul acoperit este de 105 USD, iar prima primită este de 2 USD. În acest caz, dacă stocul crește peste 105,1 USD, fondul nu va participa deoarece a fost atins prețul de exercitare. Aceasta este o limitare majoră a acestor fonduri, deoarece limitează profitul.

Când stocul crește la 105 USD, profitul fondului este prima de 2 USD și profitul de 5 USD, aducând suma totală la 7 USD. Apoi distribuie prima investitorilor.

Realitatea, însă, este că acțiunile de bază tind să se descurce mai bine decât aceste ETF-uri de tip call acoperite. După cum se arată mai sus, acțiunile Tesla au scăzut cu 1,84% în acest an, în timp ce fondul TSLY a scăzut cu 9,40%. NVDY a crescut cu 87%, în timp ce Nvidia a crescut cu 138%.

Același lucru s-a întâmplat în ultimele douăsprezece luni, deoarece NVDY a crescut cu 170%, în timp ce NVDA a crescut cu 108%. TSLY a scăzut cu 13,3%, în timp ce TSLA a scăzut cu 8,4% în aceeași perioadă.