KKR crește oferta pentru Spectris la 4,2 miliarde de lire sterline, câștigând sprijinul consiliului de administrație în detrimentul Advent

Gigantul de capital privat KKR și-a mărit oferta pentru producătorul britanic de instrumente științifice Spectris la aproximativ 4,2 miliarde de lire sterline (5,58 miliarde de dolari), intensificând o luptă de preluare cu rivalul Advent International.

Oferta revizuită, care evaluează acțiunile Spectris la 41,75 lire sterline fiecare, inclusiv un dividend interimar de 28 de pence pentru anul fiscal 2025, este cu 1,8% mai mare decât cea mai recentă propunere a Advent.

Consiliul de administrație al Spectris a declarat marți că și-a retras în unanimitate recomandarea pentru oferta Advent și a aprobat noua ofertă a KKR.

Acțiunile firmei listate la Londra au crescut cu până la 2,1%, la un record de 4.168 de pence în urma anunțului.

Cea mai recentă mișcare marchează punctul culminant al unei competiții de o lună între cele două case de capital privat din SUA, după ce Spectris a fost inițial de acord cu o ofertă anterioară de Advent în iunie.

Advent a propus inițial 37,63 lire sterline pe acțiune, crescându-l ulterior la 41,00 lire sterline ca răspuns la presiunea investitorilor și a ofertei concurente KKR.

Evaluările din Marea Britanie continuă să atragă interesul străin

Concursul de preluare vine pe fondul unei creșteri a interesului străin pentru companiile listate în Marea Britanie, atras de evaluări relativ scăzute și de stabilitatea macroeconomică.

Oferta pentru Spectris urmează unei serii de tranzacții similare din ultimele luni, în timp ce firmele de capital privat încearcă să valorifice ceea ce mulți consideră a fi active britanice subapreciate.

Oferta actualizată a KKR oferă Spectris o valoare de întreprindere de 4,8 miliarde de lire sterline, inclusiv datoria.

Oferta premium semnalează încredere în valoarea pe termen lung a tehnologiilor de măsurare de precizie și a operațiunilor globale ale Spectris.

Daniel Black, vicepreședinte pentru dezvoltarea afacerilor la Ideals, a declarat că valul în creștere de oferte pentru firmele din Marea Britanie reflectă o tendință mai largă.

"Recentul val de oferte din SUA pentru companiile listate în Marea Britanie reflectă o schimbare mai amplă în peisajul fuziunilor și achizițiilor, în care achizitorii strategici vizează IP-ul diferențiat, capabilitățile AI și tehnologiile avansate de calcul.

Provocarea listării la Londra crește pe fondul valului de tranzacții

În cazul în care tranzacția va continua, Spectris s-ar alătura unei liste tot mai mari de firme din Marea Britanie care părăsesc Bursa de Valori din Londra în favoarea proprietății private, adesea din cauza evaluărilor mai convingătoare din partea cumpărătorilor americani.

În primele șapte luni ale anului s-au înregistrat deja tranzacții globale de fuziuni și achiziții în valoare de 2,6 trilioane de dolari, potrivit Dealogic, cele mai mari de la boom-ul tranzacțiilor post-COVID din 2021.

Charles Hall, șeful cercetării la Peel Hunt, a avertizat asupra implicațiilor mai largi pentru piața de capital din Marea Britanie.

"Companiile din Marea Britanie par a fi mult mai atractive pentru cumpărători decât pentru investitori. Cauza principală este ieșirea constantă de capital de pe piețele interne.

"Dacă vrem ca piața de capital din Marea Britanie să prospere, este necesară o regândire urgentă pentru a ne asigura că capitalul britanic sprijină companiile britanice".

Cu KKR acum în pole position, atenția se va îndrepta spre faptul dacă Advent va reveni cu o contraofertă sau se va îndepărta de concurs.

Acționarii sunt așteptați să voteze acordul propus în săptămânile următoare.