Applied Materials scade cu 14% din cauza prognozelor slabe, a problemelor din China; Creștere pe termen lung observată

Acțiunile Applied Materials au scăzut cu aproape 14% vineri, după ce producătorul american de echipamente pentru cipuri a emis o prognoză pesimistă pentru al patrulea trimestru fiscal, citând cererea lentă din China și riscurile tot mai mari legate de tarife.

Compania cu sediul în Santa Clara, California, a prognozat un câștig ajustat pe acțiune de 2,11 dolari, plus sau minus 20 de cenți, pentru cele trei luni care s-au încheiat în octombrie, în scădere de la 2,32 dolari în aceeași perioadă a anului trecut.

Veniturile sunt de așteptat să ajungă la 6,7 miliarde de dolari, mai mult sau mai puțin 500 de milioane de dolari, comparativ cu 7,05 miliarde de dolari cu un an mai devreme.

Ambele cifre au fost sub așteptările Wall Street, analiștii estimând în medie vânzări de 7,33 miliarde de dolari, potrivit datelor LSEG.

Tarifele și cererea Chinei înconjoară vizibilitatea pe termen scurt

China a reprezentat 35% din veniturile Applied Materials în trimestrul iulie, ceea ce o face piața de top a companiei.

CEO-ul Gary Dickerson a avertizat cu privire la "implicațiile ample pentru industria semiconductorilor" ale schimbării politicilor de export din SUA în timpul unui apel post-câștiguri, spunând că volatilitatea rezultată afectează vizibilitatea comenzilor și a câștigurilor.

Avertismentul companiei urmează precauției similare din partea ASML Holding luna trecută, ambii producători majori de echipamente semnalând China ca un risc operațional în creștere.

Strategii Deutsche Bank au remarcat că volatilitatea legată de China "întunecă semnificativ vizibilitatea asupra potențialului de câștiguri de bază atât din punct de vedere geopolitic, cât și ciclic".

Cererea de inteligență artificială este încă văzută ca un motor de creștere pe termen lung

În ciuda perspectivelor mai slabe, directorul financiar Brice Hill a reiterat încrederea Applied Materials în creșterea pe termen mediu și lung, în special din partea inteligenței artificiale, a tehnologiilor avansate de proces și a cererii DRAM.

"Nu ne schimbăm viziunea asupra cererii puternice în AI", a spus Hill într-un interviu. "Dar este inegal. Nu vedem un model de creștere constantă."

Compania investește, de asemenea, masiv în operațiunile sale din SUA, inclusiv un parteneriat cu Apple și dezvoltarea unei noi unități în Arizona.

Hill a spus că aceste mișcări demonstrează încrederea în poziționarea Applied pentru ciclurile viitoare ale industriei.

Analiștii văd perspective mixte pe termen scurt

Analistul JP Morgan, Harlan Sur, care evaluează acțiunile ca fiind "supraponderate" cu o țintă de preț de 220 de dolari, a declarat că încetinirea din China și cheltuielile inconsistente ale principalilor clienți de turnătorie par să fie mai mult despre sincronizare decât despre slăbiciunea structurală.

Cu toate acestea, el se așteaptă ca compania să aibă performanțe slabe în acest an din cauza expunerii puternice la China, a slăbiciunii segmentului său ICAPS și a cheltuielilor inegale cu turnătoria avansată și logica.

Citigroup, cu un rating de "cumpărare" și o țintă de preț de 205 dolari, a indicat potențialele provocări ale mixului de produse în comparație cu colegii precum KLA și Lam Research, menționând în același timp că Applied adoptă o abordare prudentă față de China.

Berenberg, de asemenea, evaluează acțiunile cu o țintă de 240 de dolari, se așteaptă ca compania să beneficieze de o redresare a investițiilor în afișaje legate de dispozitive mobile, în special de la producătorii de afișaje precum Samsung.

Morningstar și-a menținut estimarea valorii juste de 196 USD, citând poziția puternică a Applied de a valorifica cererea bazată pe AI pe termen mediu, în ciuda provocărilor pe termen scurt.

Compania de brokeraj a rămas încrezătoare în perspectivele pe termen lung ale companiei, în ciuda orientărilor mai slabe pe termen scurt.