Ghidul de supraviețuire a tehnologiei climatice: ce cumpără, vând și dețin investitorii

Peisajul pentru investitorii în tehnologiile climatice trece printr-o transformare dramatică în 2025, marcată de incertitudine politică, progrese tehnologice și o recalibrare a priorităților.

Pe măsură ce revenirea lui Donald Trump la Casa Albă aruncă o umbră asupra politicii americane în materie de climă, investitorii reevaluează strategic unde să parieze în căutarea unor soluții de reducere a emisiilor de carbon.

Perspectiva războaielor comerciale complică și mai mult economia globală, determinând o concentrare reînnoită asupra sectoarelor și tehnologiilor strategice.

Marele pivot al tehnologiei climatice: AI și securitatea națională sunt în centrul atenției

În ciuda scăderii accentuate a capitalului în domeniul tehnologiei climatice, care a crescut de la 127 de miliarde de dolari în 2022 la aproximativ 43 de miliarde de dolari în 2024, investitorii dețin încă aproximativ 86 de miliarde de dolari în capital necheltuit, potrivit Sightline Climate.

Acest cufăr de război considerabil este gata să alimenteze investiții strategice în zone care câștigă amploare.

Bloomberg Green a vorbit cu o duzină de investitori și analiști pentru a înțelege încotro se îndreaptă banii inteligenti.

Cumpărați: creșterea inteligenței artificiale și a securității naționale

Una dintre cele mai semnificative schimbări este adoptarea inteligenței artificiale (AI).

Investitorii, reflectând industria tehnologică mai largă, recunosc rolul dublu al inteligenței artificiale: propria amprentă de carbon și potențialul său de a reduce poluarea.

Monica Varman, partener la G2 Venture Partners, evidențiază oportunitățile de transformare pentru „tehnologiile climatice de frontieră precum fuziunea nucleară” determinate de cerințele masive de energie ale centrelor de date.

În timp ce fuziunea este o perspectivă pe termen lung, soluții precum energia solară, împreună cu stocarea gestionată de AI, apar ca soluții imediate.

După cum remarcă Blair Pritchard, partener la Virescent Ventures, cu sediul în Australia, solarul ar putea fi „coloana vertebrală” pentru gestionarea centrelor de date, având în vedere că tehnologia poate fi folosită pentru a naviga prin natura sa intermitentă.

Startup-urile folosesc deja inteligența artificială pentru a identifica materialele necesare pentru a se îndrepta către energie regenerabilă, Melvyn Yeo, fondatorul Trirec, observând că există posibilitatea ca materialele care captează carbon să devină rapid mai accesibile.

Dincolo de reducerea emisiilor, AI oferă și promisiunea unui management mai eficient al rețelei, despre care BNEF estimează că va costa 811 miliarde de dolari anual până în 2030 pentru a ajunge la zero net.

Utilizarea AI va permite utilităților să optimizeze rețeaua, economisind timp și bani, potrivit partenerului fondator al Blue Bear Capital, Ernst Sack. O altă schimbare majoră este către jocurile de securitate națională.

Startup-urile găsesc zone în care securitatea națională se suprapune cu tehnologii curate, cum ar fi producția de minerale critice, oțel și semiconductori.

„Acestea sunt piețe globale masive în valoare de trilioane și vedem în prezent o fereastră de aur pentru a câștiga aceste piețe și a asigura stabilitate și prosperitate”, a declarat Sarah Sclarsic, partener fondator al Voyager Ventures, pentru Bloomberg.

Companii în stadiul de creștere: unirea „mijlocului lipsă”

Investitorii își mută, de asemenea, atenția către companii mai mature, în faza de creștere.

Provocările asociate cu extinderea de la prototip la comercializare, adesea denumite „valea morții”, au revendicat câteva startup-uri promițătoare.

Acum, firmele de capital de risc caută să reducă decalajul de finanțare și să propulseze aceste companii către operațiuni la scară largă.

A existat o scădere a IPO-urilor din 2022, dar Varman observă că „există o serie de startup-uri în domeniul tehnologiei climatice care ating puncte de inflexiune comerciale”, iar firma ei, printre altele, a alocat fonduri special pentru „ajuta să depășească acel „mijloc lipsă” de finanțare. ."

Vânzare: declinul hidrogenului verde și captarea directă a aerului

În schimb, entuziasmul din jurul hidrogenului verde a scăzut.

BNEF și-a revizuit previziunile, prezicând că hidrogenul va rămâne încăpățânat de scump în deceniile următoare, cu unele estimări de până la 5,09 dolari pe kilogram.

Dhanpal Jhaveri, directorul executiv al Eversource Capital, a declarat pentru Bloomberg că „continuăm să vedem unele dintre provocările din sector”.

Potrivit lui Yeo, cererea de hidrogen „nu a ajuns din urmă cu hype” în 2024 și se așteaptă ca bula să se dezumfle în continuare în 2025.

Captura directă a aerului (DAC), o altă dragă a ultimilor ani, se confruntă, de asemenea, cu un control atent.

În ciuda investițiilor semnificative și a sprijinului guvernamental, costurile ridicate și cerințele energetice asociate cu extragerea dioxidului de carbon din aer ridică semne de întrebare cu privire la viabilitatea acestuia, în special pentru atingerea obiectivelor enorme de CO2 pe care le vor necesita următoarele câteva decenii.

Sebastian Pollok, partener fondator la Visionaries Tomorrow, a declarat că „economia incertă” va reprezenta o provocare pentru tehnologie.

Hold: decarbonizarea clădirilor și agricultura durabilă

Deși nu se confruntă cu același nivel de entuziasm ca AI, decarbonizarea clădirilor și agricultura durabilă sunt încă considerate sectoare importante pentru investițiile pe termen lung.

Cu toate acestea, abundența de startup-uri în aceste zone înseamnă că investitorii vor căuta companii cu abordări inovatoare și cu capacitatea de a domina piața, așa cum subliniază Pritchard, partenerul Virescent Ventures.

În ciuda unei scăderi a instalațiilor de pompe de căldură în Europa, sectorul este încă promițător, la fel ca și piețele emergente, potrivit Tien Nguyen, partener fondator al Earth Venture Capital.

În timp ce natura înrădăcinată a Big Ag îngreunează deschiderea startup-urilor, „potențialul de a profita de bazine mari de valoare” face din agricultura durabilă un sector demn de păstrat pentru viitor, potrivit Pollok de la Visionaries Tomorrow.

Elta Koliou, de la Grupul Ad Hoc, este de acord, menționând că, în ciuda modificărilor aduse stimulentelor federale din SUA, „oamenii au schimbat deja modul în care gospodăriile lor utilizează și controlează energia” și că acest tip de comportament al consumatorului este aici pentru a rămâne.