Trei motive pentru care creșterea cu 151% a veniturilor SoundHound nu este atât de atractivă pe cât pare

SoundHound AI Inc. (NASDAQ: SOUN) a înregistrat o creștere de până la 25% luni, după ce a raportat venituri de 29,1 milioane de dolari pentru primul său trimestru financiar.

La prima vedere, cifra pare excepțional de pozitivă. La urma urmei, se traduce printr-o creștere de peste 150% față de anul precedent.

Cu toate acestea, o analiză mai profundă a câștigurilor SOUN din primul trimestru sugerează că nu ar trebui să fie suficient pentru investitori să se arunce cu capul în acțiunile SoundHound.

Creșterea organică a SoundHound rămâne ascunsă

Lansarea datelor SoundHound din primul trimestru confirmă creșterea incredibil de rapidă a companiei - dar o mare parte din aceasta este legată de achizițiile pe care compania le-a făcut în ultimul an.

Dependența excesivă de achiziții pentru creștere face ca investitorilor să le fie din ce în ce mai dificilă evaluarea performanței „reale” a unei companii.

De ce? Pentru că adesea, companiile aflate într-o perioadă de cumpărături abundente nu își raportează ratele de creștere organică, ceea ce este valabil și pentru SoundHound.

Așadar, investitorii au în prezent o perspectivă minimă asupra performanței produselor și serviciilor originale SOUN.

Nu există nicio modalitate de a ști dacă afacerea de bază prosperă sau stagnează.

Acesta este probabil unul dintre motivele pentru care HC Wainwright și-a redus prețul țintă pentru acțiunile SoundHound la 18 dolari după raportul de profit al companiei pentru trimestrul 1.

SOUN continuă să-și amâne calendarul de rentabilitate

O altă preocupare majoră legată de deținerea de acțiuni SOUN la nivelurile actuale este lipsa profitabilității.

Inițial, platforma de inteligență artificială vocală și-a propus să devină pozitivă pe bază de EBITDA (ajustată) în ultimul trimestru al anului 2023.

Apoi, anul trecut, conducerea și-a revizuit așteptările, vizând un profit ajustat pozitiv înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare în 2025.

Cu toate acestea, EBITDA ajustat al SoundHound este încă de -22,2 milioane de dolari la momentul înregistrării raportului.

Așadar, s-ar putea pune la îndoială capacitatea companiei de a atinge această etapă importantă până la sfârșitul acestui an - și chiar dacă se va întâmpla asta, se poate argumenta că este legată de achizițiile, în special ale Amelia pentru 80 de milioane de dolari în 2024.

Rețineți că acțiunile SoundHound nu plătesc în prezent dividende, deși par a fi mai atractive.

Acțiunile SoundHound se confruntă cu o concurență intensă în domeniul inteligenței artificiale vocale

În cele din urmă, acțiunile SoundHound rămân neatractive la nivelurile actuale, ridicate după publicarea rezultatelor financiare, și pentru că firma listată la Nasdaq se confruntă cu o concurență intensă în domeniul inteligenței artificiale conversaționale.

Desigur, se așteaptă ca piața inteligenței artificiale vocale să fie masivă. Dar nu uitați că SOUN se confruntă cu mari nume tehnologice, inclusiv Amazon, Google, Apple și chiar Microsoft, cel puțin în segmentul auto.

Acești titani au mult mai mulți bani de investit în domeniul inteligenței artificiale conversaționale. Prin urmare, orice avantaj competitiv pe care SoundHound l-ar putea avea în prezent s-ar putea dovedi insuficient pentru menținerea creșterii veniturilor firmei și generarea de profituri semnificative pe termen lung.

Rețineți că Wall Street are în prezent un preț țintă mediu de 11,79 USD pentru acțiunile AI, ceea ce nu reprezintă o creștere semnificativă de aici înainte.