Acțiunile Uber: de ce afacerea Lyft-Waymo nu este o amenințare pentru ea

Lyft Inc (NASDAQ: LYFT) a crescut cu peste 15% miercuri, după ce a anunțat astăzi  un nou parteneriat cu Waymo, deținut de Alphabet, cu scopul de a-și extinde amprenta de robotaxi în orașele cheie din SUA.

Acordul integrează vehiculele autonome Jaguar I-PACE de la Waymo în aplicația LYFT, începând cu programele pilot din Miami și Atlanta.  

Investitorii au reacționat rapid, Uber Technologies Inc pierzând peste 3,5% pe fondul temerilor că acordul Lyft-Waymo i-ar putea eroda avantajul competitiv în mobilitatea autonomă.

Dar sub suprafață, alianța Lyft-Waymo ar putea fi mai mult simbolică decât perturbatoare pentru acțiunile UBER.

Amploarea, operațiunile diversificate și inițiativele existente sugerează că vânzarea de astăzi ar putea fi mai mult bazată pe sentiment decât justificată fundamental.

Amploarea globală și ecosistemul Uber sunt încă de neegalat

Ambițiile de robotaxi ale Lyft sunt notabile, dar amprenta globală a UBER rămâne un avantaj uriaș.

Operând în peste 70 de țări, Uber Technologies are o bază de utilizatori mult mai largă și o rețea logistică decât Lyft, care este încă în mare parte limitată doar în America de Nord.

Ecosistemul Uber cuprinde ride-hailing, livrare de alimente, transport de marfă și chiar logistică medicală, creând mai multe fluxuri de venituri și sinergii între platforme.

Această diversificare protejează acțiunile UBER de amenințările concurențiale izolate.

Afacerea Waymo a Lyft ar putea îmbunătăți narațiunea AV – dar nu schimbă cu adevărat faptul că scara Uber îi permite să absoarbă șocurile de inovație mai eficient.

Investitorii care pariază pe dominația mobilității pe termen lung ar trebui să vadă infrastructura UBER ca pe un șanț durabil.

Strategia autonomă a acțiunilor UBER este deja în mișcare

În timp ce parteneriatul Lyft-Waymo a ținut prima pagină a ziarelor astăzi, nu este ca și cum acțiunile Uber ar fi în urmă în cursa autonomă.

Firma cu sediul în San Francisco are colaborări existente cu Motional și Aurora și a testat vehicule autonome în mai multe orașe. Are chiar și un parteneriat propriu cu Waymo .

În plus, strategia de vehicule autonome a UBER este mai integrată – axată pe modele de flote hibride care combină șoferii umani cu vehiculele autonome pentru a optimiza utilizarea.

Conform estimărilor recente, flotele hibride pot atinge o utilizare de până la 60%, comparativ cu ~36% pentru platformele de robotaxi independente.

Abordarea Uber include, de asemenea, investiții strategice în AI și tehnologii de cartografiere, poziționându-l pentru a se adapta rapid pe măsură ce adoptarea AV se extinde.

Una peste alta, afacerea Lyft poate fi strălucitoare, dar baza Uber Technologies este, fără îndoială, mai robustă.

Ar trebui să cumpărați acțiuni Uber la retragere astăzi?

Scăderea de astăzi a acțiunilor Uber poate fi mai degrabă o oportunitate de cumpărare decât un semn de avertizare. Compania se mândrește cu fundamente solide: flux de numerar liber solid, îmbunătățirea marjelor și accelerarea profitabilității.

Mai mult, acțiunile UBER sunt semnificativ mai atractive la un multiplu preț-câștig (P/E) de 34, față de un 59 mult mai mare pentru LYFT la momentul redactării acestui articol, mai ales având în vedere cota de piață dominantă și efectul de levier operațional.

În plus, programul de răscumpărare de acțiuni de 20 de miliarde de dolari anunțat recent de Uber Technologies îl face un pariu și mai bun decât acțiunile Lyft în 2025.

Parteneriatele Uber în domeniul condusului autonom, inclusiv cu Motional și Apollo Go de la Baidu, reflectă o foaie de parcurs AV diversificată.

Adăugați la asta poziția sa de lider în livrarea de alimente prin Uber Eats și brațul său logistic în expansiune și obțineți un model de afaceri construit pentru reziliență.

Prin urmare, pentru investitorii pe termen lung, retragerea de astăzi ar putea fi o șansă de a merge pe următoarea etapă a evoluției acțiunilor Uber.