Soho House va deveni privată într-o tranzacție de 2,7 miliarde de dolari condusă de MCR Hotels

Soho House & Co., operatorul clubului membrilor cunoscut pentru atragerea celebrităților și creativilor, urmează să devină privat după ce a convenit un acord de 2,7 miliarde de dolari cu un consorțiu condus de MCR Hotels din New York.

Acordul, anunțat luni, evaluează acțiunile ordinare ale Soho House la 9 dolari pe acțiune și include refinanțarea datoriei sale existente.

Anunțul a făcut ca prețul acțiunilor Soho House să crească cu peste 16% în timpul tranzacțiilor pre-piață de luni.

Tranzacția oferă 9 USD în numerar pentru fiecare acțiune ordinară Soho House, reprezentând o primă de 17,8% față de prețul de închidere de vineri de 7,64 USD și o primă de 83% față de prețul de închidere din 18 decembrie 2024, cu o zi înainte ca Soho House să dezvăluie că a primit abordarea inițială.

Tranzacția implică o valoare totală a întreprinderii de aproximativ 2,7 miliarde de dolari, inclusiv datorii, și marchează o schimbare semnificativă pentru o companie care a devenit publică în 2021 la 14 dolari pe acțiune, dar s-a luptat cu pierderi tot mai mari și cu volatilitatea prețului acțiunilor.

După finalizarea achiziției, acțiunile Soho House vor fi delistate de la Bursa de Valori din New York, încheindu-și scurtul mandat ca companie cotată la bursă.

Andrew Carnie, directorul executiv al Soho House, a declarat că tranzacția reflectă încrederea acționarilor în traiectoria de creștere a companiei.

Tyler Morse, președinte și director executiv al MCR, a declarat că investiția a fost o șansă de a combina expertiza operațională cu una dintre cele mai distinctive mărci din domeniul ospitalității.

"Investiția MCR în Soho House reprezintă o oportunitate strategică de a combina expertiza noastră operațională cu una dintre cele mai distinctive mărci din domeniul ospitalității. Scopul nostru comun este de a proteja experiența membrilor, de a stimula creșterea internațională durabilă pentru membrii Camerei și de a proteja și extinde fundația culturală și creativă care a făcut din Soho House un lider global al industriei", a spus Morse.

Sprijin financiar de la Apollo și Goldman Sachs

Grupul de investitori este condus de MCR Hotels, al cărui portofoliu include proprietăți notabile precum hotelul TWA de la aeroportul JFK, hotelul High Line și hotelul Gramercy Park din New York, precum și BT Tower din Londra.

MCR, unul dintre cei mai mari proprietari de hoteluri din SUA, cu 30.000 de camere, s-a extins, de asemenea, în software-ul pentru ospitalitate prin active precum Stayntouch și Optii.

Oferta MCR este susținută de Apollo Global Management, care, potrivit The Wall Street Journal, citând surse, oferă peste 700 de milioane de dolari în finanțare prin datorii și acțiuni.

Implicarea Apollo este structurată ca o soluție de capital hibrid, o parte din încasări fiind destinată refinanțării obligațiunilor garantate senior ale Soho House.

Goldman Sachs Alternatives, deja un acționar semnificativ din 2021, va renoi majoritatea acțiunilor sale existente și va contribui cu capital suplimentar la tranzacție.

Brațul de investiții a susținut Soho House prin afacerea sa Hybrid Capital, care va continua să susțină brandul.

Ashton Kutcher se alătură consiliului de administrație ca parte a consorțiului de investitori

Tranzacția va aduce, de asemenea, noi investitori strategici, inclusiv investitorul în tehnologie și actorul Ashton Kutcher.

Kutcher, care și-a construit o reputație în Silicon Valley ca un susținător de succes al companiilor aflate la început de drum, se va alătura consiliului de administrație al Soho House odată ce afacerea se va încheia.

Alți acționari pe termen lung, inclusiv Richard Caring și fondatorul Nick Jones, transferă, de asemenea, majoritatea participațiilor lor în entitatea privată.

O rețea globală cu un cachet cultural

Soho House, fondată la Londra în 1995, operează cluburi exclusiv pentru membri în marile orașe din Europa, America de Nord și nu numai.

Abonamentul, care poate ajunge la mii de dolari anual, oferă acces la spații private de luat masa, baruri, saloane și o serie de evenimente culturale, de la muzică live și lecturi până la proiecții.

Cluburile au atras de mult timp celebrități, muzicieni, designeri și artiști.

Locațiile din Londra, New York și Los Angeles au devenit elemente de bază ale culturii creative, cu apariții ale lui Lady Gaga, Prințul Harry și Meghan Markle.

Brandul a primit chiar și un impuls de cultură pop atunci când clubul său din Manhattan a apărut într-un episod din "Sex and the City".

Spre deosebire de cluburile tradiționale orientate spre afaceri, Soho House a cultivat o atmosferă mai relaxată și mai creativă, descurajând costumele și cravatele și, uneori, oferind artiștilor abonamente în schimbul muncii lor.

Performanța financiară și provocările

Călătoria Soho House ca companie publică a fost turbulentă.

După listarea în 2021, acțiunile s-au tranzacționat inițial la 14 USD, dar au scăzut brusc pe măsură ce pierderile au crescut și creșterea s-a clătinat.

Investitorii și-au exprimat îngrijorarea cu privire la economia inegală a modelului de membru, care depinde în mare măsură de extinderea pe noi piețe.

În ultimele trimestre, însă, performanța s-a îmbunătățit.

Soho House a înregistrat recent al treilea profit trimestrial consecutiv, veniturile din membrii din al doilea trimestru crescând cu 15,9% de la an la an, la 118,6 milioane de dolari.

Acțiunile au crescut constant înainte de vestea cumpărării, reflectând un optimism prudent cu privire la redresarea sa.

Se așteaptă ca privatizarea să ofere companiei o mai mare flexibilitate, eliminând presiunea raportării trimestriale și permițând managementului să urmărească strategii pe termen lung fără controlul pieței publice.