Nvidia T2 diseară: analist vede $97.8B venituri și +55% potențial

Nvidia comunică rezultatele pentru al doilea trimestru după închiderea pieței din SUA miercuri seară, iar Wall Street se aşteaptă la un trimestru record.

Testul mai dificil este dacă producătorul de cipuri poate depăși o ţintă pe care mai mulți analiști optimiști au situat-o mult peste consens.

FactSet anticipează venituri de aproximativ $92.3 miliarde și câștiguri ajustate de $2.09 pe acțiune.

Analistul KeyBanc John Vinh are estimări agresive, prognozând venituri de $97.8 miliarde și menținând un preț‑țintă de $330, ceea ce implică un potențial de creștere de 55% față de închiderea de marți.

Asta înseamnă că un nou rezultat care pur și simplu depășește așteptările ar putea să nu fie suficient.

KeyBanc consideră că estimările Wall Street sunt cu aproape $6 miliarde prea mici

Vinh se așteaptă ca Nvidia să raporteze venituri de $97.8 miliarde pentru T2 fiscal, în creștere față de estimarea sa anterioară de $93.1 miliarde și aproape cu $6 miliarde peste consensul de $92.2 miliarde menționat în nota sa.

„Ne așteptăm ca NVDA să raporteze rezultate și prognoze solide,” le-a spus Vinh investitorilor, conform TipRanks.

Teza sa depinde tot mai mult de ce se întâmplă după trimestrul din iulie.

Vinh se așteaptă ca veniturile din T3 fiscal să atingă $110 miliarde, comparativ cu consensul în jur de $104.2 miliarde, pe măsură ce livrările generației Rubin accelerează.

„Ne așteptăm ca intensificarea livrărilor de GPU‑uri Rubin să reprezinte factorii‑cheie pentru creștere,” a spus el.

KeyBanc estimează acum aproximativ 1,9–2 milioane de procesoare Rubin în acest an, în creștere față de 1,75 milioane anterior, sprijinit de îmbunătățirea aprovizionării HBM4 de la SK Hynix. De asemenea, preconizează între 5.000 și 6.000 de rack‑uri Vera Rubin în acest an.

KeyBanc mizează pe mai mult decât un simplu rezultat pozitiv generat de Blackwell. Rubin devine central pentru scenariul optimist de $330.

Alți susținători se uită deja spre $110 miliarde

Vinh are estimări agresive, dar nu este singur — analistul UBS Timothy Arcuri se așteaptă la venituri pentru trimestrul din iulie de aproximativ $94–95 miliarde, cu câteva miliarde peste consens.

Mai important, el crede că veniturile pentru trimestrul din octombrie pot atinge $110 miliarde sau mai mult, pe măsură ce cererea pentru Blackwell rămâne puternică și Rubin începe să contribuie.

„Numerele sunt mai importante decât narațiunea,” a spus Arcuri. UBS menține recomandarea de cumpărare și un preț‑țintă de $280.

Analistul Jefferies Blayne Curtis se așteaptă, de asemenea, la un trimestru de tip „beat and raise”. El a descris indicatorii de cerere ca fiind foarte solizi, indicând accelerarea veniturilor din cloud la Microsoft și Amazon, necesarul OpenAI pentru calcul de durată lungă și alte angajamente de infrastructură AI.

Asta mută dezbaterea dincolo de întrebarea dacă Nvidia depășește $92 miliarde.

Întrebarea mai importantă este dacă conducerea va ghida investitorii către nivelul de venituri trimestriale de aproximativ $110 miliarde pe care KeyBanc și UBS îl anticipează deja. Dacă o va face, Wall Street ar putea avea nevoie de un nou val de revizuiri în creștere a estimărilor.

Nvidia ar putea depăși estimările și totuși să dezamăgească investitorii

Pericolul este că o mare parte din potențialul de creștere estimat este deja luată în calcul.

Jefferies a avertizat că potențialul de creștere a câștigurilor „pare a fi bine înțeles”, o observație importantă având în vedere istoricul recent al Nvidia.

Acțiunile Nvidia au scăzut după fiecare dintre ultimele patru rapoarte trimestriale, în ciuda depășirilor de estimări.

Investitorii pot, prin urmare, evalua raportul de miercuri mai puțin după dacă Nvidia depășește consensul și mai mult după amploarea depășirii, prognoza oferită și comentariile lui Jensen Huang despre concurență.

Analistul JPMorgan Harlan Sur a declarat pentru MarketWatch că apelul de prezentare a rezultatelor ar putea fi la fel de important ca și ghidarea principală, opiniile conducerii privind siliciul AI personalizat, concurenții emergenți și capacitatea Nvidia de a-și apăra avantajul full‑stack. China și aprovizionarea cu HBM vor fi de asemenea monitorizate.

Tranzacționatorii de opțiuni anticipează o mișcare implicită post-raport de doar aproximativ 5,4%, cea mai mică reacție așteptată pentru Nvidia din 2021.