Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut: iată de ce s-ar putea prăbuși în curând

Prețul acțiunilor Rheinmetall a fost unul dintre cei mai mari câștigători ai indicelui DAX în ultimii ani, ajutat de provocările geopolitice în creștere care au alimentat mai multe cheltuieli de apărare. 

A atins un minim de 54,95 euro în 2020, când a început pandemia, apoi a crescut la un nivel record de 1.945 de euro. Această creștere a adus capitalizarea sa de piață la peste 78 de miliarde de euro sau 90 de miliarde de dolari. 

Rheinmetall acoperă decalajul de evaluare față de unii dintre colegii săi americani. De exemplu, Lockheed Martin are o capitalizare de piață de 110 miliarde de dolari. A trecut deja de companii precum General Dynamics și Northrop Grumman. 

De ce a crescut prețul acțiunilor Rheinmetall

Rheinmetall este un contractor german de apărare care produce diverse articole, cum ar fi vehicule blindate, artilerie, propulsori, tunuri și sisteme de apărare aeriană pentru forțele terestre, aeriene și navale.

Acțiunile au crescut în ultimii ani, ajutate de problemele geopolitice în creștere. Stocul său a crescut după ce Rusia a invadat Ucraina în 2022, ceea ce a dus la o cerere mare de echipamente, inclusiv artilerie.

Există și alte probleme geopolitice, inclusiv în Orientul Mijlociu, unde Israelul s-a luptat cu Hamas și Hezbollah. Tensiunile dintre Israel și Iran rămân în ciuda discuțiilor în curs cu Statele Unite.

Cel mai mare risc geopolitic va fi între Statele Unite și China atunci când aceasta din urmă va invada Taiwanul în următorii câțiva ani. Ca urmare, țările și-au crescut cheltuielile pentru a se pregăti pentru aceste riscuri.

Prețul acțiunilor Rheinmetall a crescut, de asemenea, din cauza recentului vot parlamentar din Germania, care a stimulat cheltuielile guvernamentale. Majoritatea acestor fonduri vor merge către contractorii din domeniul apărării, dintre care RHM este cel mai mare. Și alte companii europene au încheiat acorduri similare. 

Rezultatele arată o creștere a întârzierilor

Toate aceste vânturi favorabile au dus la rezultate puternice și întârzieri. Cele mai recente rezultate arată că vânzările Rheinmetall au crescut cu 46% în primele trei luni ale anului. Aceasta este o creștere puternică a veniturilor, care este mai frecventă în rândul companiilor de tehnologie nouă. 

A realizat vânzări de 2,3 miliarde de euro în timpul trimestrului, în timp ce rezultatul său operațional a crescut cu 49%, la 199 de milioane de euro. 

Întârzierile sale, cel mai important indicator, au sărit la 63 de miliarde de euro, o cifră notabilă, deoarece a avut o întârziere de 38,3 miliarde de euro în 2023. 

Compania a crescut pe măsură ce vânzările sale de sisteme de vehicule aproape s-au dublat, în timp ce vânzările sale de arme și muniție au atins un nivel record de 600 de milioane de euro.

Acum se așteaptă ca vânzările sale anuale să crească între 25% și 30% în acest an, iar marja rezultatului operațional să fie de aproximativ 15,5%.

Cu toate acestea, riscul este că Rheinmetall a devenit foarte supraevaluat, deoarece raportul P/E se situează la peste 100. În timp ce afacerea sa este în creștere, această evaluare înseamnă că acțiunile vor trece probabil printr-o reechilibrare pe măsură ce impulsul recent scade.

Analiza prețului acțiunilor Rheinmetall

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Rheinmetall a atins un vârf de 1.940 de euro și acum a revenit la actualul 1.700 de euro. 

O privire mai atentă asupra acțiunii arată că a format un model de pană ascendentă, cuprinzând două linii de trend ascendente și convergente. Această convergență s-a întâmplat deja, ceea ce explică de ce s-a prăbușit. 

Acțiunile au depășit mediile mobile exponențiale (EMA) de 100 de zile și 200 de zile. Rămâne cu 26% peste EMA de 100 de zile și cu 60% peste EMA de 200 de zile. 

Prin urmare, există o probabilitate ca acțiunile RHM să treacă prin revenire la medie, o situație în care un activ se întoarce la media istorică.