Analiza prețului cuprului: tehnica indică câștiguri mai robuste

Prețul cuprului a crescut timp de două zile consecutive, deoarece piața a reacționat la stimulentele recente ale Chinei și la acțiunile băncii centrale.

Odată cu sărbătorile de Ziua Națională a Chinei, piața se confruntă cu volume de tranzacționare mai scăzute. Chiar și așa, dinamica cererii rămâne motorul cheie al prețurilor cuprului. Cuprul are o serie de utilizări în sectoarele industrial, electric și construcții.

Luni, contractele futures pe cupru Comex au crescut la 4,79 dolari pe liră; un nivel înregistrat ultima dată pe 29 mai. Odată cu creșterea optimismului de pe piață, taurii urmăresc un record de la jumătatea lunii mai, la 5,20 USD.

Desigur, tensiunea din Orientul Mijlociu a continuat să susțină dolarul american datorită statutului său de refugiu sigur. Similar altor active la prețul de dolari, un bilet verde mai puternic face ca metalul roșu să fie mai scump pentru cumpărătorii care dețin valute străine.

Dinamica cererii de cupru

Sectorul de producție din SUA

În SUA, cea mai mare economie a lumii, cifrele recente au indicat o contracție continuă a sectorului său de producție. Datele publicate marți de Institutul de Management al Aprovizionării (ISM) au arătat că PMI-ul său de producție a rămas neschimbat la 47,2 în septembrie. O cifră sub 50 indică de obicei o contracție în sector.

Chiar și așa, prețurile inputurilor au scăzut la un minim din 9 luni, măsura prețurilor plătite de producători scăzând de la 54,0 în august la 48,3 în septembrie. În același timp, comenzile noi au crescut de la 44,6 în august la 46,1 în septembrie.

Coroborat cu dobânzile reduse, investitorii sunt optimişti că activitatea de producţie din ţară se va îmbunătăţi în lunile următoare. Piața se așteaptă ca Rezerva Federală să efectueze încă două reduceri de dobândă în ultimele două luni ale anului 2024.

economia chineză

Optimismul cu privire la redresarea economiei chineze este chiar mai mare; un aspect care a oferit suport prețului cuprului în ultimele sesiuni. În urmă cu o săptămână, Banca Populară Chineză (PBoC) a lansat un pachet de stimulente agresiv menit să revigoreze economia aflată în dificultate. De fapt, analiștii l-au numit cel mai important pachet de stimulare al băncii centrale de la pandemia COVID-19.

Măsurile includ reducerea ratelor rezervelor obligatorii, care este suma de numerar pe care trebuie să o aibă băncile inverse, cu 50 de puncte de bază. Mișcarea este menită să elibereze aproximativ 1 trilion de yuani pentru împrumuturi suplimentare. În plus, în efortul de a stimula sectorul imobiliar aflat în dificultate, PBoC a anunțat reducerea ratelor medii a dobânzilor pentru creditele ipotecare existente cu 50 de puncte de bază. Pentru casele secundare, cerința minimă de avans a fost redusă de la 25% la 15%.

Câteva zile mai târziu, autoritățile din mai multe orașe mari din țara asiatică au făcut mișcări similare. Guvernul orașului Guangzhou a ridicat toate restricțiile privind achiziționarea de locuințe. În același timp, guvernul din Shanghai a redus perioada de plată a impozitelor necesară familiilor de migranți pentru a deține o casă în anumite districte. Administrația Shenzhen a atenuat, de asemenea, restricțiile existente privind cumpărarea de locuințe, care limitau persoanele singure și familiile să cumpere una și, respectiv, două case.

Poate dura timp pentru ca aceste măsuri să dea roade. Cu toate acestea, se așteaptă ca sentimentul pieței să se îmbunătățească odată cu creșterea cererii de locuințe și creșterea împrumuturilor ipotecare. Pe măsură ce sectorul imobiliar își revine, cererea de cupru, care este utilizat pe scară largă în construcții, va crește.

De fapt, optimismul asupra economiei chineze a dus la creșterea prețului acțiunilor marilor companii de cupru în ultimele sesiuni. De exemplu, Rio Tinto, cea mai mare companie minieră din lume, a crescut luni la un nivel înregistrat ultima dată la sfârșitul lunii mai, înainte de a se retrage. În mod similar, prețul acțiunilor Grupului BHP a ajuns la nivelurile din ianuarie.