DXY: Iată de ce indicele dolarului american crește

Indicele dolarului american (DXY) și-a continuat trendul ascendent puternic în această săptămână, atingând cel mai înalt punct din 2 august.

Randamentele obligațiunilor americane cresc

Creșterea indicelui dolarului american a coincis cu creșterea în curs a randamentelor obligațiunilor de trezorerie. Datele arată că obligațiunile americane pe zece ani s-au tranzacționat la 97,0 USD, în scădere față de maximul până în prezent de 105,23 USD. Randamentul, care se mișcă în direcția opusă prețului obligațiunilor, a crescut la un maxim de 4,226%, cel mai ridicat punct din 26 iulie.

În mod similar, randamentul trezoreriei pe 30 de ani a crescut la 4,51%, cel mai ridicat nivel din 26 iulie, în timp ce cel pe cinci ani a crescut la 4,028%.

Indicele DXY a crescut, de asemenea, pe măsură ce ETF-ul iShares 20+ Treasury Bond (TLT) a scăzut la 92,32 USD, cel mai scăzut nivel din 26 iulie. Acesta a scăzut cu aproape 9% față de cel mai înalt punct din acest an.

Indicele de volatilitate CBOE, cunoscut în mod popular ca indicatorul fricii în Wall Street, a scăzut la 18,2 dolari, cel mai scăzut punct de la 1 octombrie.

Această acțiune a prețului a avut loc și pe măsură ce dolarul american s-a slăbit față de majoritatea monedelor din indice. De exemplu, euro, care reprezintă aproximativ 57% din indice, a scăzut la un minim de 1,0800, cel mai scăzut nivel din 5 august, și cu 3,68% sub maximul până în prezent.

Sterlina s-a prăbușit la 1,2985, în timp ce perechea USD/JPY a urcat la 151,68. USD/CHF a urcat la 0,8665, cel mai ridicat nivel din 25 august. Aurul, cel mai cunoscut metal prețios, a urcat la un record de 2.740 USD.

Acțiuni ale Rezervei Federale

Indicele dolarului american a crescut din cauza datelor economice recente și a riscurilor geopolitice în creștere.

Datele publicate la începutul acestei luni au arătat că salariile non-agricole (NFP) au crescut la 254 de mii în septembrie, depășind creșterea așteptată de 155 de mii. Biroul de Statistică a Muncii (BLS) și-a revizuit și raportul de locuri de muncă pentru luna august.

Rata șomajului sa retras la 4,1% în septembrie, în timp ce creșterea salariilor a continuat să crească pe parcursul lunii.

Aceste cifre au implicat că piața muncii din SUA a fost mai bună decât se aștepta, contrar estimărilor anterioare.

Un alt raport lansat la începutul acestei luni a arătat că inflația se îndrepta către ținta de 2%, dar scădea într-un ritm mai scăzut decât se aștepta. Indicele prețurilor de consum (IPC) principal a scăzut la 2,4%, în timp ce IPC de bază a rămas la 3,2%.

Datele publicate săptămâna trecută au arătat că vânzările cu amănuntul au crescut în octombrie, în timp ce cererile inițiale de șomaj au continuat să se retragă.

Prin urmare, analiștii se așteaptă ca Rezerva Federală să nu fie atât de conciliantă cum se aștepta anterior. Datele CME arată că șansele de reducere a ratei cu 0,25% în întâlnirea din 7 noiembrie au fost de 87,5%.

În același timp, șansele de o altă reducere a ratei de 0,25% în ședința din decembrie au fost de 68,9%, comparativ cu 28,5% șanse de o reducere de 0,50%.

Înainte de cifrele recente, analiștii se așteptau ca Rezerva Federală să ofere câteva reduceri jumbo ale ratei.

Probleme geopolitice

Indicele dolarului american a crescut și din cauza problemelor geopolitice în curs, în special în Orientul Mijlociu.

O scurgere publicată în această săptămână a arătat că Israelul se pregătea să lovească locațiile nucleare ale Iranului. Într-o declarație, Iranul a amenințat că va lovi și instalațiile nucleare ale Israelului.

Astfel de acțiuni de tip „tit-for-tat” ar duce probabil la un conflict mai larg între țări precum Statele Unite, China și Rusia. Ultimele două țări sunt aliate ale Iranului și probabil ar veni în apărarea ei.

Indicele dolarului american crește atunci când există riscuri geopolitice crescute din cauza rolului său de refugiu sigur.

Între timp, alegerile generale din SUA se apropie. Datele arată că există șanse în creștere ca Donald Trump să câștige alegerile, șansele Polymarket crescând la 62% și Kamala Harris scăzând la 37%.

Sondajele oficiale arată, de asemenea, că șansele lui sunt în creștere. Teoretic, indicele dolarului american ar trebui să scadă dacă Trump câștigă pentru că se angajează să devalorizeze moneda. Cu toate acestea, analiștii cred că politicile sale precum reducerile de taxe și tarifele ar duce la un dolar mai puternic din cauza tensiunilor în creștere.

Prognoza indicelui dolarului american

Grafic index DXY de TradingView

Indicele DXY și-a continuat tendința ascendentă în ultimele săptămâni, urcând de la un minim de 100,20 USD la un maxim de 104,10 USD, cel mai ridicat punct din 2 august.

A crescut peste mediile mobile ponderate pe 50 și 200 de zile (WMA), ceea ce înseamnă că taurii dețin controlul pentru moment.

Indicatorul MACD a depășit linia zero, în timp ce Indicele Forței Relative (RSI) a crescut și s-a mutat peste punctul de supracumpărare de 73. A trecut peste nivelul cheie de rezistență la 104 USD, cel mai scăzut punct pe 4 iunie.

Prin urmare, indicele dolarului american va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct cheie la 105 USD.