Loop Capital actualizează prețul țintă Disney pentru integrarea Hulu

Firma de brokeraj Loop Capital și-a crescut prețul țintă pentru Walt Disney pe măsură ce firma se apropie de achiziția Hulu. 

Hulu va adăuga mai mult conținut Disney+

Alan Gould, analist Loop Capital, și-a menținut apelul de "cumpărare" pentru companie, crescând în același timp prețul țintă la 130 de dolari de la 125 de dolari. 

Ținta de preț indică o creștere de 12% pentru acțiuni față de prețul de închidere din ziua precedentă. 

Actualizarea vine după ce Disney a anunțat că va plăti 438,7 milioane de dolari către Comcast pentru participația rămasă la serviciul de streaming, Hulu. 

Această sumă este semnificativ mai mică decât datoria maximă de 5 miliarde de dolari care a fost un punct de dispută, oferind o rezolvare clară și un rezultat mai favorabil pentru Disney.

Potrivit Loop Capital, această plată "mult mai mică" decât cea anticipată oferă Disney claritatea necesară pentru a integra pe deplin Hulu în ecosistemul său de streaming în plină expansiune, în special Disney+ și viitorul serviciu de streaming ESPN.

Achiziția va încheia, de asemenea, un proces de evaluare de un an.

Gould a spus că acordul va permite Disney să integreze pe deplin programele Hulu în Disney+ și viitorul serviciu de streaming al ESPN. 

Pariul Disney pe Hulu

Disney a anunțat în 2023 că va cumpăra restul de 33% din Hulu de la Comcast. 

A achiziționat o participație de două treimi la Hulu atunci când compania a integrat activele Fox Studios în 2019. 

Disney a plătit 8,6 miliarde de dolari în 2023, evaluând Hulu la 27,5 miliarde de dolari. În urma plății, Disney și Comcast au intrat într-un proces de evaluare.

Acest lucru a fost inițial stabilit să se încheie până în 2024. 

Disney a declarat că Hulu avea 50 de milioane de abonați la 29 martie. Disney are o bază totală de abonați de streaming de 180,7 milioane. 

Tranzacția finală este de așteptat să fie încheiată înainte sau pe 24 iulie. 

Disney a spus că a inclus plata în "venitul său net atribuit intereselor care nu controlează". 

Acest lucru va reduce "venitul net atribuibil Disney" în situația financiară a companiei pentru al treilea trimestru. 

Compania a adăugat că nu se așteaptă ca tranzacția să afecteze orientările anterioare pe care compania le-a făcut pentru câștigurile ajustate din 2025. 

În noiembrie 2024, Hulu și Fox Entertainment au semnat o prelungire de 4 ani a unui acord de streaming, asigurându-se că emisiunile populare Fox precum The Simpsons, Family Guy, The Masked Singer rămân pe Hulu.

Consecințele tranzacției

Se așteaptă ca această mișcare strategică să deblocheze sinergii substanțiale și să eficientizeze ofertele direct-to-consumer (DTC) ale Disney. 

Cu proprietatea deplină, Disney poate acum să grupeze conținutul, să optimizeze strategiile de publicitate pe platforme și să reducă pierderea abonaților. 

Capacitatea de a promova conținut încrucișat între Disney+, biblioteca generală de divertisment Hulu (inclusiv emisiuni populare de la ABC și FX) și serviciul de streaming ESPN creează o propunere de valoare de neegalat pentru consumatori. 

Conform estimărilor Loop Capital pentru anul fiscal 2025, evaluarea tranzacției o plasează la de 3,3 ori veniturile sale și sub 500 USD per abonat pentru Hulu Subscription Video on Demand (SVOD).

Acțiunile Disney au crescut ușor în pre-piață după creșterea țintei de preț.

Acțiunile au câștigat peste 4% în acest an până acum.

Majoritatea analiștilor intervievați de LSEG sunt optimiști cu privire la acțiune, 26 din 33 de analiști evaluând-o ca fiind o cumpărare sau o cumpărare puternică.