JPM spune să ignorați zgomotul câștigurilor și să cumpărați acțiuni Marvell ca și cum nu ar exista ziua de mâine

Într-o lume în care investitorii sunt obișnuiți să vadă firme de inteligență artificială raportând o creștere interesantă a veniturilor din centrele de date – Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) nu s-a ridicat la nivelul așteptărilor în acest sens în T2.

Desigur, investitorii au renunțat la acțiunile MRVL astăzi, ceea ce a făcut ca acestea să se închidă în scădere cu aproape 20%.

Cu toate acestea, un analist senior JPMorgan susține că scăderea post-câștiguri a acțiunilor Marvell este "exagerată" și este de fapt o oportunitate de cumpărare pentru investitorii pe termen lung.

Acțiunile de semiconductori au fost o investiție profitabilă în ultimele luni. În ciuda prăbușirii de astăzi, a crescut cu peste 25% față de minimul de la începutul anului din prima săptămână a lunii aprilie.

AI rămâne un vânt pe termen lung pentru acțiunile Marvell

Investitorii au pedepsit acțiunile MRVL pe 29 august^, de asemenea, pentru că directorii firmei au emis îndrumări care nu au îndeplinit așteptările.

Marvell își vede acum veniturile de 2,06 miliarde de dolari în trimestrul curent, ușor sub 2,11 miliarde de dolari pe care analiștii le prognozau. Cu toate acestea, nimic din toate acestea nu contează prea mult pentru Harlan Sur.

Într-o notă de cercetare post-câștiguri, analistul JPM a spus că privește dincolo de volatilitatea pe termen scurt, deoarece narațiunea optimistă pe termen lung din jurul acțiunilor Marvell rămâne intactă.

"În general, vedem o configurație solidă pentru companie – determinată de redresarea continuă a afacerilor sale ciclice și de creșterea susținută a AI."

Rețineți că acțiunile cipurilor plătesc în prezent un randament mic al dividendelor de 0,38%, ceea ce o face și mai atractivă pe termen lung.

Acțiunile MRVL nu sunt costisitoare de deținut în sine

Potrivit analistului JPMorgan, investitorii recunosc o creștere robustă de 58% de la an la an a veniturilor totale ale Marvell la un record de 2,01 miliarde de dolari, chiar și cu o oarecare scădere a unității de centre de date.

Investitorii pe termen lung ar trebui să se încarce cu acțiunile Marvell cu o oarecare încredere, deoarece parteneriatele ASIC personalizate ale companiei cu clienți bogați în numerar precum Amazon și Google le vor trimite în cele din urmă mai sus.

În plus, Harlan Sur vede și cipurile de ultimă generație, cum ar fi SmartNIC/DPU și ASIC-urile controlerului eSSD, contribuind mai semnificativ la linia de afaceri a MRVL anul viitor. Pe termen scurt, o reducere a ratei dobânzii în septembrie ar putea ajuta și această acțiune AI, a concluzionat el.

Ceea ce merită, de asemenea, menționat este că acțiunile Marvell pot fi acum înregistrate la o evaluare atractivă.

Multiplul său preț/vânzări (P/S) se află în prezent puțin peste 11, doar – semnificativ sub alte câteva acțiuni AI, inclusiv Nvidia, care se îndreaptă spre aproximativ 34 la momentul scrierii.

Ar trebui să cumpărați acțiuni Marvell la prăbușirea post-câștiguri?

În concluzie, acțiunile MRVL rămân să merite cumpărate pe baza slăbiciunii post-câștiguri, deoarece narațiunea AI pe termen lung a producătorului de cipuri rămâne intactă, susținută de ofertele de cipuri personalizate, impulsul produselor de ultimă generație și o evaluare convingătoare.

Cu redresarea ciclică în curs de desfășurare și potențialele avantaje macroeconomice, MRVL ar putea oferi investitorilor răbdători un punct de intrare rar într-o poveste cu semiconductori cu creștere rapidă.

De aceea, ratingul de consens pentru acțiunile Marvell se află în prezent la "cumpărare", cu ținta medie de aproximativ 87 USD, indicând o potențială creștere de 45% de aici.