Frenezia IPO-urilor din India: de ce companiile se grăbesc să strângă 2,1 miliarde de dolari înainte de 12 august

O avalanșă de companii indiene se grăbesc în ultimul moment pe piețele publice, cu scopul de a atrage investitori globali într-o goană de oferte publice inițiale (IPO) înainte de un termen cheie de reglementare.

Această creștere a activității evidențiază atât apetitul puternic pentru acțiunile indiene, cât și un sentiment tot mai mare de urgență în rândul firmelor de a valorifica condițiile favorabile de piață.

Mai mult de o duzină de companii indiene au lansat sau au anunțat IPO-uri în valoare colectivă de 187 de miliarde de rupii (2,1 miliarde de dolari) în perioada de două săptămâni până la 12 august, potrivit datelor compilate de Bloomberg.

Această dată nu este arbitrară; limita marchează ultima zi în care companiile își pot folosi situațiile financiare auditate din trimestrul martie în documentele lor de IPO, un detaliu critic pentru mulți investitori străini.

În timp ce reglementările indiene permit utilizarea produselor financiare în IPO-uri vechi de până la 180 de zile, liniile directoare mai stricte ale Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC) limitează această perioadă la 135 de zile.

Bancherii de investiții notează că investitorii străini, în special cei din SUA, preferă adesea sau solicită aceste situații financiare mai recente, auditate într-un prospect IPO înainte de a angaja capital semnificativ.

O confluență de factori: lichiditate, sezonalitate și nervozitate tarifară

În timp ce această grabă trimestrială de a respecta termenele limită de raportare financiară este un eveniment oarecum de rutină, companiile au avut o motivație suplimentară pentru a acționa de data aceasta.

Piața este în prezent plină de lichidități ample și există îngrijorări tot mai mari cu privire la o potențială încetinire economică în săptămânile următoare, determinată parțial de amenințările președintelui american Donald Trump de a crește tarifele la exporturile indiene.

Acest lucru a determinat multe firme să devină dornice să obțină evaluări relativ ridicate, în timp ce condițiile de piață rămân favorabile.

"Graba este determinată de factori, inclusiv sezonalitatea și lichiditatea amplă de pe piață", a declarat Prakash Bulusu, CEO adjunct la IIFL Capital, pentru Bloomberg.

Cu toate acestea, el a sunat și o notă de prudență pentru viitorul apropiat: "volatilitatea pe piețele secundare, declanșată de preocupările legate de tarifele din SUA, poate încetini emisiunile".

Bulusu a sugerat că următorul val major de IPO-uri ar putea începe abia la mijlocul până la sfârșitul lunii septembrie, în perioada premergătoare sărbătorilor din India.

O avalanșă de tranzacții: miliarde strânse, altele urmează să vină

Activitatea recentă a fost semnificativă. Aproximativ zece companii, inclusiv nume proeminente precum National Securities Depository Ltd., Aditya Infotech Ltd. și Brigade Hotel Ventures Ltd., au strâns împreună peste 97 de miliarde de rupii (1,1 miliarde de dolari) între 25 iulie și 1 august, potrivit datelor Bloomberg.

Și mai multe oferte sunt disponibile pentru această săptămână. Knowledge Realty Trust REIT, JSW Cement Ltd., All Time Plastics Ltd. și Highway Infrastructure Ltd. își propun să strângă un total combinat de peste 90 de miliarde de rupii (1 miliard de dolari).

Un an potențial record pentru IPO-urile indiene

Această ultimă rafală de activitate face parte dintr-o tendință mult mai mare. Până acum, în acest an, din ianuarie până în iulie, companiile indiene au strâns aproximativ 7,28 miliarde de dolari prin IPO-uri, potrivit datelor compilate de Bloomberg.

Privind în perspectivă, Jefferies Financial Group estimează că ar putea strânge încă 18 miliarde de dolari în a doua jumătate a anului 2025. Dacă această prognoză se materializează, strângerea totală de fonduri pentru anul acesta ar putea depăși recordul de anul trecut de 21 de miliarde de dolari.

Printre ofertele majore așteptate în a doua jumătate a anului se numără Tata Capital Ltd., care vizează o creștere de 2 miliarde de dolari, și unitatea indiană a gigantului sud-coreean de electronice LG Electronics Inc., care plănuiește o ofertă publică inițială de miliarde de dolari.

"Impulsul IPO al Indiei este susținut de lichiditatea internă puternică, rezistența macro și o conductă profundă de tranzacții", a declarat Gaurav Sood, director general al piețelor de capital la Avendus Capital.