De ce investitorii nu ar trebui să-și facă griji cu privire la datele actuale despre inflație

Acțiunile americane sunt în roșu în această dimineață, după ce Biroul de Statistică a Muncii a declarat că inflația a crescut mai mult decât se aștepta în septembrie.

Indicele prețurilor de consum a crescut cu 0,2% pentru lună și 2,4% pentru anul, față de 0,1% și 2,3% așteptate.

Piața de acțiuni reacționează negativ la tipărirea de astăzi, în primul rând din cauza temerilor că ar putea împinge Rezerva Federală să se abțină de la reducerea ratelor în 2024.

Totuși, Ian Lyngen – șeful strategiei de rate din SUA la BMO Capital Markets spune că datele din această dimineață „ne-au întărit așteptările pentru o reducere de 25 de puncte de bază în noiembrie”.

Care sunt șansele unei reduceri a ratei Fed cu 25 de puncte de bază în noiembrie?

Instrumentul FedWatch al Grupului CME pare să fie de acord cu BMO. De asemenea, stabilește probabilitatea unei reduceri a ratei de 25 bps în noiembrie la 94% - în creștere de la 75% înainte de raportul IPC de joi.

O parte din motivul pentru care piețele rămân convinse că banca centrală își va reduce și mai mult rata cheie a dobânzii este că inflația de adăpost se retrage.

„Imaginea generală este că inflația continuă să scadă, deși cu unele denivelări pe parcurs”, le-a spus astăzi clienților Sonu Varghese de la Carson Group.

Reducerile ratelor dobânzilor sunt considerate în general pozitive pentru piața de valori, deoarece fac obligațiunile și conturile de economii mai puțin atractive, împingând astfel investitorii să urmărească activele cu risc, cum ar fi acțiunile, în căutarea unor randamente mai mari.

Indicele de referință S&P 500 a crescut în prezent cu 22% față de începutul anului 2024.

Datele privind salariile au depășit raportul privind inflația pentru Rezerva Federală

Investitorii nu ar trebui să fie prea preocupați de raportul de inflație mai fierbinte decât se așteaptă astăzi, de asemenea, deoarece un punct de date mai important pentru Rezerva Federală este publicarea statelor de plată, conform lui Whitney Watson de la Goldman Sachs.

Joi, cererile inițiale de șomaj au ajuns la 258.000 – cu mult peste 231.000 așteptate și 225.000 anterior.

Datele au reiterat necesitatea unor reduceri suplimentare ale ratelor, deoarece ultima dată când cererile de șomaj au fost la un nivel atât de ridicat a fost în august 2023.

Goldman Sachs, prin urmare, rămâne optimist în ceea ce privește S&P 500. În septembrie, firma de investiții și-a ridicat chiar ținta de sfârșit de an pe indicele de referință la 6.000, semnalând un potențial pentru încă 4,0% de aici.

„Traiectoria de creștere este un motor mai important pentru acțiuni decât viteza reducerii ratelor. Creșterea economică rezistentă ar trebui să conducă la randamente mai mari ale obligațiunilor, în timp ce creșterea continuă a câștigurilor conduce la prețuri modeste mai mari ale acțiunilor”, a declarat David Kostin, șeful de acțiuni din SUA, clienților la acea vreme.