Aceste 3 acțiuni de cipuri din SUA sunt cele mai expuse riscului din cauza restricțiilor din China privind pământurile rare

Cea mai recentă mișcare a Chinei de a înăspri controlul asupra exporturilor de metale rare a trimis valuri în industria semiconductorilor.

Cu noile cerințe de licențiere pentru entitățile străine care folosesc pământuri rare de origine chineză, producătorii de echipamente de cip se confruntă cu o incertitudine din ce în ce mai mare.

Aceste metale – esențiale pentru sistemele de vid de înaltă precizie și componentele pe bază de magneți – sunt fundamentale pentru producția avansată de semiconductori.

Evercore ISI avertizează că mai multe nume cu capitalizare mare ar putea fi expuse la întreruperi de aprovizionare și la inflația costurilor.

Deși restricțiile nu vor intra în vigoare până în decembrie, investitorii se pregătesc deja pentru potențiale consecințe.

Printre cei mai vulnerabili se numără Applied Materials, Lam Research și KLA Corp – trei giganți americani adânc înrădăcinați în lanțul de aprovizionare al fabricării de cipuri.

Applied Materials Inc (NASDAQ: AMAT)

Applied Materials Inc se remarcă ca unul dintre cei mai expuși jucători în spațiul echipamentelor de capital pentru semiconductori.

Instrumentele sale se bazează în mare măsură pe medii de vid ultra-curate, adesea întreținute de turbopompe care încorporează magneți permanenți pe bază de pământuri rare.

Acești magneți – de obicei fabricați din aliaje de neodim-fier-bor sau samariu-cobalt – sunt acum supuși regimului de licențiere de export al Chinei.

"Aceste materiale sunt esențiale pentru precizia la scară atomică, în special în geometrii sub 10 nm", a declarat analistul senior Evercore ISI, Mark Lipacis.

Dacă aprovizionarea devine limitată, AMAT s-ar putea confrunta cu întârzieri în expedierea uneltelor sau cu costuri crescute de la furnizori alternativi.

Acțiunile Applied Materials au crescut în prezent cu aproximativ 35% de la începutul anului, dar riscul iminent al lanțului de aprovizionare ar putea slăbi entuziasmul investitorilor în 2026.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

Acțiunile Lam Research au avut o performanță remarcabilă printre colegii săi – lăudându-se cu o creștere de 90% în 2025.

Dar dependența sa de pământuri rare pentru instrumentele de gravare și depunere ar putea deveni o problemă.

Tehnici precum depunerea chimică de vapori și depunerea stratului atomic necesită medii fără vibrații – realizate folosind componente îmbunătățite cu pământuri rare.

Având în vedere că China controlează mai mult de 90% din capacitatea globală de procesare a pământurilor rare, orice întrerupere ar putea afecta termenele de producție ale LRCX.

În nota sa de cercetare, Lipacis a avertizat că "nu este clar dacă ar putea fi achiziționate surse alternative sau materii prime", subliniind fragilitatea lanțurilor de aprovizionare actuale.

Pentru acțiunile LRCX care sunt deja prețuite pentru perfecțiune, chiar și sughițuri minore ar putea declanșa o volatilitate supradimensionată.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

KLA, cunoscută pentru sistemele sale de metrologie și inspecție, se află și ea în vizorul represiunii exporturilor din China.

Aceste sisteme necesită o precizie extremă, adesea facilitată de magneți pe bază de pământuri rare care stabilizează componentele interne.

Ytriul, un alt element restricționat, este utilizat pentru a preveni coroziunea în acești magneți, făcându-l indispensabil pentru fiabilitatea pe termen lung.

În timp ce acțiunile KLA au crescut cu peste 60% în acest an, expunerea sa la piese dependente de pământuri rare ar putea complica lansarea viitoare a produselor.

Momentul restricțiilor Chinei – chiar înainte de întâlnirile diplomatice cheie – adaugă un alt nivel de imprevizibilitate.

Investitorii ar putea fi nevoiți să reevalueze multiplii de evaluare dacă riscurile lanțului de aprovizionare încep să se materializeze.

Rețineți că ținta medie a Street-ului de 1.031 USD pentru acțiunile KLA nu sugerează, de asemenea, nicio creștere semnificativă a acestora de aici.