Prognoza USD/BRL înaintea BCB, decizia Fed, tarifele Braziliei

Cursul de schimb USD/BRL a rămas într-un interval strâns săptămâna trecută, în timp ce participanții la piață așteptau viitoarele decizii ale Rezervei Federale și ale Băncii Centrale a Braziliei (BCB), precum și potențiala escaladare a războiului comercial dintre SUA și Brazilia.

Realul brazilian se tranzacționa la 5,5648 față de dolarul american, în creștere de la minimul din această lună de 5,40. 

Escaladarea războiului comercial dintre SUA și Brazilia

Cursul de schimb USD/BRL va fi în centrul atenției odată cu sosirea termenului limită de 1 august pentru ultimatumul lui Donald Trump către Brazilia. Trump a avertizat că va impune un tarif de 50% pentru toate bunurile braziliene importate în SUA la 1 august. 

Această decizie a fost notabilă deoarece, spre deosebire de alte țări, SUA au excedente comerciale mari cu Brazilia. Cele două țări au tranzacționat bunuri în valoare de peste 92 de miliarde de dolari anul trecut, exporturile SUA totalizând 49,7 miliarde de dolari. Excedentul său comercial a fost de peste 7,4 miliarde de dolari.

Trump a justificat amenințarea tarifară la situația politică a țării, unde aliatul său, Jair Bolsonaro, se confruntă cu probleme juridice în urma alegerilor contestate. El a numit-o nedreaptă și a echivalat-o cu propria sa tulburare juridică. 

Un război comercial între SUA și Brazilia va avea implicații majore, în special pentru această din urmă țară. De exemplu, guvernatorul orașului São Paolo a avertizat că va afecta PIB-ul statului său cu 2,7%. 

Brazilia și deciziile Fed privind rata dobânzii

Perechea USD/BRL va reacționa, de asemenea, la viitoarea rată a dobânzii de către Banca Centrală a Braziliei. Analiștii se așteaptă ca banca să întrerupă creșterile dobânzilor în curs de desfășurare pe măsură ce observă impactul viitoarelor tarife. 

Banca se află într-un ciclu de creștere a dobânzilor de anul trecut, când s-a situat la 10,5%. Le-a adus la 15% pe măsură ce lupta împotriva inflației s-a accelerat. Banca anticipează că inflația va reprezenta o provocare semnificativă.

Rezerva Federală va emite, de asemenea, decizia privind rata dobânzii miercuri. Economiștii se așteaptă ca banca să lase ratele neschimbate între 4,25% și 4,50% în această ședință.

Oficialii au rezistat presiunilor lui Donald Trump, invocând inflația constantă și impactul tarifelor sale. Datele recente au arătat că indicele prețurilor de consum (IPC) a crescut la 2,7% în iunie, în timp ce cifra de bază a sărit la 2,9%.

Se așteaptă ca Fed să înceapă să reducă ratele fie în septembrie, fie în octombrie anul acesta. O astfel de mișcare înseamnă că diferența dintre ratele dobânzilor din SUA și Brazilia se va lărgi, creând o oportunitate pozitivă de carry trade. 

Analiză tehnică USD/BRL

Graficul zilnic arată că cursul de schimb USD/BRL a fost sub presiune în ultimele luni. A scăzut de la maximul anual de 6,3130 la actualul 5,56. 

Perechea a format deja modelul bearish death cross, deoarece mediile mobile de 50 și 200 de zile s-au intersectat. De asemenea, a format un model de cap și umeri, un semn popular de continuare.

Prin urmare, perechea va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează suportul cheie la 5,4050, cel mai scăzut punct din această lună. O mișcare sub acest nivel va indica o scădere mai mare, potențial către suportul de la 5,3163, punctul de retragere de 61,8%.