Acțiunile și Bitcoin cresc pe măsură ce Trump preia mandatul; piețele se pregătesc pentru volatilitate

Contractele futures pe acțiuni americane s-au tranzacționat într-un interval îngust, în timp ce dolarul s-a slăbit luni, în timp ce piețele se pregăteau pentru inaugurarea lui Donald Trump.

Bitcoin, dimpotrivă, a crescut la un nivel record, reflectând optimismul din jurul poziției așteptate de Trump pro-cripto.

Optimismul prudent al pieței este temperat de anticiparea unui val de ordine executive și schimbări de politică, care se așteaptă să remodeleze rapid peisajul economic.

Abordarea lui Trump „prietenoasă pentru afaceri”, dar cu o latură de incertitudine

Se așteaptă ca Trump să implementeze o serie de ordine executive în prima zi a președinției sale, cu acțiuni privind imigrația, tarifele și energia, toate făcând parte dintr-un efort larg de a implementa rapid agenda sa de politică.

În timp ce unii investitori anticipează că aceste intervenții vor fi benefice pentru afaceri, imprevizibilitatea politicilor lui Trump stârnește îngrijorări.

„Un lucru este 100% sigur: Trump vrea să mențină piețele de valori din SUA într-o dispoziție bună”, a declarat Dana Malas, strateg la SEB, pentru Bloomberg.

Potențial pentru o majorare a ratei Fed

„Orice stimul suplimentar care declanșează un șoc de creștere și inflație ar putea duce la un ciclu de creștere a ratei Fed, pentru care piețele sunt în mare parte nepregătite”, a scris Iain Stealey, CIO internațional pentru venit fix la JPMorgan Asset Management, subliniind riscurile schimbărilor neașteptate de politică.

Potențialul ca Trump să introducă stimulente fiscale suplimentare, prin reduceri de taxe și tarife mai mari, poate determina ca dolarul să rămână puternic și randamentele trezoreriei să rămână ridicate.

Nomura Holdings Inc., care se alătură lui T. Rowe Price, prezice o posibilitate ca randamentele trezoreriei pe 10 ani să crească la 6% în acest an, în timp ce un segment mai mic de comercianți de obligațiuni consideră că următoarea mișcare a Rezervei Federale privind ratele dobânzilor ar putea fi creșterea acestora, contrazicând majoritatea previziunilor de reduceri iminente.

Volatilitatea pieței pe fondul anticipării

Futurile pe S&P 500 și Nasdaq 100 au rămas relativ neschimbate, Wall Street fiind închis luni pentru o vacanță.

Dolarul, deși s-a retras de la maximul din 13 luni pe care l-a atins la începutul acestei luni, a scăzut pentru prima dată în trei zile.

Indicele Stoxx Europe 600 s-a stabilit, de asemenea, după ștergerea câștigurilor anterioare la deschidere.

Creșterea record a Bitcoin și apelul „foarte bun” al lui Trump cu Xi

Bitcoin a crescut cu până la 5,5% după ce Trump și soția sa, Melania, și-au dezvăluit propriile memecoins în weekend.

Conversația lui Trump cu liderul chinez Xi Jinping, pe care el a descris-o drept „foarte bună”, a impulsionat luni bursele asiatice, subliniind interacțiunea dintre anunțurile politice și mișcările pieței.

Politicile lui Trump care afectează sectoarele globale

Chiar înainte de a-și prelua mandatul, Trump mută piețele.

Planul său de a folosi puterile de urgență pentru a stimula producția internă de energie, reducând în același timp sursele regenerabile de energie, a provocat scăderi în companii precum Siemens Energy AG, Enel SpA și Vestas Wind Systems A/S.

Se așteaptă că pozițiile lui Trump cu privire la probleme precum rivalitatea tehnologică cu China și schimbările climatice vor influența, de asemenea, deciziile de investiții în diferite sectoare, de la semiconductori la vehicule electrice și construcții navale.

„Va fi extrem de volatil în zilele următoare, deoarece acum s-a confirmat că vor exista o mulțime de decrete semnate în orele următoare inaugurării”, a declarat Enguerrand Artaz, manager de fond la La Financière de l'Echiquier, pentru Bloomberg.

Reducerea tensiunilor și așteptarea reacțiilor pieței

Creșterea apetitului pentru activele de risc în Asia a venit după discuția dintre Trump și Xi despre comerț, TikTok și fentanil, care ar putea crea terenul pentru relațiile timpurii dintre noua administrație și China.

Ca un potențial semnal de bunăvoință, TikTok a început să restabilească serviciul în SUA duminică, după ce Trump a declarat că va întârzia aplicarea unei legi care impune proprietarului chinez al aplicației să găsească un cumpărător timp de trei luni.

Reuniunea anuală a Forumului Economic Mondial începe luni mai târziu, la care vor participa personalități importante precum Larry Fink, Ray Dalio și Marc Benioff.

De asemenea, Trump este programat să vorbească virtual cu grupul la trei zile după inaugurarea sa.

În săptămâna viitoare, accentul se va muta pe decizia de politică programată a Băncii Japoniei vineri, unde aproximativ trei sferturi dintre economiștii chestionați de Bloomberg se așteaptă la o creștere a ratei cheie.