RYLD ETF: ETF-ul Russell 2000 cu randament de 12% este o cumpărare?

ETF-ul Global X Russell 2000 Covered Call (RYLD) a devenit unul dintre cele mai populare fonduri active axate pe mici capitalizări. A acumulat peste 1,4 miliarde de dolari, 35 de milioane de dolari din aceste fonduri venind anul acesta. Deci, este RYLD o alternativă mai bună la alte fonduri populare Russell 2000, cum ar fi IWM?

Ce este ETF-ul RYLD?

Fondurile active au devenit industriile cu cea mai rapidă creștere din industria serviciilor financiare în ultimii câțiva ani.

ETF-ul JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) a acumulat peste 36 de miliarde de dolari în active în ultimii trei ani. În mod similar, ETF-ul JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) are peste 16 miliarde USD.

ETF-ul Global X Russell 2000 Covered Call își propune să reproducă succesul JEPI și JEPQ, în timp ce vizează indicele Russell 2000.

Russell este un indice foarte popular care urmărește 2.000 de companii mici și mijlocii din Statele Unite. Unele dintre cele mai mari companii din fond sunt Shockwave Medical, Novavax, Crocs și Roku.

ETF-ul RYLD își propune să beneficieze de indicele Russell 2000, generând în același timp venituri folosind opțiuni.

Abordarea sa este destul de simplă. În primul rând, administratorul de active investește aproximativ 80% din fondurile sale totale în componente ale indicelui Cboe Russell 2000 BuyWrite. În acest caz, cea mai mare componentă a sa este ETF-ul Global X Russell 2000, Novartis, Inhibrx și Cartesian.

În al doilea rând, fondul vinde apoi opțiuni call pe indicele Russell 2000 și primește prima, pe care o distribuie investitorilor săi sub formă de dividende. O opțiune call este un instrument derivat care oferă investitorilor dreptul de a cumpăra un activ la un preț de exercitare.

Această tranzacție are o mare implicație asupra modului în care funcționează ETF-ul RYLD. În mod ideal, fondul câștigă bani atunci când indicele Russell 2000 crește.

Când indicele scade, elementul call devine invalid, deoarece se poate cumpăra la un preț mai ieftin. Dacă indicele crește, fondul beneficiază din cauza dreptului de a cumpăra la un preț mai ieftin.

Provocarea este totuși atunci când indicele crește brusc în perioada de deținere. Câștigurile potențiale sunt de obicei limitate la nivelul prețului de exercițiu.

Este RYLD ETF o investiție bună?

În ultimele mele articole, am demonstrat că, deși fondurile active precum JEPI și JEPQ oferă unele dintre cele mai mari dividende din Wall Street, randamentele lor totale sunt adesea în urmă în urma indicilor S&P 500 și Nasdaq 100.

Același lucru este valabil și cu alte ETF-uri populare cu acțiuni unice, cum ar fi TSLY și NVDY, care folosesc abordarea opțiunii de apel pentru a investi în Tesla și Nvidia.

Pentru a măsura performanța RYLD, cea mai bună abordare este să îl comparați cu iShares Russell 2000 ETF (IWM), care urmărește indicele Russell 2000. Are peste 68 de miliarde de dolari în active și urmărește cele mai mari companii cu capitalizare mică și medie.

Cele mai mari componente din indicele Russell 2000 sunt FTAI Aviation, Vaxcyte, Insmed, Sprouts Farmers Markt și Applied Industrial Technologies. Cele mai mari industrii ale sale sunt îngrijirea sănătății, finanțele și industria. Fondul are o rată a cheltuielilor de 0,19% și un randament al dividendelor de 1,17%.

Randamentul dividendelor RYLD este de 12,3%, ceea ce îl face unul dintre cei mai buni randamente. Cu toate acestea, pentru o investiție, cea mai bună abordare este să se uite la rentabilitatea totală, care se calculează prin adăugarea randamentului acțiunilor și a dividendului.

Randamentul total al RYLD în acest an a fost până acum de 5%, în timp ce fondul IWM a returnat 9,28%. Fondul SPY a returnat 20%.

Aceeași tendință s-a întâmplat în ultimii trei ani, deoarece RYLD a scăzut cu 8,7%, în timp ce fondul IWM a crescut cu 1,46%. De asemenea, fondul SPY a crescut cu peste 35% în aceeași perioadă. RYLD are o rată a cheltuielilor de 0,60%, ceea ce înseamnă că deținătorii plătesc pentru a avea performanțe slabe.

Din punct de vedere istoric, acțiunile cu capitalizare mică au avut performanțe slabe pe cei mai mari, cum ar fi Amazon, Alphabet, Apple și Nvidia. Prin urmare, după cum au arătat mai multe studii, este logic să investești în fonduri simple pasive în loc de așa-numitele ETF-uri boomer candy.