3 motive pentru care ETF-urile S&P 500 precum SPY și VOO se vor prăbuși

Indicele S&P 500 s-a prăbușit la cel mai scăzut nivel din ianuarie a acestui an, deoarece majoritatea componentelor s-au prăbușit. Luni a scăzut la un minim de 5.850 de dolari, în scădere bruscă față de maximul până în prezent de 6.127 de dolari. Alți indici precum Dow Jones și Nasdaq 100 au scăzut și ei. Iată cele trei motive pentru care S&P 500 și ETF-urile sale precum SPY și VOO se pot prăbuși în continuare.

Tarifele lui Donald Trump

Indicii bursieri americani au scăzut luni, în principal pentru că Donald Trump a insistat că tarifele sale vor continua. El va percepe un tarif de 25% pentru majoritatea importurilor din țări precum Mexic și Canada.

Aceste tarife vor avea implicații majore, cum ar fi marje mai mici în rândul companiilor, costuri mai mari ale afacerilor și inflație mai mare. Cel mai important, acestea vor duce la stagflație, o perioadă de creștere economică lentă și inflație ridicată.

Stagflația este de obicei cel mai rău scenariu pentru Rezerva Federală, deoarece o forțează să aleagă fie creșterea, fie inflația. Dacă alege creșterea, banca va reduce ratele dobânzilor, ceea ce va duce apoi la o inflație mai mare.

Există semne că Fed va acorda prioritate creșterii în acest an, așa cum demonstrează prăbușirea în curs a randamentului obligațiunilor. Randamentele obligațiunilor pe 5, 10 și 30 de ani au scăzut la cele mai scăzute niveluri din ultimele luni.

Indicele S&P 500 are caracteristici tehnice slabe

Celălalt motiv pentru care indicele S&P 500 s-ar putea prăbuși în curând este că are tehnici slabe.

Graficul zilnic arată că a format un model triplu-top la 6.127 USD. Acest model cuprinde trei vârfuri, care, în acest caz, s-au format în decembrie, ianuarie și februarie. Indicele nu a reușit să treacă peste acest nivel.

Un triple-top are, de asemenea, un decolteu, care, în acest caz, se ridică la 5.777 USD, cel mai scăzut nivel pe 13 ianuarie. O defalcare de urs este de obicei confirmată atunci când indicele scade sub decolteu. O astfel de mișcare va duce probabil la un dezavantaj suplimentar, următoarea țintă fiind punctul psihologic de 5.500 USD.

Indicele S&P 500 a format, de asemenea, un model grafic în creștere. Linia sa superioară conectează cel mai înalt nivel din 14 iulie, în timp ce linia cea mai inferioară leagă cel mai jos nivel din 4 august anul trecut. Cele două linii ale acestui model sunt acum pe cale să convergă, indicând mai multe dezavantaje.

Indicele și ETF-urile sale precum SPY și VOO au format, de asemenea, un model de divergență la urs. Această divergență are loc atunci când oscilatorii precum oscilatorul procentual al prețului (PPO) și Indicele de putere relativă (RSI) se retrag atunci când un activ crește.

Graficul indicelui S&P 500 de la TradingView

Evaluările SPY și VOO și încetinirea AI

În plus, ETF-urile SPY și VOO se pot prăbuși în curând din cauza evaluării lor. Indicele S&P 500 are un raport P/E forward de 21,2, mai mare decât media pe cinci ani de 19,8 și media pe zece ani de 18,3.

Această viziune explică de ce unii analiști avertizează că piața de valori din SUA se află într-o bulă. Într-un interviu recent,Jeremy Grantham a avertizat că piața se află într-o super bulă care ar putea apărea în curând.

Motivul principal al acestei bule este că companiile de tehnologie precum NVIDIA și Palantir au devenit foarte supraevaluate. Aceste firme s-au descurcat bine din cauza hype-ului continuu din jurul industriei inteligenței artificiale.

Există acum semne că industria AI încetinește, așa cum demonstrează câștigurile NVIDIA de săptămâna trecută . Prin urmare, ETF-ul SPY și VOO s-ar putea prăbuși pe măsură ce industria încetinește în acest an.

Pe partea pozitivă, orice prăbușire a acestor ETF-uri este o bună oportunitate de a cumpăra, așa cum am văzut pe celelalte piețe ursiste, cum ar fi în timpul bulei puncte com, Criza financiară globală și COVID-19.