Crypto și acțiunile americane prezintă o corelație record, pe măsură ce politicile Fed aliniază piețele

Activele digitale și acțiunile din SUA se mișcă din ce în ce mai mult în tandem, reflectând influența unor factori macroeconomici similari.

Un studiu recent de corelare arată că coeficientul de corelație pe 40 de zile dintre cele mai mari 100 de criptomonede și indicele S&P 500 este de aproximativ 0,67.

Această cifră se apropie de maximul record de 0,72 stabilit în al doilea trimestru al anului 2022, indicând o aliniere semnificativă între aceste două clase de active.

Un coeficient de corelație este un număr care măsoară puterea și direcția relației dintre două variabile.

Din punct de vedere istoric, criptomonedele au fost văzute ca necorelate sau chiar contraciclice cu piețele tradiționale.

Cu toate acestea, în perioadele de incertitudine economică, această percepție s-a schimbat.

Implicarea din ce în ce mai mare a investitorilor instituționali și factorii economici comuni - cum ar fi politica monetară, inflația și sentimentul de risc global - influențează acum din ce în ce mai mult atât acțiunile, cât și piața cripto.

Politica Fed alimentează sincronizarea pieței

Acțiunile recente ale Rezervei Federale au modelat și mai mult această corelație.

Acțiunile din SUA au atins maxime istorice, iar Bitcoin a depășit 64.000 de dolari după o reducere a ratei de bază cu 50 de puncte de bază, semnalând începutul unui ciclu de relaxare monetară.

Caroline Mauron, co-fondatorul Orbit Markets, a subliniat această tendință, declarând: „Macro factorii determină prețurile cripto în prezent și acest lucru ar trebui să continue pe tot parcursul ciclului de relaxare al Fed, dacă nu vedem un eveniment de lebădă neagră specifică cripto-ului”.

Participanții de pe piață monitorizează acum îndeaproape comentariile oficialilor Fed și viitoarea lansare a indicelui prețurilor pentru cheltuielile de consum personal (PCE), care este măsura preferată a băncii centrale a inflației.

Sean McNulty, director de tranzacționare la Arbelos Markets, a menționat: „Considerăm difuzoarele ca fiind mai importante decât datele privind inflația PCE, deoarece funcția de reacție a FOMC este cheia în acest moment”.

Sursa : Bloomberg

2022: anul corelației fără precedent

Anul 2022 a marcat o schimbare semnificativă în relația dintre criptomonede și acțiunile americane.

Pe măsură ce Rezerva Federală a început să înăsprească politica monetară pentru a combate creșterea inflației, corelația dintre aceste clase de active a atins niveluri fără precedent.

Coeficientul de corelație dintre Bitcoin și S&P 500 a urcat la aproximativ 0,72 în al doilea trimestru al exercițiului financiar 23, arătând modul în care ambele piețe au răspuns în mod similar la creșterile ratei dobânzii, temerile legate de inflație și sentimentul mai larg de reducere a riscurilor.

În această perioadă, Bitcoin și alte criptomonede majore au reflectat performanța activelor de risc, cum ar fi acțiunile tehnologice, mai ales când atât criptomonedele, cât și piețele bursiere au intrat pe teritoriul ursului.

Cu toate acestea, la începutul lui 2023, corelația s-a moderat la aproximativ 0,5, deoarece unele evenimente cripto-specifice, cum ar fi evoluțiile în finanțarea descentralizată (DeFi) și știrile de reglementare, au decuplat temporar piețele.

Începând de luni dimineață, Bitcoin, cea mai mare criptomonedă, a înregistrat o creștere modestă de mai puțin de 1%, ajungând la 63.480 USD, alături de câștiguri similare ale altor jetoane digitale importante.

Această creștere a coincis cu creșteri ale futures pe acțiunile din SUA, determinate de așteptările unui stimulent monetar suplimentar în China și de un interes sporit pentru inteligența artificială și investițiile în criptomonede, în urma unui angajament recent al vicepreședintelui SUA Kamala Harris.

În general, evoluția corelației dintre activele digitale și acțiunile tradiționale subliniază necesitatea ca investitorii să rămână vigilenți cu privire la factorii macroeconomici care modelează ambele piețe.