Supermicro începe livrările Nvidia Blackwell nu face ca acțiunile SMCI să fie mai atractive

Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) extinde câștigurile în această dimineață, după ce compania de servere AI a confirmat că a început livrările de volum mare ale soluțiilor sale Nvidia Blackwell Ultra.

Într-un comunicat de presă , directorul executiv al SMCI, Charles Liang, a lăudat angajamentul companiei de a oferi "soluții pre-validate, plug-and-play la scară de sistem, rack și centru de date".

Anunțul vine în timp ce investitorii aplaudă ofertele extinse de infrastructură AI ale Supermicro – care includ acum peste zece SKU-uri optimizate pentru GPU-urile Blackwell.

În timp ce acțiunile SMCI par să călătorească din nou pe valul AI, istoria sugerează că este necesară prudența în cumpărarea de acțiuni Super Micro astăzi.

De ce acțiunile SMCI au crescut astăzi la știrile Nvidia?

Investitorii aplaudă anunțul menționat mai sus, deoarece cele mai recente soluții Nvidia Blackwell Ultra promit implementare rapidă pentru instruire, inferență și aplicații multimodale – domenii cheie în cursa înarmării AI.

Potrivit Super Micro Computer, rack-ul său "GB300 NVL72" oferă 1,1 exaFLOPS de calcul FP4 – în timp ce sistemul HGX B300 se mândrește cu performanțe de până la 7,5 ori mai mari decât procesorul său bazat pe Hopper.

Vestea este pozitivă pentru acțiunile SMCI, deoarece confirmă că compania este într-adevăr în fruntea pieței de servere AI.

Începerea livrărilor de volum mare ale soluțiilor avansate Nvidia demonstrează capacitatea Supermicro de a livra rapid tehnologie de ultimă oră clienților.

Acest lucru poziționează firma cu sediul în San Jose pentru a captura o cotă de piață semnificativă în spațiul infrastructurii de inteligență artificială în creștere rapidă.

Aspectul "pre-validat, plug-and-play" abordează, de asemenea, problemele cheie ale clienților, cum ar fi complexitatea implementării, oferind SMCI un avantaj competitiv și semnalând un potențial puternic de venituri viitoare.

Riscurile deținerii de acțiuni Supermicro în 2025

În ciuda opticii optimiste, SMCI rămâne un pariu riscant. Compania are o istorie de promisiuni excesive și de performanțe insuficiente – în special reducerea estimărilor de venituri pentru întregul an de la 40 de miliarde de dolari la 33 de miliarde de dolari în urmă cu doar câteva luni.

Marjele brute s-au deteriorat, de asemenea, scăzând sub 10% pe fondul concurenței în creștere și a strategiilor agresive de prețuri.

În timp ce acțiunile Supermicro au în prezent un raport preț-câștig (P/E) de aproximativ 21, mult mai mic decât acțiunile Nvidia, evaluarea firmei de inteligență artificială pare totuși întinsă, având în vedere câștigurile sale inconsistente și preocupările legate de guvernanță.

La începutul acestei luni, Super Micro Computer a recunoscut inadecvarea continuă a practicilor sale de raportare financiară, adăugând că măsurile sale de remediere ar putea eșua să abordeze pe deplin problema sau să prevină viitoarele scăpări.

Prin urmare, în timp ce rampa Blackwell poate oferi o creștere pe termen scurt, fundamentele pe termen lung rămân șubrede.

Investitorii ar trebui să rețină, de asemenea, că acțiunile SMCI operează pe o piață de servere comercializată, unde rivali precum Dell și HPE oferă ecosisteme mai largi și avantaje mai profunde ale lanțului de aprovizionare.

Pe scurt, raliul Super Micro de astăzi poate fi mai mult despre hype decât despre substanță.

Cum recomandă Wall Street să joci acțiuni SMCI

Alinierea Supermicro cu lansarea Blackwell de la NVIDIA a reaprins entuziasmul investitorilor, dar riscurile de bază nu au dispărut.

De aceea, analiștii de pe Wall Street evaluează în prezent acțiunile SMCI doar la "hold", ținta lor medie de aproape 47 USD reflectând o lipsă de creștere semnificativă de aici.

Deci, mișcarea prudentă, cel puțin deocamdată, ar putea fi să blocheze profiturile acțiunilor Supermicro și să așteptăm semne mai clare de creștere durabilă înainte de a reveni.