Analiza prețului cuprului: are acest raliu mai mult spațiu de desfășurat?

Prețul cuprului a continuat să găsească sprijin din partea măsurilor agresive ale băncilor centrale. În special, reducerea super-dimensionată a ratei Fed și pachetul de stimulente al PBoC au stimulat metalul roșu. Contractele futures pe cupru Comex au crescut la un nou maxim pe 10 săptămâni de 4,55 dolari pe liră miercuri, înainte de a se retrage ușor.

La momentul redactării acestui articol, se tranzacționa la 4,50 USD. Chiar și așa, investitorii rămân dornici de datele viitoare, care vor avea un impact suplimentar asupra mișcărilor prețului cuprului.

Cererea Chinei

Prețurile cuprului au continuat să beneficieze de pachetul de stimulente al Băncii Populare din China (PBoC). Pe lângă faptul că este a doua cea mai mare economie din lume, China este principalul importator de cupru și alte metale industriale. Ca atare, investitorii speră că măsurile anunțate de guvernatorul Pan Gongsheng marți vor stimula cererea țării pentru metalul roșu.

Banca centrală a Chinei și-a anunțat cel mai mare pachet de stimulente de la pandemia de COVID-19, în timp ce se străduiește să scoată economia din funk deflaționist și să își atingă ținta de creștere de 5%. Printre măsurile evidențiate se numără reducerea ratei rezervelor obligatorii - suma de numerar pe care băncile trebuie să o aibă în rezerve - cu 50 de puncte de bază.

În plus, va scădea ratele dobânzilor la creditele ipotecare existente cu o medie de 0,5%. De asemenea, va reduce rata de avans pentru achiziționarea de case secundare de la 25% la 15%. Aceste măsuri sunt în efortul de a stimula redresarea pieței imobiliare a țării, care se luptă de la atingerea vârfului în 2021.

Deși stimulentele anunțate au crescut prețurile cuprului, unii investitori susțin că este nevoie de mai mult sprijin fiscal pentru a restabili încrederea consumatorilor. În sesiunile care au urmat, prețul cuprului ar putea fi redus de această dispoziție de așteptare. Mai mult, investitorii vor urmări setul de date din China pentru a fi publicat luni săptămâna viitoare.

Mai precis, PMI-ul de producție din China va arăta amploarea încetinirii sale structurale. Din octombrie 2023, cifrele au reflectat o contracție, ajungând peste 50 doar în martie și aprilie 2024. În august, a ratat prognoza experților de 49,5, în timp ce a scăzut de la 49,4 la 49,1 din luna anterioară. Contracția continuă a sectorului, ceea ce ar însemna o cifră sub 50, va influența probabil prețurile cuprului.

Citește mai mult: Prețul minereului de fier crește la știrile măsurilor de stimulare din China

Rolul dolarului american

Așa cum este cazul majorității activelor care sunt evaluate în dolari SUA, prețul cuprului tinde să se miște invers față de valoarea dolarului verde. De fapt, câștigurile dolarului american de miercuri sunt unul dintre motivele din spatele tranzacționării cu cupru în roșu.

Pe de o parte, recenta reducere masivă a ratei de dobândă de către Rezerva Federală a redus creșterea dolarului american, susținând în același timp prețul cuprului. Acest lucru se bazează pe faptul că o scădere a valorii grenback-ului face ca activul la prețul dolarului să fie mai ieftin pentru cumpărătorii care dețin valute străine.

În plus, măsurile adoptate sunt menite să stimuleze creșterea economică a țării. Aceasta include creșterea activității industriale, care la rândul său va stimula cererea de cupru. Reducerile ratelor dobânzilor sunt, de asemenea, menite să facă mai ieftin pentru întreprinderi să împrumute fonduri, încurajând astfel investițiile în diverse proiecte, inclusiv în construcții și producție.

În timp ce acești factori au fost optimiști pentru cupru, investitorii încă urmăresc indicii suplimentare privind tonul Fed și sănătatea generală a economiei SUA. Datele publicate marți au arătat că încrederea consumatorilor în septembrie a scăzut cel mai mult în ultimii trei ani. Nemulțumirile legate de piața muncii din țară și mediul de afaceri au stat în mare parte în spatele pesimismului.

În sesiunile următoare, comentariile lui Jerome Powell de joi vor avea un impact asupra pieței. În plus, indicatorul preferat de inflație de către Fed - indicele prețurilor PCE - este programat să fie lansat vineri. În cea mai recentă întâlnire a Fed, președintele a indicat că riscurile de creștere a inflației s-au „diminuat”.

Analiza prețului cuprului

Prețul cuprului a atins vârful la 5,17 USD la începutul acestui an și apoi a suferit o inversare dură până la un minim de 3,95 USD pe 8 august. Acesta a fost un nivel notabil, deoarece era cu câteva puncte sub punctul de retrasare Fibonacci de 50%.

Cuprul a revenit acum după reducerea ratei dobânzii la Rezerva Federală de săptămâna trecută. Apoi s-a adunat după ce China și-a anunțat măsurile de stimulare.

Acesta a revenit peste punctul cheie de rezistență la 4,31 USD, cel mai înalt punct pe 27 august. De asemenea, cuprul a sărit peste punctul crucial de la 4,35 USD, cel mai înalt nivel din ianuarie anul trecut.

De asemenea, cuprul a sărit peste media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile. Oscilatorii precum indicele de putere relativă (RSI) s-au mutat peste punctul de supracumparare la 70, în timp ce indicatorul MACD a devenit pozitiv.

Prin urmare, calea celei mai puține rezistențe pentru cupru este optimistă, următorul punct de urmărit va fi la 4,68 USD, cel mai înalt nivel pe 5 iunie.

Riscul, însă, este ca cuprul să se retragă pe măsură ce investitorii evaluează impactul stimulentelor Chinei asupra cererii reale.