Este American Express o acțiune bună Warren Buffett pentru 2025?

American Express și-a continuat creșterea puternică în 2024, devenind una dintre companiile cu cele mai bune performanțe în indicele S&P 500. Acțiunile AXP au crescut la un nivel record de 307 USD, în creștere cu peste 57%. De la cel mai scăzut nivel din 2020, a crescut cu peste 370%, ducând capitalizarea de piață la peste 209 miliarde de dolari.

Acțiunile American Express au crescut pe măsură ce creșterea a continuat

American Express, una dintre cele mai importante investiții ale lui Warren Buffett, a avut o performanță puternică în 2024.

A beneficiat mai ales de ratele dobânzilor relativ ridicate și de cererea în creștere pentru cardurile sale de credit, în special în rândul tinerilor.

Venitul net din dobânzi al AXP a crescut de la peste 8,6 miliarde USD în 2019 la peste 15 miliarde USD în ultimele douăsprezece luni. Această creștere a contribuit la creșterea veniturilor anuale de la 39 de miliarde de dolari la 59 de miliarde de dolari în aceeași perioadă.

Cele mai recente rezultate au arătat că afacerile American Express au continuat bine în trimestrul al treilea.

Afacerea totală facturată a crescut cu 6%, până la 387 de miliarde de dolari, ducând facturarea pentru nouă luni la peste 1,14 trilioane de dolari.

Această creștere s-a tradus într-o creștere de 8% a veniturilor de 16,6 miliarde USD și a venitului net la 2,5 miliarde USD. Drept urmare, conducerea și-a sporit orientarea conservatoare, pe măsură ce numărul deținătorilor de card a crescut. Se așteaptă ca câștigul pe acțiune să fie între 13,75 USD și 14,05 USD.

Afacerile American Express vor continua probabil să meargă bine în următorii câțiva ani, deoarece va profita de ratele mai mari ale dobânzilor. Veniturile sale anuale sunt de așteptat să fie de aproximativ 66 de miliarde de dolari, reprezentând o creștere de aproape 10% față de anul precedent.

Veniturile companiei sunt de așteptat să crească la 71 de miliarde de dolari în acest an. Dacă această tendință va continua, va avea probabil peste 100 de miliarde de dolari în venituri anuale până în 2030. Conducerea consideră că compania va oferi profituri de două cifre în următorii câțiva ani.

Citește mai mult: Acțiunile American Express au un avantaj, dar o retragere nu poate fi exclusă

Cel mai important catalizator al său este faptul că generația tânără se alătură afacerii sale. Datele arată că aproximativ trei sferturi din conturile sale deschise în 2023 au provenit de la millennials și generația Z.

Cel mai important, mulți dintre acești clienți merg direct la cardul de platină pentru consumatori cu taxă anuală de 695 USD. În trecut, mulți consumatori obișnuiau să înceapă cu cardul cu taxă zero și au început să urce.

Un alt factor important este că American Express este destul de imună la ratele de neplată a cardurilor de credit în vigoare în SUA. Asta pentru că Amex se concentrează în cea mai mare parte pe clienții înstăriți, spre deosebire de alte companii de carduri de credit.

Cele mai recente rezultate au arătat că cardurile de credit cu peste 30 de zile scadente s-au situat la doar 1,3%, mai puțin decât nivelul pre-pandemie de 1,5%. De asemenea, ratele nete de amortizare au scăzut de la nivelul pre-pandemie de 2,2% la 1,9%.

Cu toate acestea, o preocupare cheie pentru American Express este că este o companie destul de supraevaluată. O modalitate de a evalua acest lucru este de a compara evaluarea cu profiturile anuale. Cu o capitalizare de piață de peste 202 miliarde USD și profituri anuale de aproape 10 miliarde USD, American Express are un PE de aproximativ 20.

Analiza prețului acțiunilor AXP

Graficul acțiunilor AXP | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor American Express a fost într-un trend ascendent puternic în ultimii câțiva ani. A găsit o rezistență substanțială la nivelul de 300 USD. Acțiunea a rămas peste mediile mobile pentru 50 de săptămâni și 100 de săptămâni, indicând o potențială revenire la medie.

Există semne că indicele de forță relativă (RSI) și indicatorii MACD au format un model de divergență de urs. Prin urmare, acțiunile se vor retrage probabil mai mult în acest an și apoi își vor relua tendința ascendentă. După cum am scris în acest raport Dow Jones , există probabilitatea ca unii dintre cei mai buni câștigători din 2024 să se inverseze în acest an. Asta ar duce la scăderea la 250 USD și apoi să revină.