Prețul acțiunilor Blue Bird: este această companie plictisitoare o cumpărare bună?

Prețul acțiunilor Blue Bird Corporation (BLBD) a evoluat bine, deoarece a crescut cu peste 137% în ultimele douăsprezece luni, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 1,4 miliarde de dolari. A crescut cu peste 530% de la cel mai scăzut nivel din 2023.

Recent, însă, acțiunea și-a pierdut avânt, scăzând cu peste 24% față de cel mai înalt nivel din acest an, ceea ce înseamnă că s-a mutat pe o piață ursară.

Un important producător de autobuze școlare

Blue Bird Corporation este un producător american de frunte care se concentrează pe nișa îngustă a autobuzelor școlare.

Înființată în 1927, compania a livrat aproape 130.000 de autobuze școlare în toată țara. Ca atare, în mare măsură, majoritatea americanilor au fost transportați de unele dintre produsele sale.

Are o cotă de piață lider în industrie, unde concurează cu Thomas Built Buses și IC Bus de la Daimler.

Aceasta este o industrie notabilă, deoarece există mii de școli în Statele Unite. Se estimează că există peste 130.000 de școli de la K-12, 6.000 de colegii și universități și 137.432 de instituții de învățare.

Provocarea este însă că instituțiile stau mult timp cu autobuzele. Datele arată că vârsta medie a unui autobuz școlar în SUA este de aproximativ zece ani, majoritatea rămânând în serviciu între 12 și 15 ani.

Blue Bird și-a extins afacerea de-a lungul anilor pentru a include autobuze cu propan, electrice și pe benzină.

O afacere stabilă și în creștere

Blue Bird Corporation este o companie relativ stabilă, care înregistrează o oarecare creștere în ultimii câțiva ani. Veniturile sale anuale au scăzut de la 879 de milioane de dolari în 2020 la peste 654 de milioane de dolari în 2021.

De atunci, veniturile sale au crescut lent, cifra sa ajungând la 1,29 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni (TTM). Această creștere s-a produs pe măsură ce numărul livrărilor a crescut. A livrat 8.514 autobuze în 2023.

De asemenea, compania a beneficiat de finanțarea administrației lui Joe Biden pentru autobuzele școlare electrice din SUA. La începutul acestei luni, administrația a oferit fonduri suplimentare de 965 de milioane de dolari pentru a accelera tranziția sectorului, ducând suma totală la 3 miliarde de dolari.

Administrația speră să ajute școlile să-și înlocuiască vechile autobuze diesel cu aproximativ 8.700 de autobuze electrice.

Mai mulți bani vor fi eliberați în următorii ani, deoarece guvernul are peste 5 miliarde de dolari în finanțare prin Legea de reducere a inflației (IRA).

Se poate face un caz pentru autobuzele școlare electrice, deoarece aceste vehicule necesită mai puțină încărcare. Majoritatea autobuzelor Blue Bird au o autonomie de 130 de mile, în timp ce distanța medie parcursă de aceste autobuze în fiecare zi este de 63 de mile. De-a lungul timpului, compania a livrat peste 2.000 de autobuze școlare electrice.

Rezultate financiare puternice și restante

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că afacerile Blue Bird Corporation mergeau bine, în timp ce veniturile și restantele au crescut. De asemenea, a beneficiat de îmbunătățirea problemelor legate de lanțul de aprovizionare în ultimele câteva luni.

Veniturile sale trimestriale au crescut de la 39,1 milioane USD anul trecut la peste 337 milioane USD, în timp ce EPS-ul său diluat a crescut la 85 de cenii. Venitul său net a crescut de la 19,4 milioane USD la peste 28,7 milioane USD.

Această creștere s-a produs pe măsură ce compania a vândut mai multe vehicule. A livrat 2.151 de vehicule în ultimul trimestru și 6.534 în ultimele nouă luni.

Cel mai important, Blue Bird Corporation are un stoc de peste 5.200 de unități, care va fi îndeplinit până la sfârșitul anului viitor.

BLBD și-a sporit, de asemenea, orientarea anticipată, EBITDA ajustat estimat să ajungă la 175 milioane USD și marja la 13%.

De asemenea, compania speră ca veniturile sale anuale să fie între 1,3 miliarde de dolari și 1,33 miliarde de dolari, în timp ce fluxul său de numerar liber să fie de aproximativ 90 de milioane de dolari.

Blue Bird speră să-și sporească în continuare profitabilitatea. Scopul său pe termen lung este de a genera venituri anuale de 2 miliarde de dolari și o marjă ajustată de 15%, oferindu-i o cifră de profitabilitate de 300 de milioane de dolari.

În plus, există semne că stocul BLBD este destul de subevaluat. Potrivit SeekingAlpha, are un raport preț-câștiguri din ultimele douăsprezece luni (TTM) de 14,6, care este mai mic decât media industrială de 23. Multiplul său anticipat P/E de 14,6 este, de asemenea, mai mic decât mediana industriei de 24.

Analiza stocurilor Blue Bird Corporation

Graficul săptămânal arată că acțiunile BLBD au fost supuse unei presiuni în ultimele săptămâni, pe măsură ce investitorii încep să obțină profit. S-a retras cu peste 20% de la cel mai înalt nivel în acest an.

Cu toate acestea, stocul a rămas peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de săptămâni (EMA), ceea ce este un semn pozitiv.

Acțiunile Blue Bird Corporation au format, de asemenea, un model de sfeșnic cu steag urc, un semn pozitiv popular.

Prin urmare, acțiunea va avea probabil o erupție optimistă în lunile următoare. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea retesta valoarea maximă până în prezent de 60 USD, care este de aproximativ 32% față de nivelul actual.