Modelul riscant al prețului acțiunilor Lloyd indică o retragere în aprilie

Prețul acțiunilor Lloyds Bank a evoluat bine în acest an. A crescut cu peste 32% anul acesta, alăturându-se altor bănci europene care au crescut. A atins vârful la 74,40p în martie, ducând capitalizarea de piață la peste 43 de miliarde de lire sterline. A crescut cu peste 265% de la cel mai scăzut nivel în timpul pandemiei. Deci, prețul acțiunilor LLOY va continua să crească în al doilea trimestru?

De ce a crescut prețul acțiunilor LLOY

Lloyds Bank, cel mai mare creditor ipotecar din Marea Britanie, a crescut brusc în primul trimestru, în principal din cauza rezultatelor sale financiare puternice și a performanței generale a altor bănci din Europa.

O privire mai atentă arată că majoritatea băncilor europene au sărit în T1. În Marea Britanie, companii precum HSBC, Barclays, Standard Chartered și NatWest s-au descurcat mult mai bine decât Lloyds din cauza expunerii mai mici la industria asigurărilor auto.

Lloyds se confruntă cu vânturi contra majore din cauza vânzării greșite a asigurărilor auto în Marea Britanie. În ultimele sale rezultate financiare, compania a alocat 700 de milioane de lire sterline pentru a acoperi eventualele pierderi. Aceasta s-a adăugat la provizioanele de 450 de milioane de lire sterline pe care le-a stabilit în anul financiar precedent.

Alte bănci europene precum BNB Paribas, Unicredit, Deutsche Bank și Societe Generale s-au descurcat mult mai bine în acest an. Aceste companii au continuat să raporteze un venit net puternic din dobânzi, chiar dacă ratele dobânzilor din regiune au scăzut.

În plus, Lloyds Bank a pornit într-o călătorie pentru a-și recompensa acționarii printr-o combinație de dividende și răscumpărări de acțiuni. Lloyds are un randament al dividendelor de aproximativ 4,17%, mai mare decât indicele FTSE 100 medie de 3,5%.

Banca face acest lucru reducându-și activele ponderate în funcție de riscuri, în timp ce își reduce rata CET-1 la 13% de la actualul 13,5%.

Afacerile Lloyds Bank merg bine

Cele mai recente rezultate ale trimestrului IV și ale întregului an au arătat că afacerile Lloyds Bank au avut rezultate moderate, chiar dacă economia Regatului Unit a stagnat. Din punct de vedere istoric, Lloyds și NatWest sunt văzute ca fiind bune barometre ale economiei Marii Britanii.

Asta pentru că deservesc milioane de clienți din țară și nu au operațiuni majore în străinătate. De asemenea, Lloyds Bank se concentrează pe domenii care afectează consumatorii și afacerile, cum ar fi creditele ipotecare și de afaceri. Compania nu are o prezență majoră în investiții bancare.

Cifrele recente au arătat că venitul net din dobânzi al Lloyds Bank a scăzut cu 7% în 2024, la 12,845 miliarde de lire sterline. Acest declin s-a produs pe măsură ce Banca Angliei a efectuat două reduceri de dobândă în 2024, iar creșterea depozitelor a încetinit. Avea peste 482 de miliarde de lire sterline în depozite ale clienților.

Scăderea NII a fost compensată de o creștere cu 9% a altor venituri subiacente. Profitul său după impozitare a scăzut cu 19% la 4,47 miliarde de lire sterline, în principal din cauza asigurării auto.

Lloyds Bank se așteaptă ca venitul net din dobânzi pentru acest an să fie de 14,5 miliarde de lire sterline și rentabilitatea capitalului propriu corporal (RoTE) să fie de 13,5%.

Analiza prețului acțiunilor Lloyds

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor LLOY a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni. A atins vârful la 74.30p în martie și apoi a retestat acel nivel din nou săptămâna trecută.

Drept urmare, acțiunile au format un model dublu, un semn popular de inversare de urs al cărui decolteu este la 67,18. Acest model înseamnă că investitorii vor trebui să-și apere rezistența în mod substanțial, deoarece eșecul de a depăși acest nivel va indica o retragere.

Prin urmare, există riscul ca prețul acțiunilor Lloyds să scadă și să retesteze suportul crucial la 67,18, urmat de mai multe declin. Cu toate acestea, o pauză deasupra rezistenței la 74.30p va invalida viziunea de urs și va duce la mai multe câștiguri, potențial la 80p.