Stocul Rightmove este constant de peste 5 ani, dar 2025 ar putea schimba totul

Rightmove (LSE: RMV) - Cel mai mare portal imobiliar online din Marea Britanie a fost mult timp o caracteristică majoră a pieței de căutare de proprietăți din țară, cu o cotă de 86%, totuși, deși afacerea se laudă cu elemente fundamentale remarcabile, prețul acțiunilor a rămas stagnant în timpul ultimii cinci ani, sub performanță FTSE 100.

În timp ce FTSE 100 a crescut cu 8,14% față de acum cinci ani, Rightmove abia s-a mișcat, în creștere cu doar 0,88%.

Acum, analiștii prevăd un an crucial pentru Rightmove în 2025, cu apariția OnTheMarket ca un adevărat contestatar al statutului de aproape monopol al Rightmove.

Cum modelul de afaceri Rightmove și-a asigurat dominația

Rightmove funcționează ca un aproape monopol, beneficiind de un ciclu de auto-întărire.

Mai mult trafic generează mai multe înregistrări, ceea ce, la rândul său, atrage o implicare și mai mare a utilizatorilor.

Marjele de operare impresionante ale companiei, care depășesc 70%, reflectă această dominație, punând, de asemenea, compania cu mult înaintea celor grele din industrie precum Nvidia și Microsoft.

Marja operațională a Nvidia pentru trimestrul încheiat în octombrie 2024 a fost de 62,34%, în timp ce cea a Microsoft pentru trimestrul încheiat în septembrie 2024 a fost de 46,58%.

Marje operaționale ridicate înseamnă că o companie poate percepe mult mai mult pentru produsul sau serviciul său decât costă să furnizeze, evidențiind avantajul său competitiv.

De ani de zile, acest model a asigurat o creștere constantă și profitabilitate.

Chiar și în vremuri tulburi, precum pandemia, Rightmove a demonstrat rezistență, consolidându-și statutul de lider în sector.

Cu toate acestea, capacitatea sa de a susține aceste marje ridicate depinde de menținerea liderului în trafic, o poziție aflată acum sub supraveghere, pe măsură ce concurenții își iau avânt.

Rightmove se confruntă cu o amenințare tot mai mare din partea OnTheMarket

Achiziția OnTheMarket de către CoStar Group cu sediul în SUA în 2023 a schimbat peisajul în care operează Rightmove.

CoStar, un gigant de analiză imobiliară, și-a pus în mod public ochii pe detronarea Rightmove ca principală platformă online de proprietate din Marea Britanie.

Înarmată cu resurse financiare semnificative, strategia CoStar este agresivă: extinderea rapidă a traficului OnTheMarket și a participării agenților.

Vorbind la conferința Proptech și Portal Watch din Barcelona anul trecut, CEO-ul și fondatorul CoStar, Andy Florance, i-a spus președintelui Online Marketplaces, Simon Baker:

Florance a spus că agenții din Marea Britanie le-au exprimat „în mod covârșitor” că sunt nemulțumiți de modul în care funcționează prețurile la Rightmove.

Încrederea lui Florance nu este complet deplasată, deoarece până acum rezultatele au fost promițătoare.

În ultimul an, OnTheMarket a înregistrat o creștere cu 90% a vizitelor totale și o creștere cu 27% a agenților care se alătură platformei sale.

Deși rămâne departe de a depăși Rightmove, traiectoria sa până acum a fost promițătoare.

În mod semnificativ, în această perioadă de creștere a concurentului său, Rightmove a raportat o scădere modestă de 1% a traficului - un regres rar pentru gigantul industriei.

2025: Anul socotirii

Anul următor va fi esențial pentru Rightmove.

Compania se confruntă cu două scenarii posibile: fie respinge concurența și își menține dominația, fie cedează presiunii, permițând OnTheMarket să-și piardă conducerea, spune Stephen Wright, analist la The Motley Fool.

Dacă impulsul OnTheMarket continuă, Rightmove poate vedea marjele ridicate erodate, forțându-l să-și reconsidere strategia de prețuri sau să investească masiv pentru a-și proteja cota de piață.

Pe de altă parte, apărarea cu succes a poziției sale ar putea să-și reafirme avantajul competitiv și să restabilească încrederea investitorilor, potențial făcând acțiunile mai atractive după ani de performanță scăzută.