Dolarul taiwanez atinge cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani, punând presiune pe exportatori și asigurători

Moneda taiwaneză a crescut joi la cel mai puternic nivel din ultimii trei ani, susținută de intrările străine robuste pe piața bursieră și de slăbiciunea generalizată a dolarului american.

Dolarul taiwanez s-a apreciat cu până la 0,7%, la 29,15 pentru un dolar american, depășind majoritatea monedelor asiatice în sesiune.

Potrivit Bloomberg, unii traderi au citat vânzările de dolari și repatrierea fondurilor de către managerii de active autohtoni ca factori cheie ai aprecierii.

Luna trecută, dolarul taiwanez a înregistrat cel mai mare câștig într-o singură zi din anii 1980 și a urcat cu peste 12% față de dolarul american până acum în acest an.

Exportatorii și asigurătorii se confruntă cu o presiune tot mai mare

În timp ce o monedă mai puternică scade costul importurilor, creează o presiune considerabilă asupra economiei dependente de exporturi a Taiwanului și asupra sectorului său de asigurări de viață, care deține active extinse denominate în dolari în străinătate.

Asigurătorii taiwanezi au raportat o pierdere valutară de 1,2 miliarde de dolari numai în mai, determinând autoritatea de reglementare financiară să introducă măsuri temporare de ajutor.

Acestea includ calcule relaxate ale adecvării capitalului în rapoartele financiare semestriale ale asigurătorilor, menite să amortizeze lovitura cauzată de mișcările volatile ale cursului de schimb.

"Într-o oarecare măsură, dolarul taiwanez ar putea risca să intre într-un cerc vicios de putere, pe măsură ce exportatorii și instituțiile financiare se grăbesc să vândă dolarul american", a declarat Christopher Wong, strateg senior de schimb valutar la Oversea-Chinese Banking Corp Ltd în raportul Bloomberg.

TSMC acționează pentru a consolida acoperirea pe fondul riscului valutar

Volatilitatea a ajuns și la firma emblematică a Taiwanului, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), care a anunțat planuri de a injecta 10 miliarde de dolari într-o unitate din străinătate pentru a-și consolida acoperirea valutară.

Aceasta marchează cea mai mare injecție de capital a companiei în astfel de scopuri și semnalează riscurile tot mai mari asociate cu ascensiunea rapidă a dolarului taiwanez.

Băncile de stat au fost văzute cumpărând dolar pentru a tempera raliul, deși la scară limitată, sugerând că banca centrală rămâne precaută în a interveni prea agresiv.

Banca centrală pune accentul pe reziliența pe termen lung

În ciuda îngrijorărilor, viceguvernatorul băncii centrale, Yen Tzung-ta, le-a spus parlamentarilor că economia Taiwanului a dat dovadă de rezistență la fluctuațiile valutare în trecut.

El a subliniat perioada 2019-2022, când dolarul taiwanez s-a apreciat la 27,532 pentru un dolar american, dar economia a înregistrat o creștere a PIB-ului de 4,3% și o creștere de 13,9% a exporturilor.

Între 2022 și 2023, companiile listate din Taiwan au înregistrat câștiguri valutare de 474,9 miliarde de dolari NT (16,1 miliarde de dolari SUA), comparativ cu pierderi cumulate de 116,7 miliarde de dolari NT din 2015 până în 2021, a spus el.

"Multe firme își gestionează, de asemenea, expunerea valutară prin contracte forward sau strategii naturale de hedging, limitându-și vulnerabilitatea la fluctuațiile pe termen scurt", a spus el într-un raport al Taipei Times.

Moneda ar putea testa nivelul 29 în curând

Khoon Goh, șeful departamentului de cercetare pentru Asia la Australia & New Zealand Banking Group, a declarat că dolarul taiwanez se confruntă cu o nouă presiune de apreciere din cauza unui dolar american mai slab și a intrărilor continue de acțiuni, susținute de relaxarea tensiunilor din Orientul Mijlociu.

Între timp, "exportatorii locali au încă o mulțime de dolari de vândut, având în vedere puterea exporturilor, iar companiile de asigurări de viață vor dori să-și gestioneze riscul valutar prin acoperirea mai mare în cazul unei slăbiciuni suplimentare a dolarului american", a adăugat el.

"Pare doar o chestiune de timp până când nivelul cheie al dolarului taiwanez de 29 va fi depășit".

Banca centrală și-a reiterat angajamentul față de stabilitatea cursului de schimb, dar a recunoscut provocările viitoare.

Pe măsură ce creșterea monedei se reduce în ambele sensuri, factorii de decizie politică și corporațiile din Taiwan sunt forțați să meargă pe o linie atentă între competitivitatea economică și stabilitatea financiară.