Ibovespa din Brazilia atinge maxime record, în timp ce datele slabe privind locurile de muncă din SUA alimentează pariurile de reducere a dobânzilor

Indicele Ibovespa a urcat cu peste 1% vineri, stabilind un nou record intraday de peste 142.000 de puncte, după ce datele mai slabe decât se așteptau privind forța de muncă din SUA au întărit așteptările privind reduceri iminente ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală.

InfoMoney a raportat că indicele de referință a crescut cu 1,60% la 143.248 de puncte la ora 10:40 în Brasilia, după ce a atins un nou maxim istoric de 143.402 puncte la începutul sesiunii.

Mișcările au reflectat optimismul reînnoit al investitorilor că o poziție monetară mai blândă a SUA va declanșa fluxuri de capital înapoi pe piețele emergente, Brazilia fiind printre principalii beneficiari.

Raportul de salarizare dă tonul

Creșterea a fost declanșată de anunțul mult urmăritului raport privind salariile non-agricole din SUA.

Statisticile au arătat că economia SUA ascăzut cu 22.000 de locuri de muncă în august, considerabil sub proiecția economiștilor de 75.000 de locuri de muncă.

Rata șomajului a fost de 4,3%.

Datele slabe privind ocuparea forței de muncă au determinat o scădere a ratelor obligațiunilor de trezorerie, nota pe doi ani – un barometru crucial al așteptărilor privind ratele dobânzilor – scăzând cu 10 puncte de bază, la 3,489%, la scurt timp după publicarea sa.

Investitorii au citit raportul ca un indiciu că piața muncii din SUA își pierde avântul, ceea ce întărește argumentele pentru ca Fed să înceapă relaxarea politicii monetare încă din septembrie.

Efecte globale în lanț

Perspectiva reducerii ratelor dobânzilor din SUA remodelează fluxurile globale de capital, analiștii subliniind că randamentele mai scăzute ale Trezoreriei fac piețele emergente cu randament mai mare, cum ar fi Brazilia, mai atractive.

"Avem o combinație foarte pozitivă pentru Brazilia în această dimineață", a declarat Bruna Sene, analist de acțiuni la Rico, citând un apetit mai puternic pentru risc în străinătate, câștiguri pe piețele europene și americane și un dolar mai slab.

Ea a remarcat că scăderea indicelui DXY a susținut realul brazilian, adăugând impuls activelor locale.

Sara Paixão, analist macroeconomic la InvestSmart XP, a declarat că încetinirea creării de locuri de muncă din SUA a întărit așteptările pieței pentru reducerile Fed în septembrie, octombrie și decembrie.

Cu toate acestea, ea a avertizat că ritmul și intensitatea ciclului de relaxare rămân incerte.

Loc pentru ca Ibovespa să urce mai departe

Schimbarea condițiilor monetare globale oferă loc pentru îmbunătățiri suplimentare pentru piețele locale.

Potrivit lui Bruno Takeo, strateg la Potenza Capital, Ibovespa poate ajunge la 150.000 de puncte începând cu 2025, susținut în principal de diferența ratei dobânzii și greu din cauza fundamentelor braziliene.

Ajustarea, a subliniat el, este în mare parte una de alocare globală a capitalului, mai degrabă decât una de impuls economic brazilian.

Pe de altă parte, rata șomajului ușor peste așteptări de 4,3% (în creștere de la 4,2%) rămâne la niveluri scăzute pe baza standardelor istorice și nu indică o recesiune iminentă, a declarat strategul RB Investimentos, Gustavo Cruz.

Acest număr oferă Fed și mai multă acoperire pentru a reduce ratele atunci când presiunile inflaționiste persistente încă le oferă un motiv să amâne, a spus el.