Mizuho spune că două acțiuni de cipuri vor beneficia de pe măsură ce NATO crește cheltuielile pentru apărare

Aliații NATO au convenit să-și crească cheltuielile de apărare la 5,0% din produsul intern brut (PIB) până în 2035 – o creștere dramatică față de pragul anterior de 2,0%.

În plus, președintele Trump a propus o creștere masivă de 150 de miliarde de dolari a bugetului apărării și în controversatul său proiect de lege privind impozitele și cheltuielile.

Aceste evoluții vor debloca probabil miliarde în noi contracte de achiziții și modernizare, în special în domenii precum sistemele radar, comunicațiile securizate și războiul electronic – domenii în care inovația semiconductorilor joacă un rol critic.

În acest context, expertul senior al Mizuho, Jordan Klein, a evidențiat doi producători de cipuri: Analog Devices și MACOM – ca potențiali beneficiari ai acestei creșteri așteptate a cheltuielilor pentru apărare. 

Ambele companii au o expunere tot mai mare la aplicații militare și sunt puternic poziționate pentru a valorifica nevoile în continuă evoluție ale sectorului.

Analog Devices Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, un pilon în spațiul semiconductorilor analogici, și-a menținut mult timp prezența pe piețele de apărare și aerospațiale.

Deși nu este cel mai mare flux de venituri, segmentul oferă totuși o anumită stabilitate și contribuție strategică la portofoliul diversificat al ADI. "Analog Devices obține venituri decente din apărare", a declarat Jordan Klein într-un interviu recent pentru CNBC .  

Sănătatea financiară generală este printre alte motive pentru a deține acțiuni Analog Devices. În mai, firma listată la Nasdaq a raportat o creștere de 22% a veniturilor sale de la an la an, la 2,64 miliarde de dolari mai bună decât se aștepta.

În plus, orientările ADI pentru următorul trimestru la acea vreme au fost surprinzător de bune.

Segmentele sale industriale și auto își revin – iar afacerea sa legată de apărare ar putea beneficia de o cerere mai mare pentru procesarea semnalelor, gestionarea energiei și componentele RF utilizate în radar și avionică.

Fluxul de numerar liber robust al Analog de 3,2 miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni și o serie de 21 de ani de creșteri de dividende îi sporesc și mai mult atractivitatea pentru investitorii pe termen lung.

Având în vedere eforturile NATO pentru modernizare și propunerea de către SUA a unor niveluri mai ridicate de achiziții în domeniul apărării, acțiunile Analog Devices ar putea extinde câștigurile pe baza cererii continue pentru tehnologiile sale analogice și cu semnal mixt în aplicații critice.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein vede MACOM ca pe un alt joc agresiv privind creșterea așteptată a cheltuielilor pentru apărare.

Cunoscut pentru semiconductorii săi RF, microunde și optici de înaltă performanță, "afacerea de apărare a MACOM crește foarte rapid", a declarat el pentru CNBC, subliniind impulsul companiei în acest spațiu.

În T2, firma listată la Nasdaq generat $236 milioane de venituri – în creștere cu 30% față de anul precedent – cu contribuții puternice din partea segmentului său industrial și de apărare.

În comunicatul rezultatelor, MACOM a menționat "niveluri record ale veniturilor din apărare" și a subliniat importanța strategică a acestei verticale în viitor.

MACOM are expertiză în tehnologiile de arseniură de galiu (GaAs) și nitrură de galiu (GaN), care sunt din ce în ce mai vitale în sistemele de radar de ultimă generație, comunicații prin satelit și război electronic.

În timp ce acțiunile MACOM nu plătesc în prezent dividende, investitorii ar trebui să rețină că Street le evaluează în prezent la "supraponderare", cu ținte de preț care ajung până la 160 USD, sugerând o potențială creștere de aproximativ 15% de aici.