Acțiunile Box și Dropbox nu sunt iubite: ce urmează?

Acțiunile Box și Dropbox au avut performanțe slabe pe piață de când au devenit public. Acțiunile Dropbox sunt blocate acolo unde erau când au devenit publice în 2018, în timp ce Box a crescut cu doar 37% din prețul IPO. O investiție în indicele Nasdaq 100 sau S&P 500 ar fi avut randamente mai bune.

De ce acțiunile Box și Dropbox se luptă

Box și Dropbox sunt companii de tehnologie al căror produs principal sunt soluțiile de stocare a fișierelor. Folosind produsele lor, clienții pot stoca cu ușurință fișiere și documente și le pot accesa oriunde prin aplicațiile lor mobile.

Provocarea este însă că aceasta a devenit o industrie extrem de competitivă, în care companiile cheie oferă produse similare. Alphabet deține Google Drive, care vine adesea preinstalat pe dispozitivele Android. Este, de asemenea, legat de alte servicii Google, în special Fotografii.

Apple deține și iCloud, care este instalat și pe dispozitivele sale precum MacBook-uri, iPhone-uri și iPad-uri. Microsoft are soluția sa OneDrive care face parte din soluția Microsoft 365. Ca atare, un client 365 primește automat spațiu de stocare gratuit pentru fișiere ca parte a ofertelor.

Pe de altă parte, utilizatorii trebuie să afle mai întâi despre Dropbox și Box, să se înregistreze și să descarce aplicațiile.

Cele două companii s-au concentrat acum mai ales pe a avea clienți corporativi. Din nou, în acest sens, ei descoperă că companii precum Amazon, Google și Microsoft sunt cei mai mari furnizori de cloud computing din lume. Ca atare, multe companii care caută soluții de stocare a fișierelor în cloud apelează adesea la principalii furnizori, o mișcare care ajută la simplificarea facturării acestora.

Box și Dropbox au adăugat mai multe instrumente la ofertele lor și nu este clar dacă își sporesc vânzările. De exemplu, au investit în instrumente de inteligență artificială. Dropbox a achiziționat HelloSign în încercarea de a deveni un concurent viabil pentru DocuSign.

Box și-a extins, de asemenea, ofertele în semnături electronice, conformitate și rezumate ale documentelor AI. Este puțin probabil că aceste soluții vor alimenta creșterea.

Citiți mai multe: Nvidia tocmai a încheiat un parteneriat cu Dropbox pe instrumente AI: aflați mai multe

BOX și DBX înregistrează o creștere modestă

Pentru a fi clar: Dropbox și Box își dezvoltă în continuare afacerile, singura provocare fiind că nu se dezvoltă suficient de rapid.

Veniturile Dropbox au crescut de la 1,66 miliarde de dolari în 2019 la 2,5 miliarde de dolari în 2023. Analiştii se aşteaptă ca creşterea sa va rămâne stabilă pentru o perioadă. Veniturile sale în 2024 sunt de așteptat să fie de 2,54 miliarde de dolari, 1,67% față de 2023, urmate de 2,56 miliarde de dolari anul viitor.

Veniturile Box au crescut, de asemenea, de la 696 de milioane de dolari în 2019 la peste 1,02 miliarde de dolari în 2023. De asemenea, analiștii se așteaptă ca creșterea veniturilor sale să rămână la o singură cifră. Veniturile Box vor fi de 1,09 miliarde de dolari anul acesta, urmate de 1,16 miliarde de dolari anul viitor.

În schimb, alte companii Software-as-a-Service (SaaS) înregistrează încă o creștere mai mare a veniturilor. De exemplu, creșterea veniturilor Salesforce va fi de 8,8% anul acesta, în timp ce Adobe va crește cu aproape 10%. CowdStrike va crește cu 28%, în timp ce DataDog va avea o rată de creștere de 25%.

Citește mai mult: Analiza prețului acțiunilor Dropbox: de ce este DBX în dificultate?

Acțiunile Dropbox și Box sunt subevaluate

Performanța continuă a acțiunilor DBX și Box înseamnă că cele două companii au devenit foarte subevaluate. Aceste valori de evaluare sunt probabil pentru că investitorii și-au restabilit așteptările pe măsură ce au trecut de la a fi companii de creștere la a valorifica.

Box are un raport forward preț-câștig (P/E) de 16,7, mai mic decât media indicelui S&P 500 de 21. Cu toate acestea, regula sa de 40 metric, care este calculată prin adăugarea creșterii veniturilor și a marjelor, este de doar 17., indicând supraevaluare.

Dropbox are un raport P/E înainte de doar 11, mult mai mic decât multe companii. De asemenea, valoarea sa regulii de 40 este 25.

Acțiunile Box și Dropbox vor rămâne probabil sub presiune, pe măsură ce dinamica lor de creștere se estompează. De asemenea, există semne că noile lor produse și oferte nu le stimulează creșterea.

O soluție probabilă este ca cele două companii să fie achiziționate de o companie de capital privat care apoi va reduce costurile și își va maximiza profiturile. Chiar în acest an, Blackstone și Vista Partners au achiziționat SmartSheet, o altă companie SaaS care încetinește.