Klarna revine pe piață cu IPO de 14 miliarde de dolari: este gigantul Fintech gata să-și revină?

Klarna Group Plc și acționarii săi fac un nou impuls pe piețele publice, cu scopul de a strânge până la 1,27 miliarde de dolari cu un IPO reînviat la New York.

Compania și-a amânat încercarea anterioară din cauza volatilității pieței la începutul acestui an, dar încrederea reînnoită a investitorilor și IPO-urile recente puternice din domeniul tehnologiei au încurajat firma fintech suedeză să mai încerce.

Gigantul BNPL vizează 14 miliarde de dolari

Conform documentelor de reglementare, Klarna intenționează să vândă 34,3 milioane de acțiuni la 35 până la 37 de dolari fiecare, ceea ce ar putea duce la valoarea companiei la aproximativ 14 miliarde de dolari.

Este mult mai mic decât vârful pandemiei, dar arată că sectorul își revine. IPO-ul va fi listat la Bursa de Valori din New York sub simbolul KLAR, cu Goldman Sachs, JP Morgan și Morgan Stanley care se vor ocupa de tranzacție.

Klarna, cunoscut mai ales pentru serviciul său de cumpărare acum, plătește mai târziu, și-a suspendat IPO-ul anterior din cauza fluctuațiilor de piață, a tensiunilor geopolitice și a tarifelor asupra comerțului global.

Evaluarea companiei a crescut de la 5,5 miliarde de dolari la 46,5 miliarde de dolari între 2020 și 2021, datorită a trei runde mari de finanțare și a unei creșteri a cumpărăturilor online determinate de pandemie.

Până la sfârșitul lunii iunie, avea 111 milioane de utilizatori activi în 790.000 de comercianți din 26 de țări, ceea ce arată că are amploarea necesară pentru o listare majoră de tehnologie.

Compania face echipă și cu nume mari de retail precum Zara, H&M și Sephora, devenind mai mult decât un simplu creditor, deoarece își propune să fie o platformă de stil de viață.

Rezultatele recente ale Klarna arată că compania resimte costurile creșterii rapide. A raportat o pierdere netă de 153 de milioane de dolari la venituri de 1,52 miliarde de dolari pentru prima jumătate a acestui an, în creștere de la o pierdere de 38 de milioane de dolari la 1,33 miliarde de dolari în aceeași perioadă din 2024.

Directorii spun că creșterea rezervelor de împrumut nu se referă la incapacitatea de plată a clienților și subliniază că controalele de credit ale companiei sunt încă solide chiar și pe măsură ce se extinde.

Revenirea lui Klarna: Prudență sau oportunitate?

Analiștii sunt împărțiți cu privire la revenirea IPO a Klarna , deoarece mulți cred că evaluarea țintă de 14 miliarde de dolari are sens, având în vedere provocările industriei și pierderile mari ale companiei, mai ales după ce evaluările fintech au scăzut brusc de la vârfurile din era pandemiei.

Alții văd potențial în baza mare de utilizatori a Klarna și în rețeaua globală de comercianți, modelul BNPL fiind încă popular în rândul consumatorilor mai tineri, iar extinderea în serviciile bancare digitale ar putea deschide noi oportunități de venituri.

Unii analiști sunt mai precauți, indicând pierderile nete în creștere ale Klarna și rezervele mai mari de împrumuturi ca semne ale riscului de credit, în special în condițiile în care consumatorii se confruntă cu inflație și costuri mai mari ale dobânzilor.

Produsele BNPL sunt, de asemenea, supuse unui control de reglementare din ce în ce mai mare, iar concurența din partea Affirm, PayPal și a băncilor tradiționale se încălzește, punând presiune pe marje și creștere.

În timp ce acoperirea largă a Klarna și implicarea puternică a consumatorilor sunt puncte forte clare, mulți analiști avertizează că IPO-urile tehnologice recente au înregistrat tranzacții volatile după listare, deoarece entuziasmul investitorilor întâlnește realitatea operațiunilor.