Analiza prețului acțiunilor CoreWeave: să se înrăutățească înainte de a se îmbunătăți

Prețul acțiunilor CoreWeave s-a prăbușit în ultimele zile, chiar dacă NVIDIA a atins un nivel record și a atins o capitalizare de piață de 4 trilioane de dolari. Acțiunile CRWV au scăzut la un minim de 153 USD, în scădere de la maximul istoric de aproape 190 USD. Rămâne cu 354% peste minimul istoric.

Acest articol explică de ce prețul acțiunilor CoreWeave s-ar putea prăbuși în curând, înainte de a reveni, potențial înaintea câștigurilor.

De ce s-a prăbușit prețul acțiunilor CoreWeave

CoreWeave este una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din Statele Unite. Devine încet cel mai mare jucător din industria inteligenței artificiale (AI), unde oferă soluții pentru centre de date.

Compania construiește centre de date mari și apoi își oferă serviciile companiilor care lucrează la proiecte mari de inteligență artificială. Unii dintre clienții săi de top sunt companii precum Microsoft și OpenAI.

CoreWeave are un model de afaceri relativ simplu. Pur și simplu cumpără o mulțime de GPU-uri NVIDIA și alte produse și apoi își vinde soluțiile acestor modelatori AI. Recent, a devenit prima companie care oferă cele mai avansate GPU-uri NVIDIA.

Provocarea, totuși, este că afacerea sa este foarte intensivă în capital, deoarece trebuie să închirieze spații și să cumpere aceste GPU-uri. Ca urmare, se așteaptă să cheltuiască între 20 și 23 de miliarde de dolari în cheltuieli de capital în acest an.

Una dintre abordările sale pentru a-și dezvolta afacerea este prin achiziții. A anunțat recent că va achiziționa Core Scientific, o companie din centrul de date și operațiunile de minerit Bitcoin, într-o tranzacție care o evaluează la 9 miliarde de dolari.

CoreWeave speră că afacerea o va ajuta să-și extindă operațiunile și, de asemenea, să reducă costurile în timp. Această achiziție este unul dintre principalele motive pentru care acțiunile CRWV s-au prăbușit.

Citește mai mult: Acțiunile CoreWeave funcționează pe toți cilindrii: ieșiți înainte ca motorul să se supraîncălzească

Preocupările legate de evaluare rămân

Una dintre cele mai mari îngrijorări cu privire la acțiunile CoreWeave este că analiștii cred că afacerea sa este foarte supraevaluată, deoarece capitalizarea sa de piață a sărit la peste 72 de miliarde de dolari. De asemenea, sunt îngrijorați de profitabilitatea și evaluarea acesteia.

Susținătorii justifică evaluarea prin faptul că este una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere de pe Wall Street. Veniturile sale din primul trimestru au crescut cu 420%, la peste 982 de milioane de dolari.

Analiștii și compania anticipează că creșterea sa se va accelera pe măsură ce cererea continuă. De exemplu, conducerea și-a stabilit veniturile între 1,06 și 1,1 miliarde de dolari, mult mai mari decât cele 395 de milioane de dolari pe care le-a obținut în ultimul trimestru.

Veniturile anuale vor fi între 4,95 și 5 miliarde de dolari, mai mari decât cele de anul trecut de 1,95 miliarde de dolari. Prin urmare, într-o oarecare măsură, este ușor de justificat această evaluare pe baza creșterii veniturilor și a faptului că are o cotă mare de piață în industrie.

În plus, compania are spațiu pentru a deveni extrem de profitabilă prin încetinirea cheltuielilor de capital. În acest sens, va continua să genereze venituri în timp ce are cheltuieli reduse. Deocamdată, trebuie să cheltuiască toți acești bani pentru a-și crește cota de piață și amploarea.

Rețineți că unele companii și-au menținut statutul de supraevaluare ani de zile, atâta timp cât sunt capabile să demonstreze o creștere puternică. Un bun exemplu în acest sens este NVIDIA.