Acțiunile Dell scad pe fondul perspectivelor mixte, dar impulsul legat de AI stimulează optimismul analiștilor

Acțiunile Dell Technologies au scăzut cu aproape 9% în tranzacționarea de vineri, după ce compania și-a majorat previziunile pentru întregul an, dar a emis o prognoză mai slabă decât se aștepta pentru trimestrul curent.

Investitorii s-au concentrat pe perspectivele mai slabe pe termen scurt, chiar dacă Dell a evidențiat cererea puternică de servere de inteligență artificială (AI), care a devenit motorul de creștere remarcabil al companiei.

Orientările pentru întregul an au fost ridicate din cauza cererii bazate pe IA

Firma de tehnologie cu sediul în Round Rock, Texas, se așteaptă acum ca veniturile pentru întregul an fiscal să varieze între 105 și 109 miliarde de dolari, în creștere față de proiecția sa anterioară de 101 miliarde de dolari până la 105 miliarde de dolari.

Câștigurile pe acțiune au fost prognozate la un punct mediu de 9,55 dolari, o creștere de 10 cenți față de orientările anterioare.

Serverele Dell optimizate pentru AI au fost punctul culminant al celui de-al doilea trimestru.

Compania a livrat servere AI în valoare de 8,2 miliarde de dolari în această perioadă, ducând livrările din primul semestru la 10 miliarde de dolari, deja peste totalul de anul trecut.

A încheiat trimestrul cu o întârziere de 11,7 miliarde de dolari și și-a ridicat prognoza de livrare de servere AI pentru anul fiscal 2026 la 20 de miliarde de dolari.

Directorul de operațiuni Jeff Clarke a declarat că Dell începe să vadă o redresare a vânzărilor de servere din America de Nord și se așteaptă ca impulsul să continue, susținut de cererea tot mai mare pentru sisteme AI.

Orientările pentru al treilea trimestru dezamăgesc investitorii

În ciuda perspectivelor optimiste pentru întregul an, orientările Dell pentru trimestrul curent nu au reușit să îndeplinească așteptările investitorilor.

Compania a prognozat un câștig ajustat pe acțiune de 2,45 dolari la mijloc, sub estimările analiștilor de 2,51 dolari.

Veniturile au fost proiectate să se situeze între 26,5 și 27,5 miliarde de dolari, în conformitate cu consensul Wall Street de 26,4 miliarde de dolari, potrivit FactSet.

În timp ce Dell anticipează o creștere a profitului în grupurile sale de infrastructură și soluții pentru clienți, analiștii au remarcat că segmentele sale tradiționale de afaceri rămân mai expuse incertitudinii macroeconomice.

Analiștii cântăresc puterea ciclului AI față de riscuri

Brokerii au fost în mare parte pozitivi în ceea ce privește perspectivele pe termen lung ale Dell, deși mai mulți au semnalat riscuri legate de concurență și cheltuieli mai slabe în segmentele non-AI.

JPMorgan a menținut un rating "supraponderat" cu o țintă de preț de 145 de dolari, citând optimismul în jurul ciclului de calcul bazat pe inteligență artificială și cererea rezultată pentru servere de marcă de ultimă generație.

Melius Research a reiterat o "achiziție" cu o țintă de 172 de dolari, spunând că Dell ar trebui să beneficieze în fiecare trimestru de disponibilitatea sporită a sistemelor Blackwell GB300 de la Nvidia.

TD Cowen, cu un rating "hold" și o țintă de 130 USD, a avertizat că vânzările tradiționale de servere s-ar putea aplatiza în anul fiscal 2026, deoarece cheltuielile mai lente ale guvernului SUA compensează cererea de upgrade în alte părți.

Barclays, cu o "pondere egală" cu o țintă de 131 de dolari, a subliniat îngrijorarea că clienții mai mari ar putea diversifica achizițiile pe măsură ce concurența pentru serverele AI se intensifică.

Morgan Stanley, cu un rating de "supraponderare" și o țintă de 144 de dolari, a declarat că îmbunătățirile în execuția întreprinderilor din SUA și în afacerea Dell cu PC-uri ar putea ajuta la curățarea poveștii de creștere.

Acțiunile sunt evaluate ca "cumpărare" în medie, cu o țintă de preț medie de 144,5 USD, potrivit datelor LSEG.