Întrucât prețul acțiunilor Luminar scad brusc, este sigur să cumpărăm acțiunile LAZR în scădere?

Prețul acțiunilor Luminar s-a prăbușit pe fondul îngrijorărilor persistente cu privire la creșterea sa și la dificultățile de management. LAZR se tranzacționa la 4,17 dolari marți, după o scădere de 8% față de ziua precedentă. A devenit un înger căzut, acțiunile sale scăzând cu aproape 100% față de maximul istoric, capitalizarea sa de piață aducând-o de la 14 miliarde de dolari la 173 de milioane de dolari.

De ce prețul acțiunilor Luminar continuă să scadă

Pentru început, Luminar este o companie de tehnologie care dezvoltă soluții de detectare și măsurare a distanței luminii (LiDAR) pentru industria auto. Tehnologia sa ajută producătorii auto să dezvolte vehicule autonome fără a investi mulți ani în cercetare și dezvoltare.

Industria Lidar este în creștere acum, deoarece se așteaptă ca multe companii să implementeze aceste sisteme autonome în următorii ani.

Cu toate acestea, este și o industrie extrem de competitivă, cu companii precum Hesai, Velodyne, Innoviz și Leica Geosystems care construiesc produse. Prin urmare, companiile care vor avea succes vor trebui să aibă produse superioare, prețuri bune și acorduri cu producători auto de top.

Luminar Technologies a semnat acorduri de parteneriat cu unele dintre cele mai importante companii din industria auto, precum Volvo, Tesla și Toyota. Tehnologia sa se concentrează pe senzori de înaltă rezoluție și cu rază lungă de acțiune și software de percepție.

Prețul acțiunilor Luminar s-a prăbușit din mai multe motive. În primul rând, compania implementează a doua rundă de concedieri, pe măsură ce restructurarea continuă pe fondul creșterii slabe a vânzărilor și al profitabilității. Noile concedieri vor costa compania între 4 și 6 milioane de dolari.

Luminar reduce drastic costurile de ceva vreme. Cheltuielile sale operaționale au scăzut de la 73 de milioane de dolari în primul trimestru al anului 2024 la 45 de milioane de dolari în primul trimestru al anului 2025. Această tendință a redus și compensația pe bază de acțiuni de la 44 de milioane de dolari la 19 milioane de dolari.

Probleme de management

În al doilea rând, compania l-a înlocuit recent pe Austin Russell, CEO și președinte, semn că există probleme în consiliul de administrație. În documentul depus, conducerea a declarat că acesta a demisionat din cauza unei anchete de etică. Jun Hong Heng, un membru al consiliului de administrație, a demisionat și el după concedierea lui Russell.

În al treilea rând, compania a avut un efect dilutiv ridicat, ceea ce explică de ce numărul de acțiuni în circulație a crescut vertiginos în ultimii ani. Firma avea 15 milioane de acțiuni în circulație în 2021, o cifră care a crescut la 36,6 milioane astăzi.

Diluarea este unul dintre cele mai grave lucruri care i se pot întâmpla unui acționar, deoarece noile emisiuni reduc participația la acțiuni. Compania a făcut această diluare deoarece nu a mai câștigat bani mult timp.

Prețul acțiunilor LAZR s-a prăbușit și după ce compania a publicat rezultate slabe. Veniturile sale au scăzut cu 10% față de anul precedent și cu 16% față de trimestrul precedent, semn că cererea a fost relativ slabă. Compania a înregistrat o pierdere de 8,1 milioane de dolari.

Luminar se așteaptă ca veniturile sale anuale din acest an să crească cu 10%, o cifră mică pentru o companie care ar trebui să își intensifice producția. Un risc cheie este că majoritatea veniturilor sale provin acum de la Volvo, o mare provocare dacă aceasta din urmă decide să apeleze la companii alternative.

Analiza prețului acțiunilor LAZR

Graficul acțiunilor LAZR | Sursa: TradingView

Prețul acțiunilor LAZR pare scăzut la valoarea nominală, deoarece se tranzacționează la 4,7 dolari. Aceasta este o scădere semnificativă pentru o acțiune care se tranzacționa cândva la peste 400 de dolari.

Rămâne mult mai mic decât toate mediile mobile, în timp ce volumul său s-a subțiat. Cel mai probabil scenariu este acela în care tendința descendentă continuă în următorii ani, pe măsură ce provocările sale continuă.

Totuși, vânzarea de acțiuni pe Luminar este riscantă și din cauza costurilor de împrumut a acțiunilor. De asemenea, compania are o dobândă short de 21,3%, ceea ce o expune la contracte regulate de tip short squeeze, așa cum am văzut la companii precum GameStop și AMC acum câțiva ani.