Divergența stocului Celsius (CELH) indică o revenire

Prețul acțiunilor Celsius Holdings (CELH) a suferit o inversare dură în acest an, transformând una dintre cele mai tari investiții de pe Wall Street într-una dintre cele mai proaste performanțe. S-a prăbușit de la un record de 100 USD în martie la actualul 30 USD. De asemenea, a ajuns la cel mai scăzut nivel din aprilie 2023, ducându-și evaluarea de la 22 de miliarde de dolari la 7,1 miliarde de dolari.

Parteneriat Celsius și PepsiCo

Celsius Holdings a fost una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din Wall Street în ultimii doi ani, deoarece băuturile sale au devenit virale și pe măsură ce compania a încheiat un mare acord de parteneriat cu PepsiCo, unul dintre cei mai mari jucători din industrie.

Acest parteneriat a reflectat cel dintre Coca-Cola și Monster Beverages. Pe lângă faptul că Coca-Cola este cel mai mare distribuitor al său, a luat și o participație mare, aproximativ 16,7% în Monster.

În același mod, PepsiCo a luat o acțiune mare de 8,5% în Celsius și a devenit cel mai mare distribuitor al său. Aceasta este o afacere importantă, deoarece PepsiCo operează în peste 200 de țări la nivel global și are o bună înțelegere a lanțului de aprovizionare. Ca atare, i-ar fi fost dificil și costisitor să-și dezvolte afacerea.

Afacerile Celsius Holdings s-au descurcat bine în ultimii ani, deoarece veniturile sale au crescut de la peste 75,1 milioane USD în 2019 la peste 1,31 miliarde USD în ultimul an financiar. Veniturile din ultimele douăsprezece luni au crescut la peste 1,49 miliarde de dolari.

Această creștere se datorează în mare parte parteneriatului cu PepsiCo și popularității tot mai mari a mărcii sale, în special în Statele Unite.

De asemenea, a citat date științifice care arată că băutura sa are un rol în industria pierderii în greutate. De exemplu, un raport a arătat că femeile obeze care consumau alcool Celsius înainte de exerciții fizice moderate au înregistrat o pierdere de grăsime cu 46% și o masă musculară cu 27% mai mare.

Citește mai mult: Analiza prețului acțiunilor CELH: Celsius este acum o afacere sau o capcană a valorii?

Preocupările privind creșterea CELH rămân

Recent, însă, au existat îngrijorări că cererea lui Celsius începea să scadă, mai ales în Statele Unite. O preocupare cheie au fost datele Nielsen, care urmăresc sectorul retail, care a arătat o încetinire semnificativă a vânzărilor.

Un raport recent a arătat că volumul băuturilor lui Celsius a crescut cu 32% în săptămâna până în 7 septembrie. Deși acesta a fost un număr bun, acesta a fost însoțit și de o scădere abruptă a prețului cu 20%, semnalând că compania stimulează cheltuielile prin stabilirea prețurilor.

Celsius nu este singura companie care înregistrează o încetinire a vânzărilor. Volumul Monster Beverage, excluzând Bang, a scăzut cu 4,8%, în timp ce Red Bull a scăzut cu 3,7%. Întrebat despre slăbiciunea în Celsius la ultimul apel pentru câștiguri, Ramon Laguarta de la Pepsi a spus:

Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile lui Celsius din al doilea trimestru au crescut cu 23%, până la 402 milioane de dolari. Aceste cifre înseamnă că afacerile companiei mergeau bine, deși ritmul său de creștere a fost mult mai slab decât în trimestrele precedente.

Cealaltă mare provocare este că segmentul său internațional, deși este în creștere, încă reprezintă o mică parte din afacerea sa. Afacerea sa din America de Nord a avut venituri de peste 382 de milioane de dolari, în timp ce segmentul internațional a crescut cu 30%, până la 19,6 milioane de dolari.

Citește mai mult: Celsius (CELH) este supravândut înainte de câștiguri: cumpără sau vinde?

Evaluarea lui Celsius este încă o preocupare

Analiştii se tem că Celsius Holdings este încă o companie foarte supraevaluată, cu un raport forward preţ-câştiguri de 37,63, care este mai mare decât mediana sectorului de 20. Multiplu P/E final de 29 este, de asemenea, mai mare decât mediana industriei de 29. 22.

Pentru a o pune în perspectivă, Celsius a avut un venit net de 1,38 miliarde de dolari în 2023, iar analiştii se aşteaptă ca cifra să crească la 1,4 miliarde de dolari şi 1,63 miliarde de dolari în 2024 şi 2025.

Celsius și Monster au marje brute similare, MNST având 53% și CELH având 50%. Prin urmare, putem presupune că marja de venit net Celsius se va stabiliza la 22,8% în viitor. Dacă veniturile sale urcă la 2 miliarde de dolari, atunci profitul său va fi de aproximativ 400 de milioane de dolari, ceea ce implică un multiplu forward de 15.

Analiza prețului acțiunilor Celsius Holdings

Graficul CELH de TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor CELH a fost într-un puternic trend descendent în ultimii câțiva ani. Această prăbușire a început când a format un model de top de două ori la 99,7 USD între martie și mai 2024.

Acțiunea a scăzut sub nivelul gâtului, la 67,16 USD pe 10 iunie. De asemenea, a coborât sub nivelul cheie de suport la 48 USD, cea mai scăzută variație în noiembrie, în iulie anul acesta. De asemenea, a format o încrucișare a morții, deoarece mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile s-au încrucișat.

Pe partea pozitivă, MACD și indicele de putere relativă (RSI) au format un model de încrucișare optimist. Prin urmare, o revenire nu poate fi exclusă în următoarele săptămâni, mai ales când își va publica rezultatele financiare pe 8 noiembrie.