Prognoza USD/TRY: va atinge lira turcească 40 în 2025?

Cursul de schimb USD/TRY și-a continuat creșterea puternică în acest an, deoarece lira turcească a scăzut la cel mai scăzut nivel înregistrat. Joi s-a tranzacționat la 36,32, în creștere față de minimul până în prezent de 35,14. A crescut cu aproximativ 500% în ultimii cinci ani, făcând lira turcească una dintre valutele cu cele mai proaste performanțe la nivel global.

Divergența CBRT și a Rezervei Federale

Lira turcă s-a prăbușit din cauza schimbărilor în curs de politică monetară ale Băncii Centrale a Republicii Turcia (CBRT) și a divergenței cu Rezerva Federală din Statele Unite.

CBRT s-a angajat într-un ciclu de reducere a ratei în ultimele câteva luni, după ce datele au arătat că inflația era în scădere.

Datele economice publicate în acest an au arătat că inflația din Turcia a continuat să scadă. Indicele prețurilor de consum (IPC) principal a scăzut la 42,12% în ianuarie, de la 44,3% în luna precedentă. Acesta a fost într-un trend descendent constant, după ce a atins un vârf de 75% în iunie anul trecut.

CBRT a redus ratele dobânzilor de la 50% anul trecut la 45% astăzi, iar analiştii cred că va oferi mai multe reduceri în cursul acestui an.

Oficialii au apărat decizia, menționând că ratele dobânzilor rămân restrictive. În plus, țara are una dintre cele mai mari dobânzi în acest an.

CBRT reduce interesul din două motive principale. În primul rând, președintele Erdogan urăște ratele mari ale dobânzilor și oficialii lucrează pentru a-și îndeplini ambiția. În al doilea rând, speră că scăderea ratelor va contribui la supraalimentarea creșterii economice.

Cele mai recente date au arătat că creșterea economică a Turciei a stagnat în mare măsură. S-a extins cu 2,1% în al treilea trimestru al anului trecut, cea mai mică rată de la pandemia de Covid-19. Întreprinderile și consumatorii au dat vina pe ratele mari ale dobânzilor pentru afectarea creșterii economice.

Creșterea economică a încetinit și din cauza unei mici creșteri a taxelor pe valoarea adăugată (TVA) și a prețurilor la combustibili. Cifrele economice rapide recente au arătat că sectorul a continuat să încetinească în ianuarie. PMI de producție a încetinit la 48 de la precedentul 49,1.

USD/TRY a crescut, de asemenea, pe măsură ce investitorii anticipează probleme comerciale cu Statele Unite. O problemă cheie este că SUA încă mai are un deficit comercial cu Turcia. De asemenea, Turcia are relații slabe cu Israelul, ceea ce ar putea impune sancțiuni din partea administrației Trump.

Rezerva Federală Hawkish

Rata de schimb USD/TRY a crescut în acest an din cauza Rezervei Federale sociante. Procesul-verbal publicat miercuri a arătat că majoritatea oficialilor Fed au indicat cifrele ridicate ale inflației în ultima întâlnire.

Oficialii cred că ratele dobânzilor ar trebui să rămână mai mari pentru mai mult timp, deoarece riscurile de inflație rămân. Cele mai recente date au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut de la 2,7% în decembrie la 3,0% în ianuarie. Inflația de bază a rămas peste 3% în cursul lunii.

Prin urmare, o Fed solicită și un CBRT convenabil înseamnă că diferența dintre ratele SUA și Turcia va rămâne scăzută. Acest lucru va reduce, la rândul său, beneficiul carry trade al celor două valute.

Un carry trade este o situație în care investitorii se împrumută dintr-o țară cu dobândă scăzută într-una cu rată ridicată. Ca atare, oportunitatea de carry trade se restrânge pe măsură ce ratele dobânzilor converg. Cu toate acestea, perechea USD/TRY este încă una dintre cele mai populare oportunități de carry trade.

Analiză tehnică USD/TRY

Graficul USDTRY de la Tradingview

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD la TRY a fost într-un trend ascendent puternic în ultimii câțiva ani. A sărit de la aproximativ 6.20 în 2020 la 36.20. Perechea s-a mutat peste toate mediile mobile, în timp ce oscilatorii sunt îndreptați în sus.

Prin urmare, perechea USD/TRY va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul nivel cheie de rezistență la 40.