Reliance AGM: Mukesh Ambani confirmă IPO-ul Jio în prima jumătate a anului 2026, care va fi cea mai mare listare din India

Miliardarul Mukesh Ambani, președintele Reliance Industries Ltd (RIL), a confirmat vineri că Reliance Jio va debuta pe bursele indiene în prima jumătate a anului 2026.

Vorbind la cea de-a 48-a adunare generală anuală a conglomeratului, la care au participat virtual peste 4,4 milioane de acționari, Ambani a spus că pregătirile pentru IPO-ul mult așteptat sunt deja în curs de desfășurare.

"Jio face toate aranjamentele pentru a-și depune IPO-ul. Ne propunem să listăm Jio până în prima jumătate a anului 2026, sub rezerva tuturor aprobărilor necesare", a spus Ambani.

"Vă asigur că acest lucru va demonstra că Jio este capabil să creeze aceeași valoare ca omologii noștri globali. Sunt sigur că va fi o oportunitate foarte atractivă pentru toți investitorii", a adăugat el.

Anunțul a pus capăt anilor de speculații cu privire la debutul pe piață al Jio, sugerat pentru prima dată de Ambani în 2019, când a spus că atât Jio, cât și Reliance Retail se vor lista în termen de cinci ani.

Jio's evaluat la 115 miliarde de dolari

Reliance Jio și-a extins rapid afacerea de la lansarea sa din 2016, transformând sectorul telecomunicațiilor din India cu date ieftine și prețuri agresive.

În anul fiscal 25, compania a înregistrat venituri de 1.28.218 milioane de rupii (15 miliarde de dolari), în creștere cu 17% de la an la an, în timp ce EBITDA a crescut la 64.170 de milioane de rupii (7,5 miliarde de dolari).

Ambani a subliniat aceste cifre ca dovadă a "valorii enorme deja create" a lui Jio și a sugerat că ne așteaptă o creare de valoare și mai mare.

Reliance Industries deține o participație de 66,5% în Jio Platforms Ltd, care controlează Reliance Jio Infocomm.

Banca de investiții BofA Global Research a evaluat recent Jio la 115 miliarde de dolari, aproape de afacerea de 124 de miliarde de dolari a rivalului Bharti Airtel din India, potrivit datelor LSEG.

Airtel, cu o capitalizare de piață de 128,7 miliarde de dolari, se tranzacționează la un multiplu preț/câștig de 31,92.

Vânzarea participației ar putea strânge aproximativ 6 miliarde de dolari, cea mai mare din istoria Indiei

În timp ce regulile IPO indiene impun companiilor să dețină cel puțin 25% din capitalul lor, Reliance explorează o ofertă publică mai mică.

Bloomberg a raportat recent că RIL a abordat Securities and Exchange Board of India (SEBI) pentru a permite o cotație redusă, citând adâncimea limitată a pieței pentru a absorbi o tranzacție masivă.

Discuțiile s-au concentrat pe o posibilă vânzare a participației de 5%, care ar putea strânge aproximativ 6 miliarde de dolari la evaluările actuale.

O astfel de listare ar depăși IPO-ul de 3,3 miliarde de dolari al Hyundai Motors India în 2024, făcându-l cel mai mare din istoria Indiei.

De asemenea, ar depăși cea mai mare listare globală din acest an, debutul de 5,3 miliarde de dolari din Hong Kong al tehnologiei Contemporary Amperex Technology.

Autoritatea de reglementare din India pare să se miște în această direcție.

Pe 21 august, SEBI a propus relaxarea normelor pentru mega listări, permițând companiilor evaluate la peste 1 trilion de rupii să vândă doar 2,75% într-un IPO, iar celor evaluate peste 5 trilioane de rupii să ofere doar 2,5%.

Ieșirile investitorilor și apetitul pieței

IPO-ul va oferi, de asemenea, o cale de ieșire pentru investitorii globali ai Jio.

În 2020, Meta Platforms și Google de la Alphabet au investit peste 20 de miliarde de dolari în brațul digital al Reliance, evaluând Jio Platforms la 58 de miliarde de dolari la acea vreme.

Analiștii cred că listarea va cristaliza câștigurile pentru acești investitori, oferind în același timp cumpărătorilor de retail și instituționali o participație la cel mai mare furnizor de servicii digitale din India.

Cu toate acestea, rămân întrebări dacă piețele interne ale Indiei pot absorbi pe deplin un IPO de o asemenea amploare.

Cota publică a Hyundai Motors India, în ciuda faptului că a fost suprasubscrisă de mai mult de două ori, a înregistrat o participare slabă a retailului, cea mai mare parte a cererii provenind din partea investitorilor instituționali.

Ambani prezintă viziunea în cinci puncte a lui Jio

Dincolo de IPO, Ambani a stabilit o foaie de parcurs ambițioasă pentru creșterea Jio. El a promis că compania:

Conectați fiecare indian prin bandă largă mobilă și de acasă.

Echipați gospodăriile cu servicii digitale, inclusiv Jio Smart Home, JioTV+ și Jio OS.

Digitalizați companiile de toate dimensiunile cu platforme scalabile.

Conduceți revoluția AI din India sub steagul "AI Everywhere for Everyone".

Extindeți operațiunile la nivel global, exportând tehnologia Jio în străinătate.

"Sunt extrem de încrezător că calea de urmat pentru Jio este chiar mai strălucitoare decât călătoria sa de până acum", a spus Ambani acționarilor.

Reacția pieței mixtă

În ciuda anunțului mult așteptat, acțiunile Reliance Industries au scăzut cu aproape 1,5% vineri.

Analiștii au spus că investitorii ar fi putut spera la un calendar mai devreme sau la o mai mare claritate cu privire la structura IPO.

Cu toate acestea, cu Jio pregătit să organizeze cea mai mare listare din India, atenția se îndreaptă acum către decizia SEBI de a relaxa regulile de flotare publică și modul în care investitorii globali răspund la ofertă.