Analiza prețului acțiunilor Etsy: în probleme, dar este posibilă o revenire

Acțiunile Etsy (ETSY) s-au mutat dintr-un iubit de pe Wall Street într-un înger căzut în conflict, deoarece afacerile sale au încetinit semnificativ. A scăzut la 52,80 USD, cel mai scăzut punct din aprilie 2020 și cu 82% sub cel mai înalt nivel în timpul pandemiei. 10.000 USD investiți în companie la vârf de 307 USD în 2021 ar valora acum doar 1.690 USD.

Cum a devenit Etsy un înger căzut

Etsy a fost una dintre cele mai populare companii în timpul pandemiei de Covid-19. A atras mai mulți vânzători pe fondul blocajelor, care și-au crescut taxele de vânzător. În același timp, mediul cu dobânzi scăzute, cuplat cu stimulente guvernamentale și economii mari, a condus la mai multe cheltuieli.

Ca urmare, veniturile sale anuale au crescut de la 818 milioane USD în 2019 la peste 1,7 miliarde USD în 2020 și 2,74 miliarde USD în 2023.

Ultimii ani au fost dificili pentru Etsy, deoarece numărul creatorilor din rețea a scăzut. De asemenea, ratele mai mari ale dobânzilor au determinat mulți oameni să își reducă cheltuielile discreționare, ceea ce a dus la o creștere lentă a veniturilor și a profitabilității.

În același timp, relația Etsy cu vânzătorii săi este provocatoare din cauza creșterii taxelor sale. În 2022, unii dintre cei mai mari vânzători ai săi au intrat în grevă, după ce compania și-a crescut taxele de tranzacție la 6,5%. Mulți vânzători au renunțat din cauza veniturilor slabe pe care le obțin.

Vânzătorii activi ai Etsy au crescut cu 5,9%, până la 8,8 milioane în al doilea trimestru, în timp ce cumpărătorii au crescut cu doar 0,4%, până la 96 milioane. Acesta este un semn că cererea de meșteșuguri realizate în platforma sa a încetinit.

Valorile de creștere ale Etsy au încetinit

Cele mai recente rezultate trimestriale au arătat că afacerile Etsy au continuat să încetinească în acest an. Marfa sa brută vândută a scăzut cu 2,1% la 2,9 miliarde de dolari în al doilea trimestru și cu 2,9% în prima jumătate a anului.

Veniturile trimestriale ale Etsy au scăzut, de asemenea, de la 628 de milioane de dolari în 2023 la peste 647 de milioane de dolari. Veniturile sale de pe piață, care iau o reducere pentru toate tranzacțiile, au crescut la 470 de milioane de dolari, în timp ce cifra de servicii a crescut la 177 de milioane de dolari.

Cel mai important, profitabilitatea Etsy a scăzut chiar și după ce conducerea a redus cu 11% din forța de muncă. Venitul său net a scăzut cu 14,4%, până la 53 de milioane de dolari.

Aceste cifre înseamnă că doar câțiva vânzători Etsy fac bani buni. Venitul mediu per vânzător în ultimul trimestru a fost de aproximativ 75 USD.

Orientarea Etsy a fost, de asemenea, mai slabă decât se aștepta, GMV-ul său scăzând cu o singură cifră.

Citește mai mult: Acțiunile Etsy nu au un avantaj semnificativ: Citigroup

Câștigurile Etsy înainte

Următorul catalizator important pentru prețul acțiunilor Etsy va fi câștigurile sale, care vor fi lansate pe 30 octombrie. Aceste rezultate vor oferi mai multe informații despre afacerea Etsy și dacă eforturile de redresare ale managementului funcționează.

Potrivit Yahoo Finance, analiștii se așteaptă ca veniturile Etsy să ajungă la 653 de milioane de dolari, o creștere față de cele 640 de milioane de dolari de anul trecut.

Previziunile sale privind veniturile pentru trimestrul trei vor fi de 867 milioane USD, în timp ce cifra anuală va fi de 2,40 miliarde.

Cu toate acestea, aceste estimări ar trebui luate cu sâmbure de sare, deoarece compania și-a ratat previziunile privind câștigurile în ultimele trei trimestre consecutive, ceea ce înseamnă că tendința poate continua pe termen scurt.

Mai multe valori arată că compania nu se descurcă bine. De exemplu, datele SimilarWeb arată că traficul site-ului său web a crescut ușor la peste 423 de milioane în august.

Valorile de evaluare Etsy

Scăderea în curs a stocurilor Etsy a dus la o resetare a evaluării, cu raportul preț-câștig la 12,48. Multiplu P/E al sectorului este de 15,13, în timp ce media pe cinci ani este de 38.

Raportul P/E al Etsy de 11,68 este, de asemenea, mai mic decât mediana sectorului său de 17 și media pe cinci ani de 40. Această resetare a evaluării se datorează faptului că Etsy nu este compania care era acum câțiva ani când avea o cifră dublă. ratele de creștere.

Profitul net al Etsy în 2023 a fost de peste 307 milioane USD, în timp ce capitalizarea sa de piață este de peste 6 miliarde USD. Aceasta înseamnă că evaluarea sa este întinsă semnificativ, având în vedere că are și o mare datorii de peste 2,28 miliarde de dolari.

De asemenea, cred că afacerile Etsy nu vor beneficia de dobânzi scăzute, așa cum se așteaptă unii analiști.

Analiza prețului acțiunilor Etsy

Graficul ETSY de TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Etsy a atins vârful la 307 USD în 2021 și de atunci a fost într-o tendință de scădere puternică. A rămas sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 25 de săptămâni (EMA).

De asemenea, indicatorul MACD s-a mutat sub linia zero, în timp ce indicele de putere relativă (RSI) s-a mutat sub punctul neutru.

Pe partea pozitivă, stocul a format un model de pană în scădere, care se apropie de un nivel de confluență. Prin urmare, în timp ce perspectiva este de urs, acțiunea va avea probabil o erupție optimistă în curând. Această erupție poate avea loc pe 10 octombrie, când își publică rezultatele financiare ale trimestrului trei.