Prognoza USD/CHF înaintea deciziilor BNS și Fed privind rata dobânzii

Cursul de schimb USD/CHF a scăzut în ultimele luni, deoarece francul elvețian a câștigat avânt din cauza statutului său de refugiu sigur și a prăbușirii indicelui dolarului american (DXY). Perechea s-a retras la un minim de 0,8054 săptămâna trecută, cea mai scăzută oscilație din 22 aprilie.

A scăzut cu 11,72% față de cel mai ridicat punct din ianuarie, făcând din francul elvețian una dintre cele mai performante valute din acest an. Acest articol explorează prognoza USDCHF înainte de deciziile Băncii Naționale ale Elveției (SNB) și ale Rezervei Federale privind rata dobânzii.

Decizia Băncii Naționale Elvețiene privind rata dobânzii

Cursul de schimb USD/CHF va fi în centrul atenției săptămâna aceasta, când BNS își va prezenta decizia de politică monetară pe 19 iunie. 

Economiștii intervievați de Bloomberg cred că banca va decide să reducă din nou ratele dobânzilor. În acest caz, banca va aduce ratele la zero, continuând o tendință care a început anul trecut. 

Unii analiști încă cred că banca va opta pentru reducerea ratelor sub zero în această săptămână, în timp ce alții, inclusiv Goldman Sachs și Nomura, se așteaptă ca banca să reducă ratele sub zero în septembrie.

Tonul dovish al băncii se datorează în principal opiniei sale că francul elvețian este foarte supraevaluat față de euro și dolarul american. Reducerile dobânzilor, ca atare, sunt menite să facă moneda neatractivă pentru investitori și companii. 

BNS preferă o monedă mai slabă, deoarece țara își generează cea mai mare parte a veniturilor din exporturi, în principal către Uniunea Europeană. Un franc mai puternic face ca exporturile sale să fie mai puțin competitive.

Un motiv pentru reducerea ratelor dobânzilor va fi intensificarea oportunității de carry trade între SUA și Elveția. Un carry trade are loc atunci când investitorii se împrumută dintr-o țară cu dobânzi scăzute și investesc într-o țară cu dobânzi ridicate.

În acest caz, o tranzacție fără risc este de a se împrumuta în Elveția și de a investi într-o țară cu randament ridicat precum Statele Unite, unde ratele dobânzilor rămân la 4,50%.

Celălalt motiv pentru reducerea ratei dobânzii BNS va fi stimularea inflației în Elveția. Datele recente arată că inflația totală de consum a devenit negativă pentru prima dată din 2021, deoarece francul elvețian mai slab a făcut ca importul de produse cheie precum petrolul să fie mai ieftin.

Decizia Rezervei Federale privind rata dobânzii

Celălalt catalizator cheie pentru cursul de schimb USD/CHF va fi decizia de miercuri a Rezervei Federale privind rata dobânzii .

Majoritatea economiștilor se așteaptă ca banca să lase ratele dobânzilor neschimbate și să mențină o abordare de așteptare. 

Fed așteaptă mai multe date pentru a oferi mai multă culoare despre starea inflației în urma tarifelor reciproce ale lui Donald Trump. 

Datele Polymarket arată că majoritatea traderilor nu se așteaptă ca Fed să reducă până în septembrie. 

Decizia de săptămâna aceasta privind rata dobânzii îl va irita pe Donald Trump, care a presat Fed să ofere un punct complet. 

Cursul de schimb USD/CHF va reacționa, de asemenea, la mai multe date economice cheie în această săptămână. SUA vor publica cele mai recente date privind vânzările cu amănuntul, producția de producție și producția industrială.

Analiză tehnică USD/CHF

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/CHF a fost într-un trend descendent puternic în ultimele luni. A trecut de la un maxim de 0,9200 în februarie la un minim de 0,8100, cel mai scăzut punct din aprilie. 

Perechea s-a mutat sub mediile mobile exponențiale (EMA) de 50 și 200 de zile. A format un model de cruce a morții pe 7 aprilie, un semn că tendința descendentă continuă. 

Indicele de forță relativă (RSI) și oscilatorul stocastic au scăzut. 

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este cel în care perechea continuă să scadă, deoarece vânzătorii vizează punctul psihologic la 0,800. 

Cu toate acestea, există speranța că perechea USD/CHF își va reveni, deoarece se confruntă cu un model cu două minime la 0,8055 și cu un gât la 0,8473.