Reliance-Meta AI JV: ce înseamnă pentru jocul AI din India și viitorul conglomeratului

Acțiunile Reliance Industries Ltd (RIL) au crescut cu peste 2% pe 27 octombrie, după ce s-a dezvăluit că Facebook Overseas al Meta Platforms Inc. va deține o participație de 30% în afacerea de inteligență artificială RIL condusă de Mukesh Ambani.

Anunțul marchează o colaborare semnificativă între cel mai mare conglomerat din India și una dintre cele mai mari firme de tehnologie din Silicon Valley.

Potrivit documentului de schimb al companiei, Reliance Intelligence, o unitate a RIL, a investit 2 milioane de rupie ca subscriere inițială pentru 2 milioane de acțiuni de 10 INR fiecare în filiala sa, Reliance Intelligence Enterprises Ltd (REIL).

Entitatea va deveni ulterior vehiculul de asociere în participațiune cu Facebook Overseas în baza unui acord modificat.

Ambele companii au angajat o investiție inițială totală de 855 de milioane de rupie (aproximativ 100 de milioane de dolari), Reliance Intelligence deținând o participație de 70%, iar Facebook Overseas deținând restul de 30%.

Parteneriat pentru a stimula creșterea digitală a Indiei bazată pe inteligență artificială

Firma de brokeraj Investec a descris colaborarea ca fiind un "pas major în creșterea digitală a Indiei bazată pe inteligență artificială".

Joint-venture-ul combină vastele active digitale și de infrastructură ale Reliance cu expertiza Meta în inteligența artificială, cu scopul de a oferi servicii AI accesibile, sigure și scalabile în India.

"Aceasta este o colaborare strategică care poziționează India în fruntea IA aplicată", a remarcat Investec, adăugând că punctele forte complementare ale companiilor ar putea crea un ecosistem puternic pentru dezvoltarea și implementarea AI.

Anunțul întărește, de asemenea, ambiția mai largă a Reliance de a se transforma dintr-un gigant energetic într-o tehnologie diversificată și o putere digitală.

Cum ar putea fi evaluată afacerea AI a Reliance la aproximativ 30 de miliarde de dolari până în 2027

Analiștii Morgan Stanley estimează că Reliance ar putea implementa între 12 și 15 miliarde de dolari pentru construirea infrastructurii AI, inclusiv un centru de date de 1 gigawatt - unul dintre cele mai mari din Asia.

Aproximativ 25% din capacitate va fi subscrisă de Reliance însăși, restul urmând să fie închiriat ca "Datacenter as a Service" către hyperscaleri și furnizori de modele AI.

"Estimăm un ROCE de aproximativ 11% pentru aceste investiții inițiale, pe baza prețurilor recente ale tokenurilor de la furnizorii de LLM", a declarat Mayank Maheshwari de la Morgan Stanley.

Firma estimează venituri anuale de 1,5-1,6 milioane de dolari pe megawatt pentru serviciile de centre de date ale Reliance.

Potrivit Morgan Stanley, argumentul de evaluare pentru verticala AI este convingător.

"Credem că ar putea fi evaluat la cel puțin 2x P/B, dacă nu mai mare, având în vedere evaluările colegilor globali, cum ar fi GDS din Asia (jucători americani precum CoreWeave și Equinix se tranzacționează la multipli și mai bogați)", a remarcat Morgan Stanley.

Pe această bază, experții estimează că afacerea AI a Reliance ar putea fi evaluată la aproximativ 30 de miliarde de dolari până în 2027.

Integrarea AI cu energia curată și extinderea telecomunicațiilor

Strategia Reliance se bazează pe două direcții interconectate: extinderea capacității centrelor de date AI și valorificarea ecosistemului său de energie curată pentru a alimenta aceste facilități în mod durabil.

Compania intenționează să folosească capacitatea inițială a centrului de date AI generativ de 100 de megawați pentru a satisface cererea companiilor, în timp ce se extinde la 1 gigawatt în doi ani prin parteneriatul Meta și alianțele cu Google și Microsoft Azure.

În același timp, Reliance își poziționează divizia de energie regenerabilă ca un furnizor cheie pentru operațiunile sale AI.

Morgan Stanley estimează că RIL va subscrie peste 20 de gigawați de cerere internă de energie pentru a susține 100 de gigawați de capacitate a panourilor solare și 30-40 gigawați-oră de stocare a bateriilor - transformând necesarul de energie al centrului de date într-o piață captivă pentru verticala sa de energie verde.

Încrederea pieței și perspectivele evaluării

Răspunsul pieței a fost pozitiv, acțiunile RIL crescând după anunț.

Datele compilate de LSEG arată că 34 de analiști evaluează în prezent Reliance ca fiind o "cumpărare", cu o țintă de preț medie de 1.680 INR.

Dacă afacerea AI a Reliance va atinge o evaluare de 30 de miliarde de dolari va depinde de execuție și de cât de bine va capta oportunitatea emergentă a infrastructurii AI din India.

Deocamdată, investitorii par optimiști că combinația companiei de acces profund la capital, infrastructură energetică și acoperire digitală o va ajuta să stabilească o poziție dominantă în ecosistemul AI al țării.