De ce Citi a retrogradat acțiunile Intel în ciuda impulsului de 5 miliarde de dolari al Nvidia?

Acțiunile Intel s-au confruntat cu o scădere a Citigroup, în ciuda zvonurilor din jurul parteneriatului său recent anunțat cu Nvidia, care a zguduit piețele cu o investiție de 5 miliarde de dolari în Intel.

Analiștii Citi au redus ratingul Intel de la Neutru la Vânzare și au crescut ușor ținta de preț la 29 USD, dar au semnalat mai multe îngrijorări cu privire la evaluarea acțiunilor și perspectivele viitoare.

Principala îngrijorare este că afacerea de turnătorie a Intel, o parte critică a strategiei sale de redresare, se confruntă cu o concurență acerbă din partea liderului industriei TSMC, iar Citi se îndoiește că Intel poate ajunge din urmă în curând.

Mai mult, în timp ce colaborarea cu Nvidia semnalează o mișcare strategică solidă, în care Intel va integra tehnologia grafică Nvidia în procesoarele sale și va dezvolta cipuri pentru platformele AI ale Nvidia, Citi vede oportunitatea totală de piață ca fiind relativ mică, estimând 1-2 miliarde de dolari, puțin probabil să miște acul în mod semnificativ pentru afacerea gigantică a Intel.

Acțiunile Intel: Motivele din spatele retrogradării Citi

Precauția Citi provine din scepticismul cu privire la capacitatea Intel de a traduce investițiile Nvidia în creștere pe termen lung.

În ciuda unui salt spectaculos de 23% al acțiunilor Intel la anunțul parteneriatului, cel mai mare câștig într-o singură zi din 1987, Citi susține că acest raliu prețuiește în mare măsură o perspectivă optimistă pentru operațiunile avansate de turnătorie ale Intel, pe care le consideră un pariu cu risc ridicat.

Analistul Danely a subliniat că AMD conduce deja cursa pentru performanța procesorului cu cipuri multi-core mai bune la prețuri competitive și se îndoiește că adăugarea tehnologiei grafice Nvidia va schimba această dinamică.

În plus, concentrarea acordului Nvidia pe AI și cipurile pentru centre de date reprezintă o mică parte din veniturile generale ale Intel, ceea ce înseamnă că impactul său asupra afacerii mai largi rămâne limitat.

În plus, speranțele ca afacerea de turnătorie a Intel să beneficieze de această tranzacție par greșite, deoarece Citi vede tehnologia de producție a Intel în urma rivalilor cu câțiva ani.

Ce urmează pentru Intel?

Privind în perspectivă, analiștii rămân împărțiți în ceea ce privește perspectivele Intel. În timp ce Citi rămâne bearish din cauza preocupărilor legate de evaluare și a riscurilor de execuție a turnătoriei, alți jucători de pe Wall Street adoptă o poziție mai măsurată.

Potrivit datelor LSEG, din 47 de firme care acoperă Intel, majoritatea îl evaluează ca fiind Hold, cu doar câteva cumpărări și vânzări, ceea ce înseamnă un optimism prudent echilibrat de precauție.

Unii văd portofoliul diversificat al Intel și investițiile continue în AI ca un teren fertil pentru creștere, mai ales pe măsură ce cererea în centrele de date și calculele personale evoluează.

Dar mulți sunt de acord că execuția va fi cheia; Intel trebuie să elimine decalajul tehnologic cu TSMC și AMD pentru a justifica așteptările înalte.

Țintele de preț moderate se încadrează în jurul valorii de 21-29 USD, reflectând incertitudinea și impulsul variat.

Recentul acord cu Nvidia ar putea servi drept catalizator, dar deocamdată, Intel are nevoie de progrese operaționale consistente și de câștiguri de piață pentru a susține încrederea.

Investitorii ar trebui să urmărească îndeaproape viitoarele rapoarte de câștiguri ale Intel, actualizările strategice și orice semn de revenire în segmentul turnătoriei.