Prognoza USD/JPY: Yenul japonez se va prăbuși în curând la 160?

Cursul de schimb USD/JPY s-a situat la cel mai ridicat nivel din 17 iulie, după cele mai recente date privind veniturile salariale din Japonia. Perechea, care este a treia cea mai populară încrucișare valutară, s-a tranzacționat la 158,05, în creștere cu 13,25% față de cel mai scăzut punct din 24 septembrie. Deci, ce urmează pentru prețul USD la JPY înaintea datelor NFP din SUA?

Date despre veniturile salariale din Japonia

Potrivit agenției de statistică din Japonia, datele privind venitul salarial mediu au crescut de la 2,2% în octombrie la 3,0% în noiembrie.

Un alt raport a arătat că plata orelor suplimentare a crescut de la 0,70% la 1,60. Acestea sunt cifre importante, deoarece salariile au adesea un impact asupra inflației, care apoi influențează decizia băncii centrale.

Creșterea salariilor înseamnă că inflația din Japonia ar putea rămâne ridicată în următoarele luni. Date recente au arătat că inflația din Japonia a crescut de la 2,3% în octombrie la 2,9% în noiembrie, cea mai mare creștere din trei luni. Această cifră a fost mult mai mare decât ținta Băncii Japoniei de 2,0%.

Prin urmare, cifrele puternice ale salariilor, rata ridicată a inflației și scăderea yenului înseamnă că Banca Japoniei (BoJ) poate continua să se abate de la Rezerva Federală.

BoJ a majorat ratele dobânzilor de două ori în 2024, ajutând-o să iasă din ratele negative. A împins rata de referință la 0,25%, cel mai mare număr din ultimii ani.

Prin urmare, există șanse în creștere ca banca să continue să majoreze ratele dobânzilor mai târziu în acest an. Analiștii văd că aceasta crește cu 0,25% fie în întâlnirea din 24 ianuarie, fie mai târziu în acest an.

Principalul obstacol în calea creșterilor BoJ este economia Japoniei. Un raport publicat luna trecută a arătat că PIB-ul țării a crescut cu 0,7% în T3, iar analiştii se așteaptă ca acesta să crească cu 0,4% în acest an.

Ratele mari ale dobânzilor dăunează economiei prin creșterea costului de împrumut de capital pentru consumatori și întreprinderi.

Procesul verbal al Rezervei Federale

Perechea USD/JPY a reacționat și la procesele verbale de miercuri ale Rezervei Federale. Aceste procese-verbale au oferit mai multe detalii despre întâlnirea de luna trecută în care oficialii au avut o înclinație de șoim.

Oficialii Fed sunt în mare parte îngrijorați de inflație, care ar putea crește la scurt timp după ce Donald Trump va deveni președinte. Trump a făcut multe promisiuni, inclusiv creșterea tarifelor la bunurile care intră în SUA.

Oficialii Fed se așteaptă să reducă doar două dobânzi anul acesta, în loc de cele patru anterioare. Iar analiştii anticipează că prima reducere va avea loc în iulie anul acesta.

Următoarea știre importantă USD/JPY va fi viitoarele date privind statutele de plată non-agricole (NFP) din SUA programate vineri. Deși aceste cifre sunt importante, impactul lor asupra dolarului verde poate fi redus, deoarece Fed se concentrează acum pe inflație.

Economiștii se așteaptă ca datele viitoare să arate că economia a adăugat peste 150.000 de locuri de muncă în decembrie, în timp ce rata șomajului a rămas la 4,2%. Raportul ADP publicat miercuri a arătat că sectorul privat a adăugat doar 122.000 de locuri de muncă, mai puțin decât se aștepta. Un alt raport de marți a arătat că locurile de muncă vacante au crescut la peste 8 milioane în noiembrie, cel mai ridicat nivel din ultimele luni.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la JPY a fost într-un interval strâns în ultimele zile. A rămas în mod constant ușor peste nivelul de suport important la 156,78, cea mai mare oscilație pe 5 noiembrie.

Perechea a depășit nivelul de retragere Fibonacci de 78,6% și media mobilă pe 50 de zile. A format, de asemenea, un tipar de steag urc, deseori ducând la o erupție puternică de urcare. Prin urmare, cu excepția oricăror intervenții din partea Băncii Japoniei, există riscul ca perechea USD/JPY să aibă o erupție puternică optimistă, deoarece cumpărătorii vizează punctul psihologic de 160.