Acțiunile SanDisk urcă cu 15% astăzi: iată de ce

Acțiunile SanDisk SNDK au explodat joi după ce producătorul de cipuri de memorie a prezentat obiective financiare ambițioase pe termen lung și a încercat să liniștească investitorii că cererea pentru memoria utilizată în infrastructura inteligenței artificiale va rămâne solidă până la sfârșitul deceniului.

Acțiunile au urcat cu aproximativ 15% după Investor Day al companiei pentru 2026, continuând câștigurile recente și situând SanDisk printre cele mai performante acțiuni din S&P 500.

Raliul a ridicat și alte companii din domeniul memoriei și al stocării, iar Micron Technology și Western Digital au înregistrat câștiguri puternice.

Perspectiva optimistă apare pe fondul îngrijorărilor tot mai mari ale investitorilor cu privire la capacitatea actualului boom al memoriei de a rezista naturii tradițional ciclice a industriei.

Conducerea SanDisk a susținut că acordurile multi-anuale cu clienții și cererea generată de AI ar trebui să susțină creșterea și profitabilitatea pentru anii viitori.

Obiectivele de creștere pe termen lung întăresc încrederea investitorilor

La Ziua investitorilor, SanDisk a proiectat o creștere anuală a veniturilor în intervalul de mijloc–înalt al zecilor de procente între exercițiile fiscale 2028 și 2030.

Compania a previzionat, de asemenea, margini brute ajustate de aproximativ 80% în acea perioadă, alături de margini ale fluxului de numerar liber ajustat de circa 50%.

Directorul financiar Luis Visoso a declarat că SanDisk intenționează să returneze tot excesul de numerar acționarilor "după ce va investi în business."

Compania anticipează, de asemenea, că profitabilitatea va rămâne ridicată, în ciuda îngrijorărilor că majorarea ofertei de memorie ar putea pune presiune pe prețuri.

Marginiile brute ajustate au atins 84,6% în ultimul trimestru, comparativ cu 26,4% cu un an înainte, beneficiind de condiții de ofertă restrânse pe piețele memoriei legate de AI.

În loc să se bazeze pe ciclurile pe termen scurt ale cererii, SanDisk a declarat că își asigură din ce în ce mai mult acorduri comerciale multi-anuale cu clienții.

Acele acorduri acoperă aproximativ jumătate din capacitatea sa de memorie în exercițiul fiscal 2027 și aproximativ două treimi în exercițiul fiscal 2028.

Visoso a atribuit încrederea conducerii acestor relații de lungă durată cu clienții, afirmând: "Încrederea noastră în sustenabilitatea modelului provine din multi-year NBMs care se bazează pe relații strânse cu clienții noștri și sunt ancorate în inovație și colaborare."

Cererea generată de AI susține strategia pentru memorie

SanDisk consideră că inteligența artificială va continua să creeze noi surse de cerere dincolo de aplicațiile convenționale de stocare.

Compania a evidențiat cele mai recente tehnologii NAND flash, inclusiv BiCS9 QLC și BiCS10 QLC. Potrivit SanDisk, BiCS10 poate stoca cu 60% mai mulți biți în aceeași suprafață fizică decât generația precedentă.

Dezvoltă, de asemenea, High Bandwidth Flash (HBF), o tehnologie proiectată pentru sarcini de inferență pentru AI.

Produsul are ca scop să ajute centrele de date să proceseze volumele tot mai mari de informații necesare pe măsură ce modelele AI generează răspunsuri.

Conducerea estimează că piața de flash pentru centre enterprise de date ar putea crește până la 1,2 zettabytes până în 2030, pe măsură ce adoptarea AI accelerează, consolidând perspectiva sa pe termen lung privind cererea de memorie.

Analiștii subliniază o vizibilitate mai bună a afacerii

Utilizarea crescută a acordurilor pe termen lung cu clienții a atras, de asemenea, comentarii pozitive din partea Wall Street.

Analistul Evercore ISI Amit Daryanani a afirmat că SanDisk "se așteaptă ca aceste acorduri să genereze randamente extrem de atractive chiar și la prețuri minime", sugerând că contractele ar putea oferi reziliență câștigurilor chiar dacă prețurile memoriei se vor slăbi.

Deși persistă îngrijorările legate de natura ciclică a industriei de memorie, ultimele proiecții ale SanDisk arată că managementul se așteaptă ca cererea generată de AI, o ofertă disciplinată și angajamentele pe termen lung ale clienților să susțină o creștere susținută a veniturilor și o profitabilitate ridicată pe parcursul restului deceniului.