Just Eat Takeaway vs. Delivery Hero: care stoc ar putea crește cu 60% în următoarele luni?

Delivery Hero SE (ETR: DHER) a depășit concurentul său olandez Just Eat Takeaway.com NV (AMS: TKWY) de la începutul acestui an.

Cu toate acestea, firma din Berlin nu este încă terminată. Potrivit analistului Stifel, Benjamin Kohnke, Delivery Hero ar putea continua să depășească semnificativ TKWY în 2025.

Kohnke vede un avantaj modest de 17% pentru Just Eat Takeaway, dar recomandă Delivery Hero ca opțiune mai bună pentru a valorifica creșterea continuă în sectorul livrării de alimente online.

El a indicat că stocul Delivery Hero ar putea genera o rentabilitate substanțială de 60% în următoarele douăsprezece luni într-o notă de cercetare adresată clienților marți.

De ce este stocul Delivery Hero pregătit pentru câștiguri suplimentare?

Stifel rămâne optimist cu Delivery Hero, menționând că managementul său este pe deplin dedicat profitabilității, mai degrabă decât să urmărească creșterea cu orice preț, ceea ce ar putea ajuta „descoperirea valorii inerentă a modelului de afaceri”.

Firma de investiții estimează că Delivery Hero ar putea atinge o marjă EBITDA ajustată de 2,8% și un randament al fluxului de numerar liber de aproximativ 6,0% până în anul fiscal 2026.

În plus, acțiunile companiei germane devin din ce în ce mai atractive, în special cu filialele sale din Orientul Mijlociu care se așteaptă să fie listate pe Piața Financiară Dubai (DFM).

Analiștii de la Deutsche Bank anticipează că această mișcare va îmbunătăți evaluarea în 2025.

Este important de remarcat faptul că stocurile Delivery Hero se tranzacționează în prezent cu peste 70% sub vârful său în timpul pandemiei de COVID-19, o perioadă care a cunoscut o creștere semnificativă a cererii pentru serviciile de livrare de alimente.

Just Eat Takeaway crește într-un ritm mult mai lent

Kohnke nu se așteaptă ca Just Eat Takeaway să fie o investiție la fel de profitabilă ca Delivery Hero, deoarece crește într-un ritm relativ mai lent decât omologul său german.

„În pofida unui profil financiar puternic în Europa de Nord și a performanței îmbunătățite în Marea Britanie, rata de creștere a TKWY este semnificativ sub cea a colegilor săi, ceea ce justifică o reducere de evaluare”, se arată în nota sa de cercetare.

Analistul Stifel consideră că Delivery Hero este mai bine poziționat pentru a rezista concurenței în creștere din partea unor giganți globali precum DoorDash, Grab și Uber.

Just Eat Takeaway a crescut la o rată de creștere anuală compusă de 17% din 2019 până în 2023, comparativ cu o rată de creștere impresionantă de 38% pentru Delivery Hero.

Kohnke este optimist cu privire la prețul acțiunilor Delivery Hero, mai ales că băncile centrale globale au început să reducă ratele dobânzilor.

Ratele mai mici stimulează, de obicei, cheltuielile consumatorilor, deoarece indivizii au un venit disponibil mai mult din cauza costurilor reduse de împrumut, ceea ce poate duce la creșterea comenzilor pentru serviciile de livrare de alimente.

La începutul acestui an, Delivery Hero și-a vândut afacerea din Taiwan către Uber pentru 1,25 miliarde de dolari.