De ce acțiunile Micron cresc din nou cu 6% joi

Acțiunile Micron Technology MU și-au prelungit revenirea pentru a treia sesiune consecutivă joi, urcând cu 6% la $966.01 după un avans de aproximativ 5% miercuri.

Acțiunile rămân în creștere cu peste 200% în acest an, deși sunt încă cu 20% sub vârful de la sfârșitul lunii iunie.

Îngrijorările privind sustenabilitatea prețurilor la cipuri au contribuit la reculul recent, în urma căruia acțiunile Micron au scăzut cu 28% în iulie.

Revenirea recentă a fost susținută de așteptări reînnoite privind cheltuielile robuste pentru inteligență artificială și de cererea pentru cipuri de memorie.

Rezultatele solide ale Super Micro Computer, Nebius și CoreWeave au contribuit la consolidarea acelor așteptări.

Analiștii rămân optimiști în privința Micron, cu un preț-tintă mediu care implică peste 65% potențial de apreciere față de nivelurile curente.

O ofertă restrânsă de memorie până în 2027 este un factor-cheie în spatele acelor ținte.

YMTC apare ca potențială amenințare competitivă

Deși cererea de memorie legată de AI rămâne puternică, noile cercetări indică o amenințare competitivă în creștere pe piața NAND.

Conform unui raport publicat miercuri de Counterpoint Research, Micron a rămas în urmă față de mai mulți rivali în trimestrul al doilea la nivelul livrărilor de memorii NAND.

Memoria NAND este utilizată în produse variind de la smartphone-uri la infrastructura AI și reprezintă o parte substanțială din veniturile Micron.

"AI a devenit variabila definitorie pentru cererea de NAND. Pe măsură ce paradigma AI se mută de la antrenare la inferință, cererea a explodat," a declarat Counterpoint Research.

Samsung și-a menținut conducerea cu o cotă a livrărilor de 25%, urmată de SK Hynix cu 22%.

Yangtze Memory Technologies Co., sau YMTC, s-a clasat pe locul al treilea cu o cotă de 14%, ușor înaintea Kioxia, în timp ce Micron a rămas în urmă.

Dezvoltarea plasează YMTC pe lista de urmărire a investitorilor ca un potențial nou competitor chinez al Micron.

YMTC se află pe Lista entităților a Departamentului de Comerț al SUA din 2022 și se pregătește să se listeze în China continentală, deși nu a comunicat o dată pentru oferta sa publică inițială.

Micron păstrează avantajul în venituri

Micron încă deținea un avantaj față de YMTC la nivelul veniturilor, evidențiind diferențele din mixurile de produse ale companiilor.

"Volumul livrărilor, totuși, nu se traduce direct în venituri. YMTC s-a clasat pe locul al treilea în livrări în acest trimestru, dar a încheiat pe locul cinci la nivelul veniturilor, în spatele Micron și Kioxia, deoarece mixul său de produse este încă concentrat pe aplicații de consum cu o pondere redusă a eSSD-urilor scumpe pentru centre de date," au spus cercetătorii Counterpoint.

Cercetătorii au spus că YMTC plănuiește să-și ajusteze mixul de produse mai mult spre unități SSD enterprise, sau eSSD-uri, în a doua jumătate a anului.

"Vânzătorul chinez intenționează să-și mute mixul mai mult către eSSD-uri în a doua jumătate a anului pentru a-și consolida poziția a treia la nivel global, susținut de canale tot mai mari de sprijin pentru capital," au spus cercetătorii.

Rezultatele din septembrie în prim-plan

Pentru investitorii Micron, următorul catalizator major este raportul financiar pentru al patrulea trimestru fiscal al companiei, programat pentru 29 septembrie.

Wall Street anticipează un câștig pe acțiune de $31.15, mult peste $3.03 raportat cu un an în urmă.

Veniturile sunt estimate la $50.43 miliarde, reprezentând o creștere de peste 300% an‑la‑an.

Conducerea Micron a subliniat, de asemenea, cererea puternică pentru cipurile sale de memorie cu lățime de bandă mare, sau HBM. CEO-ul Sanjay Mehrotra a declarat că comenzile HBM sunt în mare parte contractate până în 2027.

Perspectivele lasă Micron cu o expunere puternică la continuarea cheltuielilor pentru AI, însă avansul de peste 200% al acțiunilor în acest an îi determină pe investitori să urmărească îndeaproape execuția și prețurile memoriilor.

Prețurile memoriilor se pot schimba rapid dacă oferta crește sau cererea slăbește.