Acțiunile Oracle la un nivel record: este timpul să luăm profituri sau să le lăsăm să curgă?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) a crescut cu încă 2,0% pentru a înregistra un nou maxim istoric joi, după ce a anunțat un acord de infrastructură cloud cu OpenAI.

Într-un comunicat de presă din această dimineață, multinaționala a declarat că OpenAI a fost de acord să închirieze 4,5 gigawați de energie pentru centrele de date din SUA, ca parte a inițiativei sale Stargate de 500 de miliarde de dolari.

Investitorii au salutat dezvăluirea astăzi, deoarece acest angajament fără precedent ar putea genera venituri anuale de peste 30 de miliarde de dolari pentru ORCL, începând cu anul fiscal 2028.

Incluzând câștigul de astăzi, acțiunile Oracle au crescut cu aproximativ 90% față de minimul recent, lăsând investitorii să se întrebe dacă acum este un moment bun pentru a scoate cel puțin unele profituri de pe masă.

Acțiunile Oracle ar putea evalua o mulțime de vești bune

Angajamentul OpenAI marchează un moment crucial în transformarea continuă a Oracle de la furnizor de software vechi la un jucător major în infrastructura AI.

Cu toate acestea, notele recente ale unor analiști, deși pozitive la suprafață, sugerează că investitorii ar trebui să fie precauți în deținerea acțiunilor ORCL la nivelurile actuale.

Experții Bernstein, de exemplu, au reiterat că Oracle este "outperform" în această dimineață, dar s-au abținut de la creșterea țintei de preț de la 225 USD, cu aproximativ 4,0% sub prețul actual al acțiunilor companiei.

Ceea ce implică este că firma de investiții crede că o mare parte din avantajul tranzacției OpenAI ar putea fi deja inclus în acțiunile Oracle la nivelurile actuale.

Bernstein a recunoscut poziționarea strategică a Oracle în ultimul său raport, menționând o creștere interesantă a afacerii sale de baze de date multi-cloud, dar nu și-a revizuit modelul financiar, invocând necesitatea unei analize suplimentare.

Evaluarea acțiunilor ORCL se întinde

În ciuda impulsului continuu și a evoluțiilor pozitive, cum ar fi acordul OpenAI dezvăluit în această dimineață, investitorii ar trebui să rețină că Oracle începe să pară puțin întins din punct de vedere al evaluării.

La momentul redactării acestui articol, acțiunile ORCL se îndreaptă spre un multiplu preț/câștig de aproximativ 42, care depășește multiplul unor acțiuni AI, inclusiv Nvidia, care se tranzacționează doar la aproximativ 38.

Prima pentru Oracle sugerează că trebuie să execute excepțional pentru a-și justifica evaluarea.

Orice semn de încetinire a creșterii cloud-ului, comprimarea marjei sau depășirea cheltuielilor de capital ar putea determina o reevaluare rapidă de către piață.

Mai simplu spus, câștigul Oracle Stargate este fără îndoială o piatră de hotar, dar investitorii trebuie să cântărească riscurile de evaluare înainte de a urmări o creștere suplimentară.

Ceea ce merită remarcat este că Bernstein nu este singurul magazin de pe Wall Street care are o țintă de preț stabilită sub prețul actual al ORCL.

În timp ce ratingul de consens pentru acțiunile tehnologice rămâne la "supraponderare", ținta medie de aproximativ 220 USD indică o potențială scădere de peste 5,0% de aici.

Chiar și o țintă de 250 USD indică o creștere semnificativ mai mică de 10% a acțiunilor Oracle.