Creșterea prețului acțiunilor Vodafone a stagnat: cumpărați, vindeți sau mențineți?

Prețul acțiunilor Vodafone (LON: VOD) a evoluat bine în acest an, ajutat de transformarea sa continuă sub conducerea Margherita Della Valle, CEO. A crescut cu peste 25% de la cel mai scăzut punct din februarie.

Companie de vârf în încetinire

Vodafone este una dintre cele mai mari companii de telecomunicații la nivel global. Potrivit Companies by Market Cap, este al 29-lea cel mai mare jucător din lume și al șaselea din Europa.

Are operațiuni în Europa, Asia, Africa și alte țări, unde oferă servicii de bandă largă, linie fixă, internet, bani mobil și alte soluții pentru milioane de companii.

Cele mai mari piețe ale sale sunt în Marea Britanie și Germania, care reprezintă o cotă substanțială din afacerile sale. De asemenea, are operațiuni majore în India, prin marca sa Vodafone Idea cu probleme.

Vodafone a fost într-o călătorie de transformare în ultimii ani. Ca parte a acestei strategii, compania a ieșit din unele piețe și soluții de afaceri.

De exemplu, și-a desființat afacerea de turnuri ca o companie independentă cunoscută sub numele de Vantage Towers în 2020 și și-a redus participația de atunci. În iulie, a vândut încă 10% în companie în valoare de 1,3 miliarde de euro.

Vodafone a ieșit și pe alte piețe mai puțin profitabile. Și-a vândut operațiunile spaniole către Zegona în valoare de 5,3 miliarde de dolari și afacerea sa italiană către Swisscom pentru 8 miliarde de euro.

Compania a folosit aceste ieșiri pentru a-și spori bilanțul prin reducerea datoriilor sale substanțiale, efectul său de levier fiind între 2,25x și 2,75x. Ieșirile au ajutat, de asemenea, managementul să-și dimensioneze corect brandul, concentrându-se în țările în care deține o cotă de piață substanțială.

În plus, investitorii au beneficiat de distribuiri sporite. Într-o declarație, firma a spus că va oferi 4 miliarde de euro în răscumpărări de acțiuni. De asemenea, își va modifica dividendul la 4,5c pe acțiune începând cu anul viitor.

Afacerea stabilă a Vodafone

La fel ca majoritatea companiilor de telecomunicații de dimensiunea sa, Vodafone nu mai este o firmă în creștere, deoarece majoritatea oamenilor au deja abonați la telefon.

Oamenii care investesc în companie fac acest lucru datorită stabilității, dividendelor și spațiului de îmbunătățire.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile totale ale Vodafone au crescut cu 2,8% în T1'25, până la 9,03 miliarde EUR. Această creștere s-a datorat în principal veniturilor din servicii, care au crescut cu 3,2%, până la 7,46 miliarde EUR.

O preocupare cheie în rândul multor investitori este că Germania, cea mai mare piață a sa, nu se descurcă bine, deoarece concurența Telefonica și Deutsche Telekom sunt în creștere. Veniturile sale germane au scăzut de la peste 3,14 miliarde EUR în T1'24 la 3,095 miliarde EUR în același trimestru al acestui an.

Creșterea germană a fost compensată de Turcia, unde veniturile au crescut de la 456 de milioane de euro la peste 664 de milioane de euro. Operațiunile sale din Marea Britanie și Africa se descurcă, de asemenea, bine.

Cazul pentru Vodafone

Se poate face un caz pentru investiții în Vodafone. În primul rând, Vodafone de astăzi este mult diferit de cel care exista acum câțiva ani. Este o companie mai slabă care va fi mai profitabilă în următorii ani.

În al doilea rând, firma își consolidează poziția pe piață în Marea Britanie prin fuziunea cu Three. Compania rezultată va fi un concurent mai formidabil pentru BT Group , compania-mamă a EE.

În al treilea rând, Vodafone are un randament puternic al dividendelor de peste 9%, ceea ce o face una dintre companiile cu venituri de top din indicele FTSE 100. Va rămâne un joc de venit solid chiar și după ce și-a rebazat dividendul anul viitor.

În plus, conducerea are spațiu pentru a renunța sau a îmbunătăți unele dintre celelalte afaceri slabe, cum ar fi Vodafone Business.

Analiza prețului acțiunilor Vodafone

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor VOD s-a descurcat bine în ultimele luni, ajutat de revenirea sa puternică. A crescut peste nivelul de 23,6% Retracement Fibonacci, ceea ce înseamnă că taurii dețin controlul.

Acțiunea a format, de asemenea, un canal ascendent și a rămas peste mediile mobile exponențiale de 100 de zile și 50 de zile (EMA).

De asemenea, a depășit suportul cheie la 72p, cel mai scăzut punct din decembrie 2022 și punctul de retragere de 23,6%.

Prin urmare, acțiunile vor continua probabil să crească, deoarece taurii vizează maximul până în prezent de 80p. O pauză peste acest nivel o va duce la creșterea la punctul de retragere de 50% la 86p.